11月30日，上周五，因全球多地發(fā)現(xiàn)新冠變種“奧密克戎”，美股行情也再次上演“黑色星期五”。
但本周一A股也再次表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，未收海外擾動，走出獨立行情。對于此番A股的“獨走”行情，多家公募也發(fā)表了相應(yīng)看法。
諾德基金醫(yī)藥研究員朱明睿表示，國內(nèi)市場沒有受到太大牽連的原因總結(jié)為兩點：一是國內(nèi)疫情防控做的非常到位，新冠感染人數(shù)遠(yuǎn)低于海外；二是經(jīng)過周末的信息傳播，國內(nèi)市場對于新冠Omicron突變株已經(jīng)有了一定的預(yù)期。目前新冠Omicron突變株已披露的數(shù)據(jù)其實還不是很多，只能說是其目前具備“超級毒株”的潛質(zhì)，不宜過度解讀這一突變株的危害。
融通基金也表示，對A股來說，首先疫情本身對經(jīng)濟(jì)的沖擊方面，由于國內(nèi)高度嚴(yán)格的管控政策，疫情較難大范圍傳播，影響可控，而且由于供應(yīng)鏈的完備性，出口需求一定程度受益于海外的疫情擴(kuò)散；其次，防疫政策有效性的差異增強(qiáng)國民自信心，此次病毒突變將再次沖擊歐美國家“將病毒視為大號流感”的基本認(rèn)知，以及對應(yīng)的防疫、經(jīng)濟(jì)對沖政策；最后是資金面層面上，海外正處在避險情緒上升階段，其重倉的龍頭個股或會受到負(fù)面沖擊。所以，整體風(fēng)格上，順周期的價值風(fēng)格有短期壓力。
廣發(fā)基金分析認(rèn)為，由于我國的疫情防控政策使得我國的疫情防控情況相對于歐美會更好，A股大概率和Delta擴(kuò)散期間一樣，整體受到的沖擊較小，疊加市場對明年9月美聯(lián)儲的加息預(yù)期大為下降，A股整體表現(xiàn)將會好于歐美股市。
此外，博時基金還提到，盡管短期A股或借海外順勢休整，但考慮到市場依然處于春季躁動前的預(yù)熱上升階段，此次奧密克戎變異毒株事件發(fā)酵反而強(qiáng)化成長風(fēng)格，調(diào)整中布局2022年持續(xù)高增長與景氣預(yù)期反轉(zhuǎn)兩條主線。
其一是2022年繼續(xù)建議考慮高景氣的新能源車/軍工/光伏等，這里面尤其重視交易擁擠矛盾緩解的軍工+新能源車鏈；其二是當(dāng)前景氣筑底且2022年景氣反轉(zhuǎn)線中，小倉位建議考慮配置處于低PB+低ROE象限的汽車零部件/豬/游戲/造船等。
融通基金建議，結(jié)構(gòu)上，首先是關(guān)注三季報仍保持高景氣的軍工、新能源等板塊；第二從自上而下視角上看，可關(guān)注地產(chǎn)、基建等板塊；最后是關(guān)注股價低位且基本面有所變化的汽車零部件(缺芯逐步解決)、輪胎、提價食品股等低位反轉(zhuǎn)交易品種，新增關(guān)注銀行優(yōu)質(zhì)龍頭。
頭圖來源：圖蟲
