受國(guó)際環(huán)境影響，國(guó)防軍工板塊短線拉升，觀想科技、晨曦航空、中航沈飛、三角防務(wù)等集體沖高。
截至13:40，國(guó)防軍工ETF(512810)漲0.60%，早盤一度跌超1%，成交超6200萬元。
截至2月16日，國(guó)防軍工ETF(512810)最新份額3.06億份，持續(xù)刷新5年來新高!份額最近5個(gè)交易日連續(xù)凈增長(zhǎng)合計(jì)達(dá)1800萬份，合計(jì)資金連續(xù)凈流入合計(jì)達(dá)2390萬元。
【中泰證券：板塊現(xiàn)已進(jìn)入高性價(jià)比區(qū)域】
近年全球局部沖突不斷，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)下行，國(guó)防軍工行業(yè)逆周期屬性凸顯。據(jù)2021年12月6日SIPRI發(fā)布的全球軍工百強(qiáng)榜，2020年全球軍工百強(qiáng)的武器銷售總額為5310億美元，同比增長(zhǎng)1.3%，同年全球經(jīng)濟(jì)衰退3.1%。
我們認(rèn)為，強(qiáng)大軍事實(shí)力是國(guó)家安全的重要保障，目前我國(guó)國(guó)防實(shí)力與綜合國(guó)力并不匹配，與安全戰(zhàn)略需求還不相適應(yīng)，十四五期間新型裝備建設(shè)有望加速，行業(yè)基本面有望持續(xù)改善。近期板塊出現(xiàn)大幅調(diào)整，目前申萬國(guó)防軍工指數(shù)過去十年的PE(TTM)分位數(shù)為27.39%，板塊現(xiàn)已進(jìn)入高性價(jià)比區(qū)域，建議重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)情緒導(dǎo)致被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
【首創(chuàng)證券：長(zhǎng)期景氣擴(kuò)張邏輯不變】
申萬國(guó)防軍工行業(yè)已有61家公司發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中38家公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)、23家公司同比下降。航空裝備板塊已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的25家公司，有16家公司實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)、9家公司業(yè)績(jī)下滑。中上游配套企業(yè)增速較高，中航重機(jī)、三角防務(wù)、西部超導(dǎo)、愛樂達(dá)、航宇科技、派克新材預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)增幅均在80%以上，驗(yàn)證航空產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度。
國(guó)防軍工板塊開年以來在市場(chǎng)情緒等因素影響下，出現(xiàn)大幅回調(diào)，長(zhǎng)期景氣擴(kuò)張邏輯不變。下游企業(yè)預(yù)收款項(xiàng)驗(yàn)證大額訂單落地，將沿產(chǎn)業(yè)鏈向上游、中游有序傳導(dǎo)。“十四五”期間配套企業(yè)需求放量確定性強(qiáng)，民營(yíng)龍頭業(yè)績(jī)將更具彈性。中證軍工指數(shù)估值為61倍，處于歷史PE的21%分位值，看好當(dāng)前位置下板塊配置價(jià)值。
【國(guó)防軍工ETF(512810)超額收益顯著】
調(diào)整區(qū)間內(nèi)，資金持續(xù)逢跌布局國(guó)防軍工(512810)，數(shù)據(jù)顯示自2021年12月至2022年2月16日，國(guó)防軍工(512810)份額持續(xù)增長(zhǎng)，份額接近翻倍!
目前市面上軍工類ETF合計(jì)5只，從實(shí)際收益角度看，國(guó)防軍工(512810)回報(bào)明顯突出，國(guó)防軍工(512810)自2019年初至2021年末收盤，累計(jì)漲幅178.69%，大幅超過基準(zhǔn)指數(shù)134.15%的漲幅，累計(jì)超額回報(bào)44.54%，年均超額回報(bào)超過14%，大幅領(lǐng)先同類!
分年度看，國(guó)防軍工(512810)每年穩(wěn)定獲得顯著超額收益，2019年至2021年，年度超額收益分別為3.58%、9.11%、11.07%。
首屈一指的超額收益，這主要得益于國(guó)防軍工ETF(512810)規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。根據(jù)德勤中國(guó)的報(bào)告，2021年全年，A股市場(chǎng)524只新股上市，首發(fā)實(shí)際募集資金總額達(dá)5466億元，數(shù)量及金額均創(chuàng)近年來新高。這是A股歷史上首次IPO融資額突破5000億元。德勤中國(guó)預(yù)計(jì)，2022年上?？苿?chuàng)板有170至200只新股發(fā)行;210至240只新股于創(chuàng)業(yè)板發(fā)行，上海及深圳主板預(yù)計(jì)將有120至150只新股發(fā)行。
自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。后續(xù)加之北交所設(shè)立，新股全面注冊(cè)制穩(wěn)步推進(jìn)，進(jìn)一步推動(dòng)直融時(shí)代到來。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢(shì)的公募基金仍會(huì)持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國(guó)防國(guó)防軍工板塊的投資，潛在回報(bào)最好的品種，關(guān)注國(guó)防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 軍工板塊 國(guó)防軍工ETF512810 中航沈飛
