3月17日，昨日金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(以下簡稱金穩(wěn)會)召開專題會議，將積極出臺對市場有利的政策，包括切實振作一季度經(jīng)濟。會后證監(jiān)會表示將會發(fā)揮市場內(nèi)生穩(wěn)定機制作用，大力推動上市公司提高質(zhì)量，鼓勵上市公司加大增持回購力度，引導基金公司自購份額。完善有利于長期機構(gòu)投資者參與資本市場的制度機制，加大對公募基金等各類機構(gòu)投資者的培育，鼓勵長期投資、價值投資。
得益于利好消息，截昨日收盤，上證指數(shù)收漲3.48%，創(chuàng)業(yè)板指上漲5.20%，深證成指漲超4%;恒生指數(shù)大幅上漲9.09%，恒生科技指數(shù)更是大漲22%。
晚間景順長城、招商基金、中歐基金、華夏基金、信達澳銀等機構(gòu)紛紛發(fā)表市場解讀，研判市場后市。總體認為，金穩(wěn)會發(fā)聲提振了股市信心，穩(wěn)定了投資者情緒，并對未來市場走向表達樂觀預期。
【發(fā)聲維穩(wěn)信心】
匯安基金認為，昨日大漲主要是三個方面因素，除了金穩(wěn)會專題會議極大地提振了A股市場信心之外，也和A股在前期持續(xù)下跌后投資價值初顯，以及北上資金凈流出態(tài)勢明顯平復，推動A股市場情緒轉(zhuǎn)好有關(guān)。
國泰基金表示，本次金穩(wěn)會的會議給了市場一顆定心丸，對于當前市場來說，“信心比黃金更重要”。前期A股的調(diào)整很大程度上是情緒層面的影響，后續(xù)建議投資者不要持續(xù)放大外部影響因素，而是聚焦A股基本面，可以選擇一些優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品進行中長期配置。
景順長城基金表示，隔夜中概股市場經(jīng)歷連續(xù)三日大跌之后企穩(wěn)反彈，帶動早盤港股恒生科技指數(shù)高開6%并繼續(xù)走強，在一定程度上緩解了市場的恐慌情緒，也對A股市場也起到一定的提振作用。金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，研究當前經(jīng)濟形勢和資本市場問題，提振市場。
中歐基金認為，金穩(wěn)會召開專題會議研究當前經(jīng)濟形勢和資本市場問題，表明當前資本市場的重要性及突出地位，同時向市場傳遞積極信號，更重要的是修復廣大投資者對于實體經(jīng)濟發(fā)展前景和資本市場深化改革的信心，同時，會議也表明對于中概股中美雙方的積極進展以及香港金融市場穩(wěn)定問題的關(guān)切，因此，中概股和港股的長期發(fā)展前景仍值得看好。
招商基金表示，金穩(wěn)會的召開，緩釋了投資者當前濃厚的悲觀情緒和交易結(jié)構(gòu)踩踏的壓力，是市場強力反彈的主要原因。并認為金穩(wěn)會的表態(tài)最大的作用在于避免了市場悲觀預期和股價下跌的負向螺旋。
【后市修復可期，關(guān)注高景氣板塊】
展望后市，信達澳銀基金表示，整體來看，內(nèi)外部風險均在逐步緩和。最恐慌的時候正在過去，未來一個月市場迎來階段性修復窗口。
聚鳴投資分析道，國內(nèi)流動性預期性放松和地緣事件總歸是要結(jié)束，兩會相關(guān)政策也將逐步落地，相關(guān)持倉的估值已經(jīng)趨于合理，一季報將會是重要的時間窗口，市場信心有望觸底企穩(wěn)。
銀華基金認為，中期而言，中國市場有望展現(xiàn)相對韌性，中國所處政策周期相對有利，“穩(wěn)增長”政策儲備空間相對充足，市場增長在二季度左右可能逐步改善。
華夏基金表示，隨著政策清晰，本輪調(diào)整的政策底初步確立，流動性風險已顯著緩解，剛性止損的量能出清，悲觀預期預期鏈也得以打破。站在目前位置，短期交易性因素影響下或有回踩，但一年期及以上資金布局性價比已高。
南方基金表示，隨著監(jiān)管層積極表態(tài)和維護市場穩(wěn)定，投資者情緒得到較大改善，悲觀情緒得到釋放，短期反彈可期，A股已經(jīng)進入尋底、筑底過程，待外部負面因素解除之后，A股有望迎來更加明確的上行起點信號。此外，市場已進入業(yè)績兌現(xiàn)期，關(guān)注年報、一季報情況，建議尋找業(yè)績高增、高景氣方向進行布局。
在具體的行業(yè)配置方面，南方基金認為基建投資的拉動將給金融和建筑產(chǎn)業(yè)鏈帶來較多機會，低估值板塊仍有政策催化。全球仍處于通脹高企的宏觀環(huán)境，受益通脹的行業(yè)，如有色金屬、煤炭、鋼鐵等盈利能力持續(xù)改善，值得關(guān)注。金穩(wěn)會提及“貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長”，對銀行業(yè)增長形成支撐，未來銀行在貸款投放方面可能更加積極，有助于業(yè)績增長。新興產(chǎn)業(yè)方面，可以關(guān)注數(shù)字基建、新型儲能、光伏、風電等新基建板塊的投資機會。
中歐基金預計短期市場對防御性的追求仍將大于對成長確定性的關(guān)注，主要是財政投資穩(wěn)增長相關(guān)的基建領(lǐng)域，尤其是其中的能源基建、綠電和數(shù)字基建，以及更廣泛受益穩(wěn)增長的、低估值且高股息率的金融、地產(chǎn)和建筑相關(guān)領(lǐng)域。
對于市場比較關(guān)注的中概股方面，希瓦私募表示，后續(xù)就維持中概港股持有比例穩(wěn)定，不加倉，只換倉。目前經(jīng)濟形勢只靠財政沒有貨幣是不夠的。另外也需要財報靜默期以后低估值的上市公司展開回購增持，這樣才能恢復市場信心。
頭圖來源：圖蟲
