回顧2021年A股市場(chǎng)，跌宕起伏為其主旋律，在歷經(jīng)多次考驗(yàn)后，年內(nèi)公募基金行業(yè)在推動(dòng)權(quán)益基金大發(fā)展、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、服務(wù)居民多樣化財(cái)富管理需求等方面，還是取得了較好成績(jī)。值得一提的是，隨著權(quán)益基金大發(fā)展和被動(dòng)投資理念的普及，國內(nèi)ETF市場(chǎng)出現(xiàn)跨越式大發(fā)展。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年1月16日，市場(chǎng)之上權(quán)益類ETF(股票型、混合型、其他型)數(shù)量合計(jì)603只，總規(guī)模已達(dá)10904億元。可以看出，國內(nèi)權(quán)益類ETF已在萬億階段站穩(wěn)。
業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層大力發(fā)展權(quán)益類基金、股市行情帶來的細(xì)分行業(yè)賺錢機(jī)會(huì)，以及ETF產(chǎn)品的簡(jiǎn)單透明、交易便捷等優(yōu)勢(shì)，都是國內(nèi)ETF市場(chǎng)大發(fā)展的重要因素，對(duì)比海外市場(chǎng)，我國國內(nèi)ETF市場(chǎng)仍在發(fā)展初期，還有較大的發(fā)展空間。
發(fā)行篇：12月ETF基金成立數(shù)量環(huán)比增加，首募規(guī)模有所下降
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示(以基金成立日為統(tǒng)計(jì)口徑，下同)，截至2021年12月31日，全市場(chǎng)ETF成立數(shù)量已達(dá)641只，總規(guī)模合計(jì)已達(dá)1.99萬億元，接近2萬億新關(guān)口。相較往年，去年(2021年)全年新成立278只ETF基金的成績(jī)，讓人眼前一亮。
具體到單月上，2021年12月份，新成立ETF基金數(shù)量達(dá)34只，環(huán)比11月成立的21只ETF基金，大增61.9%;在成立規(guī)模上，12月份新成立ETF首募規(guī)模合計(jì)160.9億元，同年11月份合計(jì)189.81億元?？煽闯?，2021年最后一個(gè)月雖然ETF基金成立數(shù)量環(huán)比增加，但首募規(guī)模有所下降。
從基金投資類型來看，34只ETF均為權(quán)益類基金，其中含33只股票型基金和1只其它型基金。
從基金首募規(guī)模來看，34只ETF基金中，成立時(shí)規(guī)模超過10億元的僅有4只ETF，分別是300增強(qiáng)ETF(561300)、500ETF增強(qiáng)(159610)、500增強(qiáng)ETF(561550)、電力ETF(159611)。
據(jù)悉，歷經(jīng)2年時(shí)間申報(bào)，A股首批五只增強(qiáng)型ETF在2021年11月獲批發(fā)行，正式拉開我國主動(dòng)ETF發(fā)展的序幕。招商、國泰、華泰柏瑞、景順長(zhǎng)城、南方五家基金公司拔得頭籌，5只產(chǎn)品中2只為滬深300增強(qiáng)、3只為中證500增強(qiáng)。首批增強(qiáng)型ETF均采用雙基金經(jīng)理制，設(shè)置的跟蹤誤差與管理費(fèi)率總體低于場(chǎng)外指數(shù)增強(qiáng)基金。
2021年12月1日，國泰基金旗下的增強(qiáng)型ETF正式成立;2021年12月2日，華泰柏瑞基金和招商基金旗下的增強(qiáng)型ETF正式成立;2021年12月13日，景順中證500增強(qiáng)策略ETF也結(jié)束募集，至此4只ETF均已成立。剩余的南方基金旗下增強(qiáng)型ETF于2022年1月7日正式開售，募集截止日為2022年1月20日。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，首批增強(qiáng)型ETF的成立，將進(jìn)一步豐富場(chǎng)內(nèi)基金投資品種，給投資者更多投資選擇。2021年12月10日，招商、國泰、華泰柏瑞旗下增強(qiáng)型ETF正式登陸上交所，開啟主動(dòng)管理ETF場(chǎng)內(nèi)交易時(shí)代。此后，2022年1月10日，深交所也迎來首只增強(qiáng)型ETF——景順長(zhǎng)城中證500增強(qiáng)ETF正式上市。
規(guī)模篇：12月寬基ETF大幅吸金，最大增量近160億
從2021年12月份新成立34只ETF均為權(quán)益類基金可看出，公募基金正在積極布局相關(guān)賽道。隨著未來基金投顧業(yè)務(wù)和公募FOF的推出，更多傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)投資者參與市場(chǎng)，以及ETF對(duì)“炒股替代功能”的發(fā)揮，未來會(huì)有越來越多的投資者關(guān)注到權(quán)益ETF產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)。
(1)、最大權(quán)益ETF規(guī)模近700億元，寬基ETF成布局利器
