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全球要聞:防疫“新十條”重磅發(fā)布,機票酒店搜索暴增!十大券商論醫(yī)藥后市:行業(yè)有望形成一輪業(yè)績驅(qū)動的牛市!

2022-12-07 15:50:28 來源:界面AI

今日(12月7日)午后,聯(lián)防聯(lián)控機制“新十條”重磅發(fā)布,公共衛(wèi)生防控機制進一步優(yōu)化,消息發(fā)布后,攜程平臺上的機票瞬時搜索量猛增160%,其中,春節(jié)前夕的機票搜索量暴漲至三年以來最高點。


(資料圖)

飛豬數(shù)據(jù)顯示,消息發(fā)布半小時內(nèi),火車票搜索量瞬時增長近5成,武漢、重慶、北京、烏魯木齊、長沙等城市成為熱門搜索目的地。

酒店方面,飛豬數(shù)據(jù)顯示,消息發(fā)布半小時內(nèi),酒店實時搜索量較上周同期增三成,三亞、重慶、武漢等主要城市酒店搜索量較上周翻倍增長。三亞酒店預訂量較上周增超3倍。

對于近期防控政策的不斷優(yōu)化調(diào)整,各家券商紛紛發(fā)聲:中期來看,產(chǎn)業(yè)升級方向的結(jié)構(gòu)性慢牛值得期待:醫(yī)藥板塊基本面有望持續(xù)改善,逐漸走出底部區(qū)間。目前醫(yī)藥板塊的剛需屬性及價性比仍然突顯,產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展趨勢不變,看好板塊結(jié)構(gòu)性慢牛行情,當下正是集采政策對行業(yè)影響的低點、防控政策對行業(yè)影響的低點、行業(yè)估值的低點,更是新一輪醫(yī)藥大行情的起點。

具體觀點整理如下:

上海證券:疫苗+抗原自測+中藥將會成為精準防控必不可少的工具包

隨著科學精準防控的進一步落實,未來將會有更多的政策細則推出,進一步指導防控工作,讓人民生活逐步回歸正常。疫苗+抗原自測+中藥將會成為精準防控必不可少的工具包。建議關注:疫苗+鼻噴劑;抗原自測試劑盒+流通;抗感冒中藥等。

中泰證券:目前醫(yī)藥板塊的剛需屬性及價性比仍然突顯,看好板塊結(jié)構(gòu)性慢牛行情

中期來看,產(chǎn)業(yè)升級方向的結(jié)構(gòu)性慢牛值得期待:醫(yī)藥板塊基本面有望持續(xù)改善,逐漸走出底部區(qū)間。目前醫(yī)藥板塊的剛需屬性及價性比仍然突顯,產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展趨勢不變,看好板塊結(jié)構(gòu)性慢牛行情??春茫?)內(nèi)需為核心的產(chǎn)品型企業(yè):政策緩和下的困境反轉(zhuǎn)與創(chuàng)新升級(??扑?、創(chuàng)新藥、耗材);以及政策催化下的需求加速(醫(yī)療設備、中藥);2)醫(yī)藥制造板塊的壓制緩解及基本面拐點(CRO/CDMO、原料藥);3)疫后復蘇(連鎖藥店、消費類產(chǎn)品、醫(yī)療服務)。

華創(chuàng)證券:從一年期或更長的維度,醫(yī)藥行業(yè)有望形成一輪業(yè)績驅(qū)動的牛市

醫(yī)藥現(xiàn)階段處于蓄勢待發(fā)狀態(tài),盡管較多景氣的方向和個股已經(jīng)率先反彈較大幅度,但是很多個股和子板塊依然處于較低位置,醫(yī)藥整體估值水位依然處于歷史低位,非醫(yī)藥基金的配置比例依然處于較低位置。防控政策帶來的影響構(gòu)筑了今年行業(yè)的低基數(shù),展望未來,防控政策變化與否,行業(yè)都有望實現(xiàn)在低基數(shù)下再出發(fā),未來的增速預期較高。從一年期或更長的維度,醫(yī)藥行業(yè)有望形成一輪業(yè)績驅(qū)動的牛市。

