今年下半年,醫(yī)藥醫(yī)療板塊遭遇了近三年以來最大的回撤,板塊情緒低迷,很多投資者對于明年醫(yī)療板塊的怎么投都很關(guān)心,對此,中泰證券在醫(yī)藥2022年度策略中表示:在審評審批、集采談判政策基本構(gòu)建下,支付體系改革加速,政策閉環(huán)有望形成。產(chǎn)業(yè)升級深化,產(chǎn)業(yè)鏈思維強化,持續(xù)看好創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、制造業(yè)的升級,關(guān)注消費的技術(shù)迭代和擴張。重點看好創(chuàng)新前沿、中國制造、消費升級。
【創(chuàng)新前沿】:創(chuàng)新仍舊是最重要的方向,2022年更為重視創(chuàng)新出海、產(chǎn)業(yè)鏈布局。1)上游產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù):看好新技術(shù)新療法帶來的上游需求爆發(fā)。2)終端產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新:看好創(chuàng)新藥龍頭、Biotech以及創(chuàng)新器械等。
【中國制造】:中國作為傳統(tǒng)制造業(yè)強國,在醫(yī)改深化下,醫(yī)藥高端制造的邏輯不斷強化,看好全球優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)升級。1)CDMO/CMO:結(jié)合創(chuàng)新服務(wù)與制造優(yōu)勢的雙強賽道,仍處景氣上行,2022年關(guān)注業(yè)績加速及事件催化。2)特色原料藥:拐點確立,全球競爭優(yōu)勢明確,2022年看業(yè)績修復(fù)及產(chǎn)業(yè)升級。3)裝備及耗材:創(chuàng)新驅(qū)動下的國產(chǎn)替代加速,疫情提供良好契機。
【消費升級】:醫(yī)療服務(wù)的擴張,看好相關(guān)細分醫(yī)療服務(wù)龍頭;國產(chǎn)疫苗的技術(shù)革新和需求增長,看好相關(guān)疫苗龍頭。
從過去3年看醫(yī)藥指數(shù)明顯跑贏大盤,細分板塊分化明顯,高景氣醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械表現(xiàn)亮眼。
27日早盤,醫(yī)療板塊圍繞水面窄幅震蕩,醫(yī)療器械板塊漲幅居前,心脈醫(yī)療漲6.41%,魚躍醫(yī)療漲3.11%,山東藥坡、金域醫(yī)學、圣湘生物等漲幅居前。
醫(yī)療ETF(512170)圍繞水平窄幅震蕩,交投繼續(xù)縮量回落,小幅上漲0.15%,成交1.35億元!資金面仍持續(xù)獲關(guān)注,Level-2行情顯示,截至11:10醫(yī)療ETF(512170),盤中凈申購資金超5000萬元。
上周醫(yī)療ETF(512170)單周凈申購資金5.9億元,而在此前的兩周內(nèi),醫(yī)療ETF(512170)合計吸金超20.5億元,居所有行業(yè)ETF第一位!
最新數(shù)據(jù)顯示,醫(yī)療ETF(512170)標的指數(shù)中證醫(yī)療最新估值39.94倍,低于歷史91%以上時間區(qū)間,自2020年高點收縮65%,估值性價比持續(xù)提升。
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