國家能源局發(fā)布1-8月全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1-8 月光伏新增裝機22.05GW，同比站在45.4%，8月光伏新增裝機4.11GW，同比站在97.6%。8月戶用光伏裝機1.85GW，同比站在77.8%，1-8月全國戶用光伏總計裝機9.52GW，同比站在139.7%。在需求旺盛及部分緩解供給緊張帶動下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格整體繼續(xù)呈上揚趨勢。
經(jīng)過十幾年的發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已成為我國少有的形成國際競爭優(yōu)勢、實現(xiàn)端到端自主可控、并有望率先成為高質(zhì)量發(fā)展典范的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是推動我國能源變革的重要引擎。目前我國光伏產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平、應用市場拓展、產(chǎn)業(yè)體系建設等方面均位居全球前列。
浙商證券分析師邱世梁表示，光伏行業(yè)將是未來需求十年十倍大賽道。據(jù)測算，2030 年 中 國 光 伏 新 增 裝 機 有 望 達416-536GW，復合增長率達24%-26%;全球新增裝機需求有望達1246-1491GW，符合增長率達25%-27%。光伏裝機需求未來十年迎來十倍增長，擁有巨大的市場空間。
邱世梁建議投資者關注競爭格局好的硅料、硅片、逆變器、膠膜、異質(zhì)結(jié)設備等優(yōu)質(zhì)賽道，看好通威股份、大全能源、上機數(shù)控，隆基股份、中環(huán)股份、愛旭股份、天合光能、正泰電器、晶澳科技等。
潛力股精選
通威股份(600438)龍頭地位鞏固
公司現(xiàn)有硅料產(chǎn)能8萬噸，穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊，且仍在持續(xù)擴產(chǎn)，龍頭地位將持續(xù)鞏固，受益于行業(yè)的可持續(xù)增長。華西證券指出，公司擅長精細化管理，成本優(yōu)勢領先。據(jù)2020年中報，公司多晶硅平均生產(chǎn)成本3.95萬元/噸，其中新產(chǎn)能平均生產(chǎn)成本3.65萬元/噸;我們預計新產(chǎn)能生產(chǎn)成本將進一步下降。四季度行業(yè)步入搶裝階段，加之下游硅料庫存消耗，我們認為硅料價格有望維持相對高位。另外，全球光伏發(fā)展趨勢明確，新增裝機有望持續(xù)攀升，但近兩年硅料新增有效產(chǎn)能有限，預計后續(xù)硅料將繼續(xù)保持供應偏緊格局，公司有望顯著受益。
晶澳科技(002459)
公司堅持垂直布局“硅片-電池-組件”全產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)均衡，硅片電池自供率高，組件銷量全球領先。公司組件出貨量連續(xù)2年處于行業(yè)第二名，且因一體化布局，毛利率穩(wěn)定在15%以上，顯著優(yōu)于行業(yè)其他專業(yè)化公司。興業(yè)證券指出，2020年下半年國內(nèi)外需求共振，國內(nèi)招標中龍頭份額提升，海外注重品牌渠道龍頭組件出口規(guī)模增長。供需兩端變化，將推動市場進一步向龍頭集中。海外光伏市場對價格敏感度低，更注重品牌及質(zhì)量，且提前簽訂組件鎖價訂單。公司組件遍布全球135個國家和地區(qū)，2020年上半年公司海外出貨比例達71.6%，顯著領先市場。
中環(huán)股份(002129)
公司于2019正式推出210大尺寸硅片，增大硅片尺寸后，一方面可以帶來各生產(chǎn)環(huán)節(jié)非硅成本的下降，另一方面可以大幅提升組件功率，帶來BOS成本的下降，最終實現(xiàn)光伏度電成本的降低。國盛證券指出，進入2021年以來，針對210 高功率組件的產(chǎn)業(yè)鏈配套逐步完善。210產(chǎn)品市占率已達17%，且處于穩(wěn)定增長態(tài)勢，210硅片維持供不應求狀態(tài)。公司積極擴充產(chǎn)能，公司晶體產(chǎn)出突破2萬噸，年化產(chǎn)出超過60GW，較原計劃提前兩月，其中，G12單晶年化產(chǎn)出達到27GW/年，占比提升至45%。210硅片有望為公司今年業(yè)績帶來強力支撐。
天合光能(688599)
公司引領行業(yè)推出210mm尺寸超高功率“至尊”組件產(chǎn)品系列，并牽頭發(fā)起“600W+產(chǎn)品創(chuàng)新開放生態(tài)聯(lián)盟”。截至2020年底，公司210mm尺寸“至尊”系列組件簽單量已超10GW，新產(chǎn)品受到市場廣泛認可。公司加快夯實基于大尺寸電池的先進組件產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢，2021年底電池總產(chǎn)能預計能達到35GW左右規(guī)模，其中210mm大尺寸電池產(chǎn)能占比超過70%。公司在2020年底、2021年底組件總產(chǎn)能分別為22GW、50GW 左右。申萬宏源證券指出，公司加速跟蹤支架及光伏系統(tǒng)整體解決方案市場開發(fā)，積極布局新的增長極。
