投資無異于一次長跑，在構(gòu)建投資組合時，只有不斷尋找具有成長性的公司，力爭選取不同行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長股，才有可能實現(xiàn)超額收益的不斷累積，通過成長對抗周期波動和市場風(fēng)險。A股市場的風(fēng)格輪動較為快速，從2017到2021年至今，A股市場每一年都出現(xiàn)一個新的風(fēng)格，想要在多變的市場風(fēng)格中立于不敗之地并非易事，但仍有一些基金經(jīng)理憑借樸素踏實的投資框架，不依賴某種風(fēng)格，長期獲取超額收益。
國海富蘭克林基金的劉曉就是這樣一名基金經(jīng)理。據(jù)wind及晨星(中國)數(shù)據(jù)，自劉曉從2017年2月起接管偏股混合型基金國富深化價值以來，該基金2017-2020年連續(xù)4年的單年度業(yè)績均超越比較基準(zhǔn)，并都排名同類積極配置型基金前1/3(57/596、204/657、236/727、114/834)。在9月底公布的《中國證券報》第十八屆中國基金業(yè)“金牛獎”頒獎典禮上，主辦方發(fā)布了“金牛-長江最佳FOF標(biāo)的基金榜單”,國海富蘭克林基金劉曉管理的國富深化價值成為入選該榜單的十只基金之一。
談及自身投資框架，國海富蘭克林基金劉曉曾表示，其投資風(fēng)格是行業(yè)均衡、個股分散、換手率低。自從2017年上任做基金經(jīng)理以來，劉曉的投資風(fēng)格和體系基本沒有發(fā)生過變化，風(fēng)格也從未漂移;單一行業(yè)的持倉通常不超過組合的15%，持倉的數(shù)量比較多，屬于行業(yè)分散、個股也分散的方法。在選股體系中，劉曉比較獨立，她的組合經(jīng)常會出現(xiàn)傳統(tǒng)賽道的冷門股，組合中也帶有一部分左側(cè)投資的倉位。在行業(yè)選擇方面，劉曉表示其對于行業(yè)沒有偏好，但對景氣有一定要求，最優(yōu)買行業(yè)景氣向上的階段，次優(yōu)買行業(yè)景氣平穩(wěn)的階段，避免行業(yè)景氣向下的階段。
據(jù)了解，劉曉畢業(yè)就加入了國海富蘭克林基金，在擔(dān)任基金經(jīng)理之前，劉曉有10年的研究員經(jīng)歷，在研究員時期有長達(dá)7年的模擬盤實踐，長時間的打磨，也使得劉曉在擔(dān)任基金經(jīng)理初期就形成了一套適合自己的體系，并且不輕易漂移。公開披露的歷史持倉中，劉曉的數(shù)個重倉股都比市場有更早和更深認(rèn)知，這為她的組合帶來了豐厚回報。另一方面，劉曉的投資比較看重長期，關(guān)注企業(yè)2-3年的盈利周期，較少做波段操作，近年來換手率逐步降低。
除了劉曉自身過硬的實力外，成熟的投研團隊也在為基金經(jīng)理提供強大支持。國海富蘭克林基金是一家成立17年的公募基金公司，投研團隊人員穩(wěn)定性高，經(jīng)驗豐富，公司及旗下基金多次榮獲“金牛獎”、“金基金獎”“明星基金獎”等權(quán)威獎項。權(quán)益投資方面，據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至10月30日，國海富蘭克林基金的股票投資能力在三年期、五年期、十年期3個時間維度中，均獲得海通證券最高五星評級。
頭圖來源：123RF
