半導體自主創(chuàng)新是大勢所趨
受益于5G、AI、云計算、汽車電子IOT等新興應用的崛起，當前半導體行業(yè)正進入上行周期，上半年行業(yè)業(yè)績亮麗，前三季度有望繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。行業(yè)人士指出，中國半導體市場廣闊，自主創(chuàng)新將是大勢所趨，加上政策資金的全面支持，堅定看好國產半導體產業(yè)的發(fā)展前景。作為國內明星產業(yè)，重壓之下必有成長。首創(chuàng)證券分析師何立中指出，2021年上半年板塊凈利潤363億元，增長中位數80%，創(chuàng)歷史紀錄。下半年需求繼續(xù)向好，未來兩年將新增29座晶圓廠，屆時月產能將增長12.3%。
在經過之前一波強勢上攻趨勢后，近段時間半導體行業(yè)集體走弱，8月至今申萬半導體指數跌幅約兩成，表現大幅弱于各大指數。然而明顯的調整也有助于行業(yè)估值的回落。財信證券分析師何晨指出，半導體板塊整體法估值市盈率為72.35倍，估值處于歷史前49.40%分位;中位數法估值市盈率為80.07倍，估值處于歷史前44.90%分位。
新時代證券毛正表示，2021年上半年中報出爐，但絕對多數半導體公司業(yè)績增長表現優(yōu)秀。展望后續(xù)半導體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，我們認為優(yōu)質的國產半導體設備、材料廠商有望繼續(xù)受益于行業(yè)產能擴張，國產替代將迎來絕佳機遇。建議投資者關注韋爾股份、北方華創(chuàng)、新潔能、晶瑞電材、捷捷微電、力芯微、圣邦股份、兆易創(chuàng)新等細分龍頭。
潛力股精選
韋爾股份(603501)有高增長潛力
公司基于在車載CIS領域完善的技術儲備和產品布局，以車載CIS為起點，加強與Tier1客戶和車企客戶的合作，助力汽車電氣化、網聯化、智能化快速發(fā)展，高級輔助駕駛系統(tǒng)逐漸成為高端車型的標配。華西證券指出，未來公司有望以CIS為起點，充分布局現有包括模擬，功率，觸控顯示驅動芯片等在內的產品在汽車領域的延伸，預判未來汽車有望接棒手機成為公司下一個高速成長的催化劑。此外，公司在醫(yī)療、安防、計算機等既有領域保持既有優(yōu)勢，并不斷發(fā)布高端系列產品，而在VRAR新領域，公司積極與全球大客戶合作占據主要市場份額。
北方華創(chuàng)(002371)
公司2021年度非公開發(fā)行股票擬募資85億元，有望繼續(xù)擴充電子工藝裝備和電子元器件的產能。申請已獲得中國證監(jiān)會受理，尚需證監(jiān)會進一步審核。中銀國際證券指出，公司此次募資項目中有24.1億元用于高端半導體裝備研發(fā)項目，占該項目總投資額的77.0%，主要針對先進邏輯核心工藝設備、先進存儲核心工藝設備、先進封裝核心工藝設備、新興半導體核心工藝設備、Mini/MicroLED 核心工藝設備、先進光伏核心工藝設備等的研發(fā)，有利于公司持續(xù)緊密地跟隨國內、國際客戶的芯片生產工藝技術迭代，保持公司的領先競爭力。
捷捷微電(300623)
公司繼續(xù)積極投入研發(fā)，已經建立豐富產品矩陣。同時不斷拓寬客戶結構。新時代證券指出，捷捷半導體主打晶閘管和防護器件，捷捷上海主打SGT MOS等車規(guī)級產品設計，捷捷無錫主打各類中低壓MOS產品，捷捷新材料主打半導體材料，捷捷南通主打車規(guī)級產品封裝。人工智能、先進計算、物聯網、新能源、新基建等新興產業(yè)需求旺盛，公司中高端MOS領域已有突破，今年有望實現中高端產品放量。公司豐富的產品矩陣將持續(xù)給公司帶來增量，中高端產品發(fā)力有望帶動業(yè)績持續(xù)高增，我們看好公司長期成長動力。
力芯微(688601)
公司深耕電源管理領域近20年，圍繞電源管理芯片低噪聲、高效能、微型化及集成化等發(fā)展趨勢形成了豐富的核心技術和功能模塊IP，并以此為基礎形成了覆蓋電源轉換、電源防護等多類別設計平臺。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，上半年研發(fā)費用占公司營業(yè)收入的7.17%。華西證券指出，公司二季度業(yè)績創(chuàng)近六個季度以來新高，實現營收2.03億元，同比增長85.31%，歸母凈利潤為1149萬元，同比增長226.37%。公司積極進行產品及市場布局，在手機及穿戴市場的基礎上，積極向非手機類客戶拓展。產品已經成功銷往海爾、小天鵝、海信等家電品牌企業(yè)及電動車儀表盤品牌市場。
