12月13日，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，可轉(zhuǎn)債基金(采用晨星基金分類標(biāo)準(zhǔn))今年以來平均收益率為20.73%，而同期主動(dòng)權(quán)益基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)平均收益率為10.88%。
具體來看，前海開源可轉(zhuǎn)債債券、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債債券A收益率均在40%以上，而收益率最低的可轉(zhuǎn)債基金則虧損0.32%。在震蕩行情下，可轉(zhuǎn)債基金之間的收益分化凸顯。
對(duì)于可轉(zhuǎn)債基金今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色的原因，相關(guān)基金經(jīng)理表示，一是轉(zhuǎn)債“向下有底、上不封頂”的收益特征優(yōu)勢(shì)，在一季度的市場(chǎng)波動(dòng)中得以發(fā)揮，進(jìn)取型轉(zhuǎn)債基金在春節(jié)后的最大回撤一般在10%左右，顯著低于偏股基金的回撤;二是二季度以來轉(zhuǎn)債相對(duì)正股的溢價(jià)率估值有顯著抬升，貢獻(xiàn)了約15%的收益;三是二季度以來中小盤風(fēng)格顯著跑贏大盤，而轉(zhuǎn)債正股標(biāo)的整體上偏中小盤。
談及目前可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的估值水平，不少基金經(jīng)理認(rèn)為估值較高。談及可轉(zhuǎn)債未來投資價(jià)值，部分基金經(jīng)理表示，短期市場(chǎng)波動(dòng)可能加大，但市場(chǎng)也不乏估值合理的局部，在情緒和估值的階段性低點(diǎn)仍具備較好的配置價(jià)值。優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)債基金往往能夠捕捉和把握估值合理的市場(chǎng)局部和階段性低估值的機(jī)會(huì)，具備短期波動(dòng)之后凈值再創(chuàng)新高的能力。
頭圖來源：圖蟲
