11月29日市場大幅低開，醫(yī)藥白酒大幅高開，但很快走出反向走勢，新能源快速走強，醫(yī)藥白酒則出現(xiàn)回落。上午指數(shù)逐漸收復(fù)跌幅，下午出現(xiàn)一波跳水，但市場韌性較強尾盤再度收回。最終上證綜指下跌0.04%，滬深300下跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1%。行業(yè)方面，國防軍工、電氣設(shè)備、汽車漲幅居前，休閑服務(wù)、房地產(chǎn)、家用電器跌幅居前。全市場成交額近1.2萬億。
陸港通北向資金開盤后積極流入，下午有所流出，尾盤再度流入，全天凈買入32.84億元。
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11月29日A股表現(xiàn)很強，扛住了新冠奧密克戎毒株帶來的負面沖擊，開盤后迅速低開高走，上證綜指午盤一度接近翻紅。日本宣布禁止海外游客入境，下午市場出現(xiàn)一波跳水，但尾盤再度拉回，充分體現(xiàn)了市場的強勢。
目前來看，針對奧密克戎毒株的研究還很少，更多的是基于毒株表面突刺蛋白上的變異數(shù)量較多而進行的推測。從世衛(wèi)組織和國內(nèi)相關(guān)專家的表述來看，普遍希望等待研究進一步深入后再做出更加準確的評估。而由于相關(guān)研究需要時間，在研究結(jié)果正式披露之前，市場很有可能會根據(jù)疫情的傳播速度(如距離較近的歐洲)，和嚴重程度(如南非感染者臨床癥狀)來對奧密克戎毒株的影響進行定價。短期來看，海外市場可能仍然會籠罩在負面消息中，A股雖然11月29日表現(xiàn)堅挺，但不排除受情緒影響繼續(xù)下探的可能性。
奧密克戎毒株對市場的影響需要重點觀察其傳播性，以及對抗體和疫苗的逃逸性方面。美國疫苗供應(yīng)商計劃在兩周內(nèi)測試現(xiàn)有疫苗是否對奧密克戎毒株有效，即使無效也可以在大約六周的時間內(nèi)生產(chǎn)適用的新疫苗，并盡可能快速發(fā)貨。世衛(wèi)組織11月29日表示奧密克戎新冠變異株相關(guān)的全球總體風(fēng)險被評估為非常高。后續(xù)世衛(wèi)組織對毒株影響的判斷，以及現(xiàn)有疫苗能否抵御奧密克戎毒株將會是需要重點關(guān)注的變量。
在相關(guān)信息明朗之前，在有了德爾塔毒株肆虐的經(jīng)驗之后，這輪疫情歐美國家普遍采取了暫停航班、封閉公共區(qū)域等積極的應(yīng)對措施，因此如果奧密克戎的危險性與德爾塔類似的話，在積極應(yīng)對下其負面影響可能弱于德爾塔。
對國內(nèi)來說，國內(nèi)的疫情管控有可能更加嚴格，不利于一些服務(wù)性消費的復(fù)蘇，11月29日休閑服務(wù)板塊也出現(xiàn)了大幅下跌。而另一方面病毒對好不容易恢復(fù)了一些元氣的全球供應(yīng)鏈體系又會造成較大沖擊，反而有助于國內(nèi)企業(yè)提高全球市場份額，繼續(xù)維持去年以來強勁出口的態(tài)勢。
11月29日醫(yī)藥板塊高開低走，有一些買預(yù)期賣事實的味道，但畢竟奧密克戎毒株的危害性目前還沒有得到充分的研究，后續(xù)如果出現(xiàn)一些超預(yù)期的事實，醫(yī)藥板塊仍然能夠起到對沖的效果，感興趣的投資者可以關(guān)注生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)和創(chuàng)新藥滬港深ETF(517110)。
11月29日軍工板塊領(lǐng)漲兩市，軍工ETF(512660)收漲2.33%。上周有關(guān)部門召開例行記者會，表示“十三五”時期，我軍武器裝備建設(shè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展、取得歷史性成就;要加快構(gòu)建武器裝備建設(shè)新發(fā)展格局，全力以赴加快武器裝備現(xiàn)代化，在新的起點上推動我軍武器裝備建設(shè)再上一個大臺階。
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中長期看，“十四五”將成為我國裝備快速換裝，追趕國際先進軍事力量及前沿技術(shù)國防裝備的加速突破時期。目前我國處于本代次裝備追趕換代，與下一代次裝備加快研制的雙周期疊加階段，因此軍工產(chǎn)業(yè)新一輪的景氣擴張期或?qū)砼R。
從軍工上市公司三季報看，下游業(yè)績出現(xiàn)了顯著改善，行業(yè)實現(xiàn)了整體高景氣。上游元器件完成交貨才能保證中下游企業(yè)的生產(chǎn)，由于完整武器系統(tǒng)整體生產(chǎn)周期較長，軍工行業(yè)表現(xiàn)出較為明顯的景氣度自上而下傳導(dǎo)的特點。當前中證軍工指數(shù)PE估值74.92倍，位于歷史56.62%分位，仍有向上空間，也可以回看一下《軍工ETF盤中新高，值得關(guān)注》、《艾小軍：軍工行業(yè)三季報高景氣持續(xù)，投資價值是否凸顯?》、《艾小軍+張超：軍工行業(yè)景氣度不斷，投資性價比逐漸凸顯》。
另外11月29日新能源車ETF(159806)上漲1.68%。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，11月第三周狹義乘用車批發(fā)銷量環(huán)比10月同期增長14%，零售環(huán)比下滑6%，主要受國內(nèi)疫情散發(fā)影響，但批發(fā)與零售相比第二周分別增長23%/6%。整體來看，汽車行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)推進中，隨著芯片供應(yīng)持續(xù)改善，主要原材料價格高位回落，國內(nèi)散發(fā)疫情得到快速有效控制，行業(yè)復(fù)蘇向好趨勢不變。
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在雙積分考核及明年補貼退坡的預(yù)期下，預(yù)計年底新能源汽車產(chǎn)銷有望沖量創(chuàng)新高。
當前新能源汽車板塊PE估值122倍，相比去年的200倍以上的高點已有回落，但仍處在歷史高位，短期波動較大。在板塊景氣度不斷超預(yù)期的情況下，政策支持力度不減，使得板塊長期成長確定性較強。看好新能源汽車投資機會的話，不妨考慮逢低分批布局新能源車ETF(159806)。
科技成長板塊的投資機會依然較好。關(guān)注成長板塊的投資者可以關(guān)注新能源和科技兩條主線，新能源可關(guān)注新能源車ETF(159806)、光伏50ETF(159864)，或者通過碳中和50ETF(159861)進行一鍵布局。科技則可以關(guān)注芯片ETF(512760)、通信ETF(515880)、軟件ETF(515230)和軍工ETF(512660)。
最后短期來看權(quán)重板塊可能占優(yōu)，四季度尤其是臨近年底一般來說存在一定的日歷效應(yīng)，金融板塊在過去十年的大多數(shù)年份里有相對于大盤指數(shù)的超額收益?？梢钥紤]對金融板塊整體或者其中的證券和銀行板塊進行一定的布局，防止踏空，可以關(guān)注金融ETF(510230)和證券ETF(512880)。
風(fēng)險提示：
投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。
以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。
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