一向以權(quán)益投資見長的東方紅資產(chǎn)管理，近年來在固定收益投資領(lǐng)域也取得快速發(fā)展，產(chǎn)品表現(xiàn)出色，團(tuán)隊(duì)投研實(shí)力獲得業(yè)界高度認(rèn)可，并于2021年獲得第18屆金牛獎(jiǎng)“固定收益投資金?；鸸尽睒s譽(yù)稱號(hào)。
業(yè)內(nèi)權(quán)威大獎(jiǎng)的獲得，體現(xiàn)了東方紅固收團(tuán)隊(duì)雄厚的投研實(shí)力、產(chǎn)品中長期出色的業(yè)績。據(jù)海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》顯示，截至2021年9月30日，東方紅固收類基金近一年絕對(duì)收益率6.22%，在134家基金管理人中排名第13位;近兩年絕對(duì)收益率11.58%，在118家基金管理人中排名第14位;近三年絕對(duì)收益率19.84%，在108家基金管理人中排名第15位;近五年絕對(duì)收益率28.16%，在85家基金管理人中排名第10位。
固收類產(chǎn)品線完備
經(jīng)過多年布局和積累，東方紅資產(chǎn)管理已建立豐富的固收產(chǎn)品線，為投資者提供不同風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)、不同封閉運(yùn)作周期的產(chǎn)品。其中，固收類基金涵蓋純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基和偏債混合基金，運(yùn)作模式包括定期開放型和鎖定持有期型，封閉期限從6個(gè)月至66個(gè)月不等。
東方紅資產(chǎn)管理通過對(duì)固定收益領(lǐng)域體系化的研究，把握波動(dòng)率與對(duì)應(yīng)的收益水平，通過產(chǎn)品分層體現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)，更精細(xì)化地匹配客戶投資收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，幫助客戶實(shí)現(xiàn)長期持有。比如，僅偏債混合型基金中，東方紅資產(chǎn)管理就根據(jù)不同波動(dòng)率和收益目標(biāo)，形成了“精選”系列、“優(yōu)選”系列、“甄選”系列等不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金產(chǎn)品線。
體系化、精細(xì)化的固收產(chǎn)品線，穩(wěn)健的表現(xiàn)和波動(dòng)，有效提升了持有人的投資體驗(yàn)，東方紅資產(chǎn)管理的固收產(chǎn)品規(guī)?？焖偬嵘?，截至2021年6月末，固收類產(chǎn)品總規(guī)模超過1500億元，公司形成了“權(quán)益+固收”比翼齊飛的良好格局。
在固收類產(chǎn)品取得出色業(yè)績的基礎(chǔ)上，東方紅資產(chǎn)管理非常注重基金的分紅。近期，東方紅資產(chǎn)管理旗下9只債券型基金和偏債混合型基金紛紛分紅，從基金收益中拿出資金進(jìn)行分紅，分紅金額近3億元。
公告顯示，東方紅創(chuàng)新優(yōu)選三年定開混合基金進(jìn)行了2021年度的第五次分紅，每10份基金份額分紅0.1元。東方紅目標(biāo)優(yōu)選三年定開混合基金、東方紅匯利債券基金、東方紅匯陽債券基金、東方紅收益增強(qiáng)債券基金、東方紅信用債債券基金和東方紅穩(wěn)添利純債債券基金均為2021年度的第四次分紅，每10份基金份額分紅0.1元;東方紅益鑫純債債券基金A類份額每10份分紅0.1元，C類份額每10份分紅0.05元。東方紅價(jià)值精選混合基金進(jìn)行了2021年度第一次分紅，每10份A類基金份額分紅0.59元，每10份C類基金份額分紅0.58元。
據(jù)公司相關(guān)人士披露，東方紅旗下這批固收類基金能夠集中分紅，主要是為了給投資者帶來更加優(yōu)質(zhì)的投資體驗(yàn)，基于基金產(chǎn)品的業(yè)績支持，在運(yùn)作中積累了不錯(cuò)的收益，因此能夠拿出部分收益進(jìn)行分紅。
完善而系統(tǒng)的投資管理體系
東方紅資產(chǎn)管理的固定收益團(tuán)隊(duì)自2015年以來實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，匯聚了投資、研究、交易等多領(lǐng)域人才，由30名左右經(jīng)驗(yàn)豐富、優(yōu)勢互補(bǔ)的專業(yè)人士組成，其中包括約20名投資經(jīng)理(包括公募基金經(jīng)理和私募產(chǎn)品投資經(jīng)理)和約10名研究員，背景涵蓋銀行、券商、基金以及評(píng)級(jí)公司等債券研究與交易機(jī)構(gòu)。
東方紅固定收益團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了多輪債市牛熊周期的考驗(yàn)，樹立了“風(fēng)控為先、扎實(shí)分析、絕對(duì)收益”的投資哲學(xué)，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的最大化，致力于為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。
