兩會(huì)期間，“集體訴訟”和“投資者保護(hù)”成為兩會(huì)代表、委員提交的議案、提案中關(guān)于資本市場(chǎng)的高頻詞。
全國(guó)人大代表，湖北證監(jiān)局黨委書記、局長(zhǎng)李秉恒建議盡快“激活”證券集體訴訟制度。他認(rèn)為，新證券法第九十五條雖然規(guī)定了證券集體訴訟制度，但還是一種框架式的概括性規(guī)范，需要進(jìn)一步細(xì)化。
“最高人民法院應(yīng)針對(duì)新證券法第九十五條盡快出臺(tái)司法解釋，細(xì)化證券代表人訴訟的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，讓訴訟制度實(shí)現(xiàn)從‘立起來(lái)’到‘用起來(lái)’的轉(zhuǎn)變。完善相關(guān)配套制度，最大程度提升投服中心提起證券代表人訴訟的動(dòng)力。同時(shí)，應(yīng)積極開(kāi)發(fā)建設(shè)證券訴訟數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，為證券集體訴訟的審判執(zhí)行工作提供信息技術(shù)支撐。”李秉恒給出建議。
全國(guó)人大代表、立信會(huì)計(jì)事務(wù)所首席合伙人兼董事長(zhǎng)朱建弟建議盡快落實(shí)投資者集體訴訟制度，提高賠償標(biāo)準(zhǔn)和范圍，提升投資者的索賠效率，簡(jiǎn)化前置條件的設(shè)置。
為有效保障因證券違法行為而受損的投資者的民事賠償權(quán)利，新證券法順應(yīng)市場(chǎng)呼聲，創(chuàng)設(shè)了中國(guó)特色的證券集體訴訟制度。規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“默示加入”“明示退出”的訴訟原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。
“欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等資本市場(chǎng)的‘痼疾’久治不愈，‘中國(guó)版’集體訴訟制度的建立有望全面解決中小投資者訴訟難、賠償難的問(wèn)題。也就是說(shuō)，我們中小投資者即便‘踩雷’造假股也不怕了。”已進(jìn)入股市9年的舟山市普陀區(qū)市民胡先生告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。
就在兩會(huì)召開(kāi)前夕，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿5月15日在“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上擲地有聲地說(shuō)：“投資者是資本市場(chǎng)發(fā)展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者，是資本市場(chǎng)踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現(xiàn)，也是證券監(jiān)管部門的根本監(jiān)管使命。”
今年3月1日新證券法正式實(shí)施，對(duì)于開(kāi)始于3月1日前，但目前仍在持續(xù)發(fā)生和產(chǎn)生嚴(yán)重危害的違法行為，易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，將嚴(yán)格按照新證券法的規(guī)定嚴(yán)加懲治。通過(guò)推動(dòng)構(gòu)建起自律管理、日常監(jiān)管、稽查處罰、刑事追責(zé)、集體訴訟和民事賠償有機(jī)銜接、權(quán)威高效的資本市場(chǎng)執(zhí)法體系，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，維護(hù)市場(chǎng)秩序。
“我國(guó)多元化的投資者保護(hù)體系一直在不斷摸索和完善，新證券法正式實(shí)施標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)投資者保護(hù)體系發(fā)展進(jìn)入了新的歷史階段。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，未來(lái)要推進(jìn)多元化投資者保護(hù)體系的構(gòu)建，還需對(duì)相關(guān)條文進(jìn)行細(xì)化并出臺(tái)清晰的司法解釋，確保訴訟制度落到實(shí)處，從而培育健康良好的市場(chǎng)生態(tài)，有效地保護(hù)投資者合法權(quán)益。
盤和林進(jìn)一步介紹，“新證券法為資本市場(chǎng)的規(guī)范、透明、開(kāi)放提供了有力法制保障，意味著我國(guó)的投資者權(quán)益保護(hù)體系也正式邁入新的發(fā)展歷程。風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低、投資專業(yè)知識(shí)和專業(yè)能力相對(duì)不足的普通投資者將受到更加充分的保護(hù)，投資者權(quán)益保護(hù)變得更有針對(duì)性。通過(guò)‘5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日’活動(dòng)也可以看出，教育宣傳活動(dòng)正在廣泛開(kāi)展、監(jiān)管執(zhí)法也將從嚴(yán)，內(nèi)部軟實(shí)力建設(shè)和外部硬約束監(jiān)管相結(jié)合的方式將步入正軌。這也提醒市場(chǎng)參與各方要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把投資者權(quán)益保護(hù)放到首位”。
“新證券法關(guān)注信息披露和內(nèi)幕交易，是投資者保護(hù)的基礎(chǔ)。”寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊博士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)建議，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要與地方政府在集體訴訟方面達(dá)成共識(shí)，相互協(xié)作才能在保護(hù)投資者權(quán)益的同時(shí)，維持社會(huì)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