從存量規(guī)模來看，截至2021年12月末，權(quán)益類(混合型、股票型、其他型)ETF規(guī)模突破百億的基金合計(jì)25只，雖然相比同年11月末數(shù)量并未增加，但單只權(quán)益ETF最大規(guī)模已接近700億元，11月末時(shí)單只基金最大規(guī)模還未超過550億元。
具體來看，截至2021年12月末，華夏上證50ETF(510050.SH)、華泰柏瑞滬深300ETF(510300.SH)、南方中證500ETF(510500.SH)基金規(guī)模均超500億元，分別為691.45億元、568.86億元、545.44億元，位居前三甲。
從增量規(guī)模來看，2021年最后一個(gè)月，278只權(quán)益類ETF(含12月成立的基金)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)。其中，單月內(nèi)17只權(quán)益類ETF規(guī)模增量均超10億元。
具體來看，華泰柏瑞滬深300ETF(510300)、華夏上證50ETF(510050)、南方中證500ETF(510500)規(guī)模分別增長(zhǎng)159.35億元、147.77億元、104.41億元，是12月內(nèi)唯三規(guī)模增量超百億的權(quán)益ETF。
值得一提的是，作為成立最久的寬基ETF之一，華夏上證50ETF成立于2004年底，該基金采用完全復(fù)制策略跟蹤上證50指數(shù)，成分股包含上交所最具代表性的50只股票，長(zhǎng)期占據(jù)股票型ETF規(guī)模榜首。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日，華夏上證50ETF規(guī)模突破700億元，創(chuàng)下歷史新高。
相關(guān)投資人士指出，機(jī)構(gòu)資金具有期限長(zhǎng)、資金量大等特點(diǎn)，在配置ETF時(shí)對(duì)流動(dòng)性和規(guī)模的要求較高，流動(dòng)性好的寬基ETF是機(jī)構(gòu)抄底大盤的利器之一。
(2)、3家基金公司旗下權(quán)益類ETF規(guī)模破千億
無論是從ETF的發(fā)行，還是ETF的頻頻創(chuàng)新，都顯示出公募基金對(duì)相關(guān)賽道的投資機(jī)遇，保持高度關(guān)注并積極參與其中。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，基金業(yè)合計(jì)53家基金管理人布局權(quán)益類ETF，總規(guī)模合計(jì)已達(dá)10985.87億元。其中，值得一提的是，合計(jì)3家基金管理人旗下權(quán)益類ETF規(guī)模已超千億，除此之外，還有15家基金公司規(guī)模超百億元。
具體來看，截至去年年末，53家基金管理人中，權(quán)益類ETF規(guī)模位居前三甲的分別是華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金，同時(shí)三者也是僅有的三家規(guī)模突破千億的基金公司，規(guī)模分別為2470.22億元、1342.21億元、1042.08億元。此外，南方基金、國泰基金權(quán)益類ETF規(guī)模也突破九百億元，接近千億關(guān)口。
在權(quán)益類ETF數(shù)量上，截至去年年底，華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金分別擁有60只、43只、23只。
在2021年最后一月，部分基金公司旗下權(quán)益類ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，例如華泰柏瑞基金。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底時(shí)，該公司相關(guān)產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模為870億元，但短短一月的時(shí)間，公司就突破千億關(guān)口位居前三甲，引人關(guān)注。
具體來看，主要是12月華泰柏瑞基金旗下新成立基金500增強(qiáng)ETF(561550)，還有滬深300ETF(510300)等寬基在最后一月備受市場(chǎng)青睞，最終強(qiáng)力吸金助力公司旗下權(quán)益ETF規(guī)模突破千億。
去年12月份內(nèi)，33家基金公司權(quán)益類ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)(含新成立ETF的首募規(guī)模)，市場(chǎng)整體存量規(guī)模增長(zhǎng)772.61億元。從基金管理人的角度來看，華夏基金、華泰柏瑞基金、南方基金位居單月權(quán)益類ETF規(guī)模增長(zhǎng)前三甲，旗下基金規(guī)模分別增加242.20億元、172.08億元、100.26億元。
可以看出，華夏基金繼續(xù)保持領(lǐng)先的規(guī)模增長(zhǎng)速度，去年最后一月僅其1家基金公司規(guī)模增長(zhǎng)突破200億元。具體來看，上證50ETF(510050)、300ETF基金(510330)、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF(513330)、恒生科技指數(shù)ETF(513180)、恒生ETF(159920)為華夏基金單月規(guī)模新增提供了主要助力。從資金面上看，市場(chǎng)通過ETF布局港股的跡象明顯。在剛剛結(jié)束的2021年，恒生指數(shù)全年收跌14%，墊底全球主要市場(chǎng);進(jìn)入2022年，A股開年表現(xiàn)慘淡，但港股卻表現(xiàn)亮眼，截止1月14日，年內(nèi)A股三大股指出現(xiàn)不同幅度下跌，而恒生指數(shù)卻大漲4.21%。
