11月22日,近年來(lái),券結(jié)基金日益受到市場(chǎng)和投資者的關(guān)注。
據(jù)悉,在券結(jié)模式下,一家公募基金選擇一家券商作為主代銷商和交易結(jié)算服務(wù)商,基金交易所產(chǎn)生的傭金只能分給包含結(jié)算券商在內(nèi)的3家券商。
而基金產(chǎn)品管理人可選擇一家或多家證券公司開(kāi)展證券交易,可免于執(zhí)行“一家基金管理公司通過(guò)一家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金,不得超過(guò)其當(dāng)年所有基金買賣證券交易傭金的30%。
自2018年1月首只券結(jié)基金成立以來(lái),采用券結(jié)模式的基金呈現(xiàn)快速擴(kuò)容趨勢(shì),尤其是2021年以來(lái),這種趨勢(shì)有明顯的加速跡象。
不完全統(tǒng)計(jì)顯示,2018年、2019年、2020年成立的券商結(jié)算產(chǎn)品分別為12只、43只、42只。2021年僅在上半年新成立的券商結(jié)算產(chǎn)品已達(dá)42只,達(dá)到2020年全年券商結(jié)算產(chǎn)品的總和。
2021年前三季度,權(quán)益類券商結(jié)算基金的新發(fā)規(guī)模達(dá)到1127億元,同比增長(zhǎng)約347%,占同期權(quán)益類基金新發(fā)規(guī)模的6.3%,其中單月占比逐步提升,9月占比達(dá)19.7%。
從期末規(guī)模方面來(lái)看,權(quán)益類券結(jié)基金從2018年末的52億元提升至今年三季度末的2575億元,占同期權(quán)益類基金比例提升至3.2%。
天風(fēng)證券研報(bào)指出,截至2021年三季度末,招商基金、南方基金、工銀瑞信券結(jié)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模分別達(dá)160億元、149億元、135億元。
權(quán)益類券商結(jié)算基金得以快速發(fā)展,離不開(kāi)眾多基金公司的重視和新基金發(fā)行助推。
資本邦此前報(bào)道,今年以來(lái)多家基金公司都發(fā)行了券結(jié)產(chǎn)品,包括中信建投基金、中融基金、浙商證券資管、新華基金、永贏基金、國(guó)金基金、大成基金等10家基金公司。不過(guò)整體來(lái)看,目前券結(jié)基金的管理人以中小公募為主。
2021年11月3日,博時(shí)基金旗下博時(shí)優(yōu)質(zhì)鑫選一年持有期混合基金成立,資料顯示,該基金采用了券商結(jié)算模式。Choice數(shù)據(jù)顯示,截至2021年11月22日,該基金最新募資規(guī)模為57.08億元。
除了基金公司積極發(fā)行券結(jié)產(chǎn)品,眾多券商也在瞄準(zhǔn)這塊新藍(lán)海,各家券商都在重金布局券商結(jié)算業(yè)務(wù)。
聯(lián)儲(chǔ)證券總裁助理兼財(cái)富管理部總經(jīng)理孫艷芳透露,聯(lián)儲(chǔ)證券在2021年初專門從財(cái)富業(yè)務(wù)相關(guān)部門、IT部門等抽調(diào)核心成員成立了券商結(jié)算業(yè)務(wù)推進(jìn)工作小組。
光大證券介紹,該公司自2020年3月首次開(kāi)展公募券結(jié)業(yè)務(wù),至今累計(jì)合作發(fā)行券結(jié)基金9只,募集總規(guī)模超120億,其中光大證券首發(fā)募集規(guī)模逾60億。
廣發(fā)證券相關(guān)人士也坦言,該公司作為第一批上線券商結(jié)算模式的公司,客戶范圍涵蓋了新設(shè)公募、老公募、保險(xiǎn)資管、銀行及理財(cái)子公司,業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)保持領(lǐng)先。
天風(fēng)證券認(rèn)為,券結(jié)基金將成為券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要抓手,在加速轉(zhuǎn)型的同時(shí),優(yōu)質(zhì)的定制產(chǎn)品或?qū)⑿纬瑟?dú)特優(yōu)勢(shì),撬動(dòng)代銷杠桿并沉淀客戶。券結(jié)基金占比將持續(xù)提升:1)券商渠道能力漸強(qiáng),更能為公募、尤其是大型公募帶來(lái)規(guī)模增量;2)尾隨傭金比例受限等因素使銀行對(duì)券結(jié)基金更為開(kāi)放,券商在撬動(dòng)銀行代銷上能動(dòng)性更強(qiáng)。
頭圖來(lái)源:圖蟲