銀河證券:關注防控政策變化!從預防、診斷及治療三條路徑分別聚焦相關標的

關注防控政策變化以及國內(nèi)公共衛(wèi)生進展,感染患者快速增加將對相關產(chǎn)品需求大增,從預防、診斷及治療三條路徑分別關注相關標的:1)疫苗;2)抗原檢測;3)口服藥及產(chǎn)業(yè)鏈,以及以止咳藥、退燒藥為代表的OTC用藥。

興業(yè)證券:醫(yī)藥逐步回歸主業(yè)投資,重點關注消費醫(yī)療

我們認為,當前醫(yī)藥板塊投資將逐步歸回主業(yè),重點關注消費醫(yī)療(包括眼科產(chǎn)業(yè)鏈等)。其中,我們預計消費醫(yī)療中的眼科產(chǎn)業(yè)鏈將可能最先復蘇,此外,“對沖品型”預計將實現(xiàn)穩(wěn)健業(yè)績,短期來看其主業(yè)業(yè)務可能受到公共衛(wèi)生防控變化而導致的一定程度影響,但相關業(yè)務需求增加可以一定程度緩沖主業(yè)業(yè)務的影響,當公共衛(wèi)生防控退去則回歸主業(yè)發(fā)展,這一類型主要包括連鎖藥店等細分領域。

長期來看,我們繼續(xù)看好創(chuàng)新藥板塊,短期即將到來的創(chuàng)新藥談判將繼續(xù)催化板塊景氣度上行。對于藥品板塊,我們延續(xù)此前推薦策略,核心關注“A”(集采對企業(yè)收入端的影響邊際削弱,迎來業(yè)績拐點)+“B”(創(chuàng)新或特色品種逐漸進入銷售或產(chǎn)品數(shù)據(jù)兌現(xiàn)期)型的BigPharma。

同時,具備差異化、國際化及良好商業(yè)化潛力的BioPharma/Biotech型藥企也值得關注。

申萬宏源:多地防控政策調(diào)整,建議看好公共衛(wèi)生防控板塊

隨著國內(nèi)公共衛(wèi)生管控的放松,醫(yī)療行業(yè)的增速將逐步回歸到歷史正常增長通道,而此前部分積壓的需求可能會在短期得以釋放,全板塊將迎來增速拐點。從彈性排序上,我們認為會是“放開直接需求>擇期手術和消費需求>其他需求”。

光大證券:變中有機!緊抓醫(yī)療硬科技、中醫(yī)藥、創(chuàng)新藥三大主線

隨著病毒致病性的減弱、我國新疫苗上市推廣以及特效藥推出,公共衛(wèi)生防控有望進一步優(yōu)化,但科學精準防控的長期趨勢不變,因此對醫(yī)療存在較大需求。強調(diào)關注精準防控相關主題,包括疫苗、特效藥、醫(yī)療設備與體外診斷;以及疫后復蘇相關主題,如醫(yī)療服務等板塊,部分需求前期受公共衛(wèi)生防控影響延緩,緩和后需求恢復力度大。

2023年度投資策略:變中有機,緊抓醫(yī)療硬科技、中醫(yī)藥、創(chuàng)新藥三大主線。隨著公共衛(wèi)生防控常態(tài)化,醫(yī)藥需求持續(xù)不減,我們強調(diào)明年醫(yī)療硬科技、中醫(yī)藥、創(chuàng)新藥將是受政策鼓勵、具備高景氣度的三大主線。

開源證券:醫(yī)藥板塊有很多細分賽道的優(yōu)質(zhì)成長股到了長期布局的時點,業(yè)績持續(xù)改善可期

醫(yī)藥板塊經(jīng)歷公共衛(wèi)生防控擾動、集采降價等影響后,在2022Q3進入筑底階段,Q4以來隨著財政貼息貸款、精準防控統(tǒng)籌經(jīng)濟發(fā)展等政策的落地,疊加三季報整體穩(wěn)健,板塊正在經(jīng)歷從估值修復到業(yè)績修復的過程。展望2023年,醫(yī)藥板塊有很多細分賽道的優(yōu)質(zhì)成長股到了長期布局的時點,業(yè)績持續(xù)改善可期。

