1月18日，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指盤中分道揚鑣。大市成交1.2萬億元，上日為1.13萬億。盤面上，大基建央企、煤炭、地產(chǎn)、金融、白酒板塊造好。上證指數(shù)收盤報3569.91點，漲0.80%;深證成指報14391.39點，漲0.19%;創(chuàng)業(yè)板指報3144.33點，跌0.82%;滬深300報4813.35點，漲0.97%;科創(chuàng)50報1342.36點，漲0.30%;上證50報3187.52點，漲1.27%;萬得全A報5773.2點，漲0.13%。
北向資金全天凈買入23.35億元，連續(xù)3日凈買入;其中滬股通凈買入42.95億元，深股通凈賣出19.6億元。
數(shù)據(jù)來源：wind
突發(fā)利好，中國人民銀行副行長劉國強1月18日在新聞發(fā)布會上指出，存準率進一步調(diào)整的空間變小了，但仍然還有一定的空間。關(guān)于穩(wěn)增長，這些措辭值得關(guān)注， “在經(jīng)濟下行壓力根本緩解之前，不利于穩(wěn)的政策不出臺，有利于穩(wěn)的政策多出臺”;“金融部門不但要迎客上門，還要主動出擊”。
此前，華泰證券做過統(tǒng)計，關(guān)于降息，大多數(shù)投資者認為今年全面降息的時間可能是在2月，MLF利率將下調(diào)5BP，并帶動1年和5年LPR利率下調(diào)的概率偏高。對于寬信用，大多數(shù)投資者認為二季度才可以看到顯著的寬信用，并且寬信用持續(xù)的時間短、幅度小，類似2019年。對于基建，大多數(shù)投資者認為一季度基建投資將收獲同比5%-8%的較大增幅。
實際情況是寬松的力度和速度都超出了市場預(yù)期，昨日，央行才超額續(xù)作2000億元，并下調(diào)MLF利率10bp，同時進行了1000億元7天逆回購，也下調(diào)了10bp，1月18日又發(fā)表對降準的態(tài)度。
未來進一步確定經(jīng)濟已經(jīng)企穩(wěn)、利率仍有較大概率會低位區(qū)間徘徊，對股票而言，近期的寬松表態(tài)會降低市場對穩(wěn)增長力度的擔(dān)憂，對風(fēng)險偏好有提振作用。在存量經(jīng)濟主導(dǎo)下，企業(yè)的優(yōu)勝劣汰和向頭部集中是大趨勢。所以，2022年滬深300指數(shù)表現(xiàn)大概率要優(yōu)于2021年。投資者可以持續(xù)關(guān)注300增強ETF(561300)。同時也可以關(guān)注需求端有望改善的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如建材ETF (159745) 、家電ETF (159996) 、煤炭ETF(515220)和鋼鐵ETF(515210)等。
1月18日，數(shù)字經(jīng)濟題材下受益的計算機ETF(512720)繼續(xù)收漲。根據(jù)規(guī)劃數(shù)據(jù)披露，2020年我國數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為7.8%，2025年其占GDP比重需要達到10%。假設(shè)在十四五期間GDP增長年均增長5%，如果數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)值從7.8%提高到10%，年均增長率將達到10.41%，遠高于GDP的年均增速。對比“十三五”期間，我國數(shù)字經(jīng)濟年均增速超16.6%，為計算機行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了有力政策支撐，后續(xù)小伙伴們可以關(guān)注計算機ETF(512720)、軟件ETF(515230)的估值修復(fù)機會。
業(yè)績預(yù)告期，根據(jù)歷史經(jīng)驗，各個板塊的龍頭公司尤其是龍一公司的業(yè)績預(yù)告會直接影響整個板塊的市場預(yù)期。1月18日盤后生物醫(yī)藥龍頭公司藥明康德發(fā)布2021業(yè)績預(yù)告：利潤同比增長68-70%，業(yè)績大超市場預(yù)期!
藥明康德發(fā)布2021業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2021年實現(xiàn)營收228.2-229.0億元，同比增長38%-38.5%;歸母凈利潤49.7-50.3億元，同比增長68%-70%;扣非后歸母凈利為40.1-40.5億元，同比增長68-70%，收入和凈利潤保持強勁增長。(個股僅供行業(yè)景氣度說明，非個股推薦)
數(shù)據(jù)來源：wind統(tǒng)計合作證券公司分析師預(yù)測值，橙色表示市場預(yù)測平均值，箱體上沿表示最大值，箱體下沿表示最小值。
生物醫(yī)藥板塊回調(diào)幅度較大，前期悲觀情緒已經(jīng)逐步消化，目前板塊估值已經(jīng)到相對低位，從業(yè)績來看，業(yè)績確定性仍較強。在一級市場醫(yī)藥投資依舊火爆，企業(yè)人員招聘和資本開支持續(xù)增加的背景下，創(chuàng)新藥依舊會維持相當(dāng)高的景氣度，創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械受政策影響調(diào)整較多，已經(jīng)進入估值合理區(qū)間。當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體估值修復(fù)空間較大，生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)均具備較高的投資性價比，可以重點關(guān)注。
風(fēng)險提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。
以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。
頭圖來源：123RF
