10月12日晚，證監(jiān)會網(wǎng)站披露的一則行政處罰決定書，曝光了一名叫景華的“牛散”，其通過83個賬戶操縱市場，在一年多里巨虧27億元，并因此被重罰500萬元。金融投資報記者注意到，景華操縱的上市公司就是此前的“大妖股”仁東控股。換句話說，景華也是去年仁東控股的“殺豬盤”的締造者。
去年年底，仁東控股股價一度閃崩，連續(xù)14個跌停導(dǎo)致大量投資者巨虧，被稱作“A股絞肉機(jī)”。如今，其操縱手法被證監(jiān)會曝光，引發(fā)市場關(guān)注。
“只罰500萬”原因揭曉
證監(jiān)會行政處罰決定書顯示，在2019年6月3日至2020年12月29日期間(共384個交易日)，景華控制賬戶組，通過“集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣”，“在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間進(jìn)行證券交易”，“不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報”等方式，操縱仁東控股。
操縱期間內(nèi)，中小板綜指累計上漲42.65%，仁東控股累計競價成交量為3544780092股，股價最高上漲380.48%，振幅400.77%，累計下跌20.26%，偏離中小板綜指62.91%。經(jīng)計算，賬戶組在上述操縱行為中虧損26.9億元。
金融投資報記者注意到，景華的相關(guān)處罰情況并非首次受到關(guān)注。今年5月，證監(jiān)會一則《行政處罰事先告知書》就曾令景華操縱仁東控股的“殺豬盤”備受關(guān)注。自2019年年中景華開始操縱仁東控股后，股價曾從14元左右，一路漲到2020年底64.72元的高點(diǎn)。但隨后仁東控股股價突然閃崩，連吃14個跌停，股價從64.72元跌到 6.98 元，變成“A 股絞肉機(jī)”，導(dǎo)致數(shù)十億融資盤接連爆倉，數(shù)百億市值蒸發(fā)，戶均虧損數(shù)百萬;而此時，景華已從公司前十大股東名單中消失。
金融投資報記者注意到，曾有不少投資者好奇此次對景華的罰款金額：為何只罰了500萬元?如今答案也終于揭曉：因?yàn)榫叭A自己也在股價暴跌中爆倉，巨虧27億元，因此，無法根據(jù)其違法所得處以更多罰款。
《證券法》第一百九十二條規(guī)定：操縱證券市場的，責(zé)令依法處理其非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足一百萬元的，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。單位操縱證券市場的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。
不僅如此，在證監(jiān)會聽證期間，景華還試圖為自己“求情”，提出了主觀上沒有操縱股價的意圖，客觀上也沒有操縱行為，且仁東控股涉信披違規(guī)被查，自己也被券商強(qiáng)制平倉“虧損嚴(yán)重”，無力承擔(dān)高額罰款等理由進(jìn)行申辯，希望延后處罰，或從輕、減輕處罰，乃至免予處罰。只不過，這些申訴證監(jiān)會并未采納。
“曾從5萬元炒至2億元”
事實(shí)上，早在數(shù)年前，景華還曾對外公布過其“牛散”戰(zhàn)績：在21世紀(jì)的第一個10年帶著5萬元入市，過去15年來，通過股票投資將個人資產(chǎn)從5萬元增值至2億元。
景華的“炒殼”技術(shù)也曾為人稱道。其對上市公司重組機(jī)會的把握，最著名的戰(zhàn)績便是2014年押注山水文化。彼時由于看好公司重組前景，景華以700萬股躋身公司第四大股東，其后從10元開始分批賣出直至16元左右清倉大賺一筆。
景華還曾大舉買入德棉股份(現(xiàn)名：*ST凱瑞 )、綠景控股(現(xiàn)名：*ST綠景)、*ST吉藥 (現(xiàn)名：金浦鈦業(yè))、*ST太光(現(xiàn)名：神州信息)、ST東盛 (現(xiàn)名：廣譽(yù)遠(yuǎn))、*ST金泰等定增或重組失敗的個股。其對外宣稱：“重組失敗意味著這家公司未來極有可能繼續(xù)重組，在別人都拼命離場時，正是我搶籌的好時機(jī)。”
只不過，景華最終還是沒能躲過法網(wǎng)。
打擊操縱市場 監(jiān)管接連出手
巨虧之后再被重罰，實(shí)際上與景華有著類似經(jīng)歷的“牛散”并不少。
如2020年，被證監(jiān)會處罰決定書點(diǎn)名的“牛散”劉曉東引發(fā)關(guān)注，其通過44個賬戶坐莊德美化工，最終虧損達(dá)5.29億元，并被證監(jiān)會罰款300萬元;2019年曝出的“牛散”朱康軍，則通過74個賬戶坐莊神開股份后，巨虧4.34億元，隨后被證監(jiān)會罰款300萬元。
除操縱市場外，財務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違規(guī)違法行為也是重點(diǎn)監(jiān)管對象。
據(jù)證監(jiān)會9月通報，繼查實(shí)史某等人操縱中源家居、利通電子股票價格案后，新一批惡性操縱市場案件也遭到了聯(lián)合調(diào)查，3起操縱市場案件的主要涉嫌犯罪人員被抓捕歸案。
經(jīng)查，2020年8月至2020年12月，劉某燁團(tuán)伙以股票配資、委托理財?shù)确绞娇刂茢?shù)十個證券賬戶，涉嫌通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣等手段操縱南嶺民爆股票，非法獲利數(shù)千萬元;葉某在明知劉某燁等人操縱南嶺民爆股票價格的情況下，積極提供相關(guān)幫助及建議，為操縱市場創(chuàng)造有利條件，并謀取非法利益。2019年以來，劉某龍團(tuán)伙、顏某團(tuán)伙涉嫌通過連續(xù)交易、對倒等方式，分別操縱今創(chuàng)集團(tuán)、昊志機(jī)電股票價格，涉案金額巨大。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，個別機(jī)構(gòu)從業(yè)人員存在利用職務(wù)便利與操縱團(tuán)伙進(jìn)行利益輸送的嫌疑。
可見，隨著監(jiān)管力度加碼，在資本市場違法違規(guī)的所謂“牛散”們也將進(jìn)一步受到打擊。
操縱市場手法曝光
集中資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。
操縱期間，景華賬戶組以不低于市場賣一價或市價大量申買，且該類申報量占賬戶組同向總申報量的平均比例為54.92%，成交量占市場成交量的平均比例為22.01%。同時，其賬戶組反向交易量占賬戶組成交量的平均比例為52.97%，最大比例為99.52%。
在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易。
操縱期間，賬戶組在267個交易日存在互為對手方交易的情況，此類交易量占當(dāng)日市場成交量的比例最高為54.91%。其中，占當(dāng)日市場成交量比例超過10%的交易日為 126 個，超過20%的交易日為73個，超過30%的交易日為25個。
不以成交為目的，頻繁或者大量申報并撤銷申報。
操縱期間，賬戶組共計在55個交易日，存在時段內(nèi)申買量占同期市場申買量30%以上且對應(yīng)撤單量占賬戶組總申買量比例50%以上的虛假申報買入情形。
簡單概括景華的手法，就是通過以較高的價格“左手倒右手”、“假裝高價掛買”隨后撤單等方式拉抬股價，趁機(jī)反手掛出賣單，通過反向交易出貨牟利。有市場人士稱，要不是因?yàn)楣蓛r下跌過多，引發(fā)強(qiáng)制平倉產(chǎn)生雪崩，說不定景華真能繼續(xù)賺下去。(本報記者 陳雨禾)