東吳證券:關注消費醫(yī)療場景修復下的醫(yī)療服務、醫(yī)美、消費性藥品等

公共衛(wèi)生管控政策逐步優(yōu)化,建議關注消費醫(yī)療場景修復下的醫(yī)療服務、醫(yī)美、消費性藥品等。醫(yī)療服務需求延期疊加新增需求釋放,疫后有望恢復高增長:1)近三年經(jīng)驗表明公共衛(wèi)生防控帶來短期擾動,但醫(yī)療服務龍頭標的體現(xiàn)較強強增長韌性。2)老齡化加速及醫(yī)療保健消費升級,后市有望迎來需求釋放與業(yè)績反彈增。在2022年低基數(shù)的情況下,尤其可選消費醫(yī)療類有望在2023年實現(xiàn)較快增速。醫(yī)美疫后恢復彈性大,再生醫(yī)學材料等高端醫(yī)美消費增長強勁,非手術類的輕醫(yī)美項目復購率高、增長快,疫后醫(yī)美消費有望快速復蘇,醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管不斷加強,有利于正規(guī)廠商持證產(chǎn)品獲得增量份額。消費性藥品方面,公共衛(wèi)生防控影響就診活動和患者數(shù)量,消費相關的藥品——脫敏藥物、生長激素,被抑制的需求尚待釋放。

民生證券:國內(nèi)多地防控政策調(diào)整,醫(yī)藥復蘇投資機遇凸顯

從供需兩側(cè)來看,防控措施優(yōu)化,醫(yī)療消費需求有望逐漸恢復,制造端成本需求雙邊際改善,周期底部重心上移。相比公共衛(wèi)生防控前,2022年需求端的大幅萎縮,直接導致醫(yī)院診療人次、醫(yī)療服務數(shù)量、終端零售藥店、醫(yī)療可選消費的業(yè)績受損。最近全國防控政策的優(yōu)化,有望直接解除終端對醫(yī)療剛需和可選消費的壓制,利好需求端的快速恢復。本次各地公共衛(wèi)生防控政策出現(xiàn)顯著調(diào)整,我們認為將極大利好國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的復蘇,對醫(yī)療服務、醫(yī)藥消費、院內(nèi)制劑、擇期手術等多領域都是利好,對醫(yī)藥行業(yè)維持“推薦”評級。

【盤整區(qū)間,投資者持續(xù)積極布局熱門醫(yī)療ETF】

截至目前,兩市規(guī)模最大醫(yī)療ETF(512170)平盤整理,午后持續(xù)呈現(xiàn)溢價交易,根據(jù)上交所數(shù)據(jù)顯示,近日盤整區(qū)間,醫(yī)療ETF(512170)整體持續(xù)獲資金流入,本周前兩個交易日,分別獲凈申購資金1.36億元,0.9億元。

行情數(shù)據(jù)顯示,醫(yī)療(512170)最新規(guī)模高達183億元!

實際在2022年至今,醫(yī)療ETF(512170)獲得資金大手筆加倉,自2022年以來截至12月6日,醫(yī)療ETF(512170)基金份額增長156.59億份,位居所有主題ETF首位,持續(xù)獲得資金加碼。

【兩市規(guī)模最大醫(yī)藥醫(yī)療類ETF——醫(yī)療ETF(512170)特別提示】

醫(yī)療ETF(512170)成份股全面覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務領域的細分龍頭,其中醫(yī)療器械直接受益于公共衛(wèi)生防護、醫(yī)療物資出口等需求,抗疫概念股合計18只,權(quán)重近4成,檢測概念12只;同時覆蓋8只CXO龍頭概念股。醫(yī)療服務概念則直接受益于人口老齡化、醫(yī)療消費升級和醫(yī)美等高成長領域,具備長期國民級需求增長。

【風險提示】醫(yī)療ETF跟蹤的標的指數(shù)為中證醫(yī)療指數(shù)(399989),中證醫(yī)療指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2014.10.31,指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整,其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?;疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)!基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險。銷售機構(gòu)(包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu))根據(jù)相關法律法規(guī)對本基金進行風險評價,投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見,各銷售機構(gòu)關于適當性的意見不必然一致,且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果?;鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況,結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊,并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?;鹜顿Y需謹慎。

標簽: 醫(yī)療醫(yī)藥 醫(yī)療ETF(512170) 醫(yī)藥板塊

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