近期受到豬周期拐點(diǎn)將至的預(yù)期提振影響，市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)的關(guān)注度大幅提升。今日中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)盤中上漲超2%，嘉實(shí)中證大農(nóng)業(yè)ETF(516550)基金經(jīng)理李直發(fā)表了最新觀點(diǎn)稱，本次生豬產(chǎn)能的去化加速，可能預(yù)示著豬價(jià)的企穩(wěn)回升在望，進(jìn)一步催化農(nóng)業(yè)板塊行情。
李直表示，生豬養(yǎng)殖作為農(nóng)業(yè)板塊主要的組成部分之一，如果景氣度好轉(zhuǎn)，將給農(nóng)業(yè)板塊整體帶來較強(qiáng)提振效果。受生豬產(chǎn)能過剩的影響，此前豬價(jià)一跌再跌，已降至歷史低位水平，但隨著4月中央第三次豬肉收儲(chǔ)工作展開，再加上越來越多養(yǎng)殖戶因虧損加劇被迫清盤，預(yù)期未來豬肉供給將掉頭向下，使豬價(jià)回升。
此前有報(bào)道稱，疫情造成全球多地區(qū)面臨糧食緊缺危機(jī)，對(duì)此，李直表示，糧食供給會(huì)因?yàn)橐咔橐蛩卦斐梢欢ㄊ湛s，帶動(dòng)糧價(jià)的上漲，對(duì)于一些自給率比較高的品種，受糧食緊缺危機(jī)的影響相對(duì)比較小。
針對(duì)疫情對(duì)農(nóng)業(yè)板塊造成的影響，李直更關(guān)注近期散點(diǎn)式疫情爆發(fā)后出現(xiàn)的“囤貨”現(xiàn)象，可能孕育著農(nóng)業(yè)板塊潛在的投資機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，農(nóng)業(yè)板塊下游面對(duì)的是消費(fèi)市場(chǎng)，在疫情反復(fù)的背景下，進(jìn)一步突顯出國(guó)民對(duì)米面油、調(diào)味品、乳制品等生活必需品的依賴度極高，這些必需品受疫情影響更小。此前經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間和較大幅度的調(diào)整，在農(nóng)業(yè)的細(xì)分賽道中，修復(fù)潛力較大。
李直所管理的嘉實(shí)中證大農(nóng)業(yè)ETF(516550)，緊密跟蹤中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)成份股優(yōu)中選優(yōu)，包含了50家農(nóng)業(yè)相關(guān)細(xì)分行業(yè)的龍頭公司，是配置農(nóng)業(yè)主題的上佳之選。成份行業(yè)在覆蓋養(yǎng)殖、種植等傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域之外，同時(shí)還布局了調(diào)味品、飲料乳品、食品加工等與農(nóng)業(yè)相關(guān)性較高的板塊，豐富了大農(nóng)業(yè)主題的組成，其中養(yǎng)殖占比22%，與“囤貨”經(jīng)濟(jì)相關(guān)的成分股權(quán)重加起來有6成左右。
對(duì)于農(nóng)業(yè)板塊的后市行情，李直認(rèn)為，整個(gè)農(nóng)業(yè)板塊具有長(zhǎng)期的配置價(jià)值，主要原因有三個(gè)：第一是政策導(dǎo)向明確，農(nóng)業(yè)作為民生板塊，歷年中央1號(hào)文件基本都聚焦農(nóng)業(yè)，今年1號(hào)文件再次重申保障國(guó)家糧食安全、種業(yè)振興等;第二是豬周期現(xiàn)在處在歷史底部區(qū)域，豬價(jià)有較高的安全邊際，預(yù)計(jì)豬肉去產(chǎn)能的加速有望帶動(dòng)價(jià)格拐點(diǎn)提前，提早進(jìn)入周期上行通道;第三是農(nóng)業(yè)下游具有消費(fèi)屬性的調(diào)味品、飲料乳品、食品加工等細(xì)分行業(yè)，剛需屬性明顯，回調(diào)后有修復(fù)空間，業(yè)績(jī)有支撐，具有較好的長(zhǎng)期配置價(jià)值。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至：2022/03/31，嘉實(shí)基金整理
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至2022-4-11，所屬行業(yè)整理：嘉實(shí)基金。以上僅為中證大農(nóng)業(yè)指數(shù)前十大成份股的列示，不構(gòu)成任何意義的個(gè)股推薦和投資價(jià)值評(píng)判。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 農(nóng)業(yè)板塊 農(nóng)業(yè)ETF516550