團(tuán)隊(duì)注重將“自上而下”的宏觀策略與“自下而上”的債券研究有機(jī)結(jié)合，全面建立了三個(gè)維度的立體化投資策略：一是以宏觀研究為指導(dǎo)的債券交易策略;二是以風(fēng)險(xiǎn)控制為基礎(chǔ)的多元資產(chǎn)配置策略。團(tuán)隊(duì)將可轉(zhuǎn)債、國債期貨、股票等納入投資范圍，結(jié)合東方紅的權(quán)益研究優(yōu)勢，優(yōu)化大類資產(chǎn)配置，努力提升組合收益。三是以個(gè)券研究為基礎(chǔ)的信用債投資策略。
尤其是隨著剛性兌付的打破，固定收益領(lǐng)域的貝塔收益趨弱，不同企業(yè)之間產(chǎn)生巨大的分化，通過深度研究獲得阿爾法收益就變得越來越明顯。東方紅固收團(tuán)隊(duì)在信用債研究方面有深厚積累，通過對(duì)信用債的信用特征進(jìn)行研究，在獲取穩(wěn)定息票收益的同時(shí)，尋求信用評(píng)級(jí)遷移、信用誤判等因素所帶來的超額收益，因此建立了出色的信用評(píng)估能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
隨著近年來“固收+”產(chǎn)品的紅火，東方紅資產(chǎn)管理建立起一整套較完善的運(yùn)作管理體系：“固收+”產(chǎn)品管理并不是簡單的債券加股票的資產(chǎn)組合，而是從組合整體風(fēng)險(xiǎn)收益特征出發(fā)來構(gòu)建和調(diào)整，是一個(gè)集宏觀大類資產(chǎn)配置、量化分析、債券市場研究、信用市場研究、股票市場研究及風(fēng)險(xiǎn)控制等為一體的體系化工程，尋求波動(dòng)和收益之間的最佳平衡。
與大多數(shù)基金管理公司不同的是，東方紅的“固收+”產(chǎn)品中的股票、債券、可轉(zhuǎn)債等標(biāo)的的投資都是由固定收益團(tuán)隊(duì)統(tǒng)一管理，團(tuán)隊(duì)從多資產(chǎn)協(xié)同配置的整體角度去考察不同細(xì)分資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)系、對(duì)沖關(guān)系和相對(duì)價(jià)值，深入理解不同資產(chǎn)之間相互關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)要素，這樣能夠?qū)Ξa(chǎn)品的波動(dòng)率、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品收益特征進(jìn)行更好把握。在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，團(tuán)隊(duì)可以利用債券、股票等不同資產(chǎn)之間的負(fù)相關(guān)性、不同影響因子之間的負(fù)相關(guān)性，降低組合里不確定因素的風(fēng)險(xiǎn)暴露和凈值波動(dòng)，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化以及多策略的最優(yōu)配置。
東方紅資產(chǎn)管理憑借專業(yè)實(shí)力贏得行業(yè)廣泛贊譽(yù)，固收團(tuán)隊(duì)更是捧得“金牛獎(jiǎng)”。2021年9月，東方紅資產(chǎn)管理榮獲《中國證券報(bào)》第18屆金牛獎(jiǎng)“固定收益投資金?；鸸尽?。2021年7月，公司榮獲《上海證券報(bào)》第18屆金基金獎(jiǎng)“金基金·TOP公司獎(jiǎng)”。2021年9月，公司榮獲《證券時(shí)報(bào)》第16屆明星基金獎(jiǎng)“五年持續(xù)回報(bào)明星基金公司”。
對(duì)于東方紅固收團(tuán)隊(duì)和固收產(chǎn)品的未來，東方紅資產(chǎn)管理表示，公司已經(jīng)建成了專業(yè)能力突出、研究經(jīng)驗(yàn)豐富、優(yōu)勢互補(bǔ)、勤勉盡責(zé)的固收團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)擁有了統(tǒng)一的文化和價(jià)值觀，建立了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和完善的信用評(píng)級(jí)體系，形成了不同風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)的產(chǎn)品線，在資產(chǎn)配置愈發(fā)受到投資者重視的環(huán)境下，必將繼續(xù)大有作為。
注：固收類基金排名數(shù)據(jù)來源：海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心2021年10月2日發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，計(jì)算截至2021年9月30日。基金管理公司絕對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。主動(dòng)固定收益類基金包括純債債券型、準(zhǔn)債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財(cái)債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。
頭圖來源：123RF