對(duì)于2022年的港股投資機(jī)會(huì)，部分基金經(jīng)理表示，今年港股市場(chǎng)傾向于是震蕩向上的走勢(shì)，主要有以下幾點(diǎn)：一是政策面，穩(wěn)增長(zhǎng)的大背景下，相關(guān)的扶持政策陸續(xù)出臺(tái)，地產(chǎn)板塊、互聯(lián)網(wǎng)板塊估值修復(fù)趨勢(shì)不改;二是基本面，在美中概股加速回流到港股，以及新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸轉(zhuǎn)而登陸港股IPO，港股市場(chǎng)上優(yōu)質(zhì)標(biāo)的更豐富，吸引長(zhǎng)線資金進(jìn)入;三是資金面，今年國內(nèi)貨幣政策整體是結(jié)構(gòu)性寬松，流動(dòng)性邊際放松，但美國加息縮表導(dǎo)致海外資金面緊張，因此反映到市場(chǎng)走勢(shì)上呈現(xiàn)波動(dòng)加大的趨勢(shì)。
具體到板塊或行業(yè)中，港股大消費(fèi)、制造、能源、科技、互聯(lián)網(wǎng)、金融地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等板塊被基金經(jīng)理看好。
業(yè)績(jī)篇：傳媒、游戲主題ETF12月迎來集體爆發(fā)，最牛大賺19.01%
盤點(diǎn)去年12月ETF行情，單月漲幅為正的ETF占比為64.43%，同11月相比增加6.99%;收益中位數(shù)為0.65%，和上月相比增加0.33%?？傮w來看，12月ETF賺錢效應(yīng)比11月更強(qiáng)。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，當(dāng)月凈值增長(zhǎng)率超10%的基金合計(jì)15只，其中銀華中證影視主題ETF(159855)基金以19.01%的收益，位居當(dāng)月業(yè)績(jī)榜首。
此外，除銀華中證影視主題ETF之外，國泰中證影視主題ETF(516620)、廣發(fā)中證傳媒ETF(512980)、鵬華中證傳媒ETF(159805)在當(dāng)月凈值增長(zhǎng)率也超過15%，分別達(dá)18.13%、15.81%、15.77%。可以看出，受“元宇宙”概念走紅影響，游戲、傳媒主題ETF在12月迎來集體爆發(fā)。
回望2021年，受政策監(jiān)管、疫情反復(fù)和整體滲透率紅利逐漸減退等多種因素影響，傳媒行業(yè)基本面及二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)均弱于歷史水平。傳媒板塊陷入較長(zhǎng)時(shí)間的低位徘徊狀態(tài)。但自從2021年11月后，傳媒板塊持續(xù)震蕩上行。
對(duì)于2021年12月傳媒板塊的反彈，眾多機(jī)構(gòu)分析或與賀歲檔來臨、元宇宙熱潮有關(guān)。
受疫情影響，近兩年國內(nèi)電影行業(yè)嚴(yán)重受創(chuàng)，二級(jí)市場(chǎng)也持續(xù)低迷。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2020年觀影人次為5.48億，營(yíng)收僅204.17億元，同比下降68.2%。隨著疫情防控進(jìn)入穩(wěn)定期，電影行業(yè)也在悄然復(fù)蘇。
2021年12月29日，國家電影局官網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于做好2022年元旦春節(jié)期間電影院疫情防控和安全生產(chǎn)等工作的通知》指出，2022年元旦、春節(jié)將至，一大批優(yōu)秀影片即將在全國影院上映，在豐富人民群眾節(jié)日文化生活的同時(shí)，也將極大助力電影行業(yè)復(fù)蘇和發(fā)展。
彼時(shí)國海證券認(rèn)為，疫情后需求端由于出行消費(fèi)習(xí)慣改變，觀眾檔期觀影意愿明顯增加，供給端優(yōu)質(zhì)影片傾向于檔期上映，雙向影響下核心檔期票房較疫情前表現(xiàn)明顯更好。
除賀歲檔之外，市場(chǎng)有部分人士認(rèn)為“元宇宙”的概念持續(xù)火熱，帶火了整個(gè)傳媒板塊。日前，相關(guān)部門印發(fā)了《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》。開源證券認(rèn)為，按照市場(chǎng)普遍認(rèn)同的“與現(xiàn)實(shí)世界相融共生的虛擬世界”元宇宙概念框架，其與數(shù)字經(jīng)濟(jì)一脈相承，對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策規(guī)劃亦或?yàn)樵钪娴陌l(fā)展提供有力支持。
與此同時(shí)，國家發(fā)改委也鼓勵(lì)春節(jié)期間網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)限時(shí)低價(jià)電影放映，更好滿足群眾休閑消費(fèi)需求。招商證券表示，多部具有票房影響力的影評(píng)鎖定春節(jié)檔，后續(xù)票房可期，2022春節(jié)檔或?qū)⒗^續(xù)成為全年最大的票房檔期，建議關(guān)注傳媒板塊投資機(jī)會(huì)。
頭圖來源：圖蟲
