近5年中，2018年度成為A股凈增上市公司數(shù)量最少的一年，新京報記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年度A股市場新增105家上市公司。截至4月19日晚間，105家上市公司中有90家公司已經(jīng)披露了2018年年度報告或業(yè)績快報、業(yè)績預告，占2018年新股的85%。上述90家公司中，有35家上市公司歸屬于母公司股東的凈利潤同比下滑，占比超過38%。
業(yè)績下滑的同時，一些公司的股價也沒有扛住二級市場的洗禮。有10家公司上市以來的最低收盤價低于股票發(fā)行價格(后復權)，其中包括養(yǎng)元飲品、今創(chuàng)集團、華寶股份、地素時尚、華夏航空、科華控股、工業(yè)富聯(lián)等。其中部分公司在2019年以來股價有所回升，目前金創(chuàng)集團、地素時尚股價仍低于發(fā)行價。
此外，2018年上市的次新股，也有不少公司觸碰到監(jiān)管紅線。新疆火炬、銳科激光等因為股東或高管違規(guī)增減持收到監(jiān)管函;鵬鷂環(huán)保、振德醫(yī)療等公司上市或相關主體也遭遇被行政處罰;美凱龍、萬興科技、越博動力、泰永長征、天地數(shù)碼、華寶股份曾相繼收到監(jiān)管層的關注函。
【看業(yè)績】
超3成公司業(yè)績下滑，多家公司連續(xù)三年下滑
4月19日晚間，上市公司天永智能、匯得科技披露了2018年年度報告，這是兩家公司登陸A股第一年度的業(yè)績答卷。至此，90家上市公司已披露業(yè)績數(shù)據(jù)。
上述90家已經(jīng)披露業(yè)績數(shù)據(jù)的公司中，有13家公司2018年度營業(yè)收入超過百億，占比超過14%。其中中國人保、工業(yè)富聯(lián)兩家公司的營業(yè)收入分別為5037.99億元、4153.77億元。
從利潤來看，上述90家已經(jīng)披露業(yè)績數(shù)據(jù)的公司2018年度均為盈利狀態(tài)，其中有68家公司的歸母凈利潤或預計歸母凈利潤超過1億元;14家公司歸母凈利潤超過10億元，占90家公司的14%。
工業(yè)富聯(lián)以169億元歸屬于母公司股東的凈利潤占據(jù)榜首;中國人保以134.5億元歸屬于母公司股東的凈利潤占據(jù)榜單第二位。此外，成都銀行、長沙銀行、美凱龍歸屬于母公司股東的凈利潤超過40億元。
新京報根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年度新上市的個股中，有35家公司歸屬于母公司股東的凈利潤出現(xiàn)下滑。
此次業(yè)績下滑最大的2018年新股為南京聚隆。數(shù)據(jù)顯示，2018年度南京聚隆歸屬于母公司股東的凈利潤為2302萬元，同比下滑59.2%。中鋁國際、康辰藥業(yè)的歸母凈利潤為3億元、2.6億元，同比下滑約48%、44%。
值得注意的是，有的公司已經(jīng)是連續(xù)3年凈利潤下滑，包括長城證券、中信建投、天風證券、華西證券、今創(chuàng)集團、亞普股份6家上市公司，上述公司2018年度歸屬于母公司股東的凈利潤分別下滑34.18%、23.11%、26.16%、16.42%、24.02%、0.37%。
【聊股價】
10只次新股最低價曾破發(fā)
2018年，A股市場中的大盤不穩(wěn)定，讓新上市的105只新股市場表現(xiàn)不盡如人意。
數(shù)據(jù)顯示，上述105只股票中有15只股票上市之初的未開板漲停板天數(shù)不超過3天，其中今創(chuàng)集團、養(yǎng)元飲品、華寶股份、長沙銀行、上機數(shù)控均是只有1天。
在上述105只新股開板當日，養(yǎng)元飲品、明德生物、奧飛數(shù)據(jù)、明陽電路等多只股票跌停。
不過，也有彩訊股份、藥明康德、天地數(shù)碼、綠色動力等8只股票上市之后的漲停板天數(shù)達到15天，有29只股票上市之后的漲停板天數(shù)達到10天。
值得注意的是，雖然一些股票前期連續(xù)上漲，但也有一些2018年新股曾跌破發(fā)行價。
按照105只新股2018年12月31日收盤價看，前復權計算方式中有13只股票的收盤價較發(fā)行價有所下跌，后復權計算方式中有10只股票的收盤價較發(fā)行價有所下跌。
從歷史最低成交價看，按照前復權計算有20只股票的歷史最低成交價格跌破發(fā)行價格，按照后復權計算有10只股票的歷史最低成交價格跌破發(fā)行價格。(不注明情況下，本文后面股價相對于發(fā)行價漲跌均按后復權計算)。
上述10只股票中，今創(chuàng)集團、地素時尚、養(yǎng)元飲品、華西證券、華寶股份最低成交價較發(fā)行價的跌幅分別達到了45.67%、30.53%、30%、25.79%、23.96%。
數(shù)據(jù)顯示，今創(chuàng)集團2018年2月27日上市，上市第3天對應總市值達到了218.99億元，按照2019年4月19日的最新收盤價看，今創(chuàng)集團對應總市值只有113.51億元。地素時尚2018年6月上市，上市后第3個交易日對應總市值184.1億元，按照2019年4月19日最新股價看，對應總市值106.10億元，此前地素時尚最低總市值下滑至80億元以下。
值得注意的是，2019年以來，上述“破發(fā)”的股票股價也有所回升。
4月18日，工業(yè)富聯(lián)公告表示，公司股票在2019年4月16日、2019年4月17日、2019年4月18日連續(xù)3個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。
這是工業(yè)富聯(lián)上市“破發(fā)”后難得的股價高漲。2018年6月，工業(yè)富聯(lián)以13.77元/股的價格發(fā)行上市，上市當天股價漲44%，第4個交易日后股價打開漲停板，當日對應總市值5065.63億元。打開漲停后，工業(yè)富聯(lián)股價急速下滑“跌跌不休”，股價最低時在2018年10月19日到11.11元/股，當日對應總市值2286.62億元。
近日，受郭臺銘參選中國臺灣地區(qū)領導人消息刺激，工業(yè)富聯(lián)股票大漲。截至4月19日收盤，工業(yè)富聯(lián)股價報17.89元/股，股價不僅回升超過發(fā)行價，對應總市值也回升至3523.49億元。
新京報記者統(tǒng)計，上述10只“破發(fā)”股票2019年年初至今股價總體為上漲態(tài)勢，其中有8只股票回升并超過發(fā)行價。仍有今創(chuàng)集團、地素時尚最新股價低于發(fā)行價格。
【說監(jiān)管】
9家收到監(jiān)管函 有的股東清倉式減持
業(yè)績和股價之外，次新股上市公司的信息披露、股東減持等情況也受到關注。新京報記者統(tǒng)計，2018年上市新股中有9只新股收到監(jiān)管函，有鵬鷂環(huán)保、振德醫(yī)療、倍加潔等公司或相關主體在上市后被行政處罰或被采取監(jiān)管措施，涉及違規(guī)原因具體到股東增減持、上市公司信息披露、環(huán)保問題等。
4月18日，上市公司泰永長征因信息披露不及時、變更募集資金用途未履行審議程序和信息披露義務收到監(jiān)管函。資料顯示，2018年度泰永長征未將874.9萬元的募集資金投向IPO招股說明書中所列項目用途，而是變更至其他用途中，但上述募集資金用途變更前未履行審議程序和信息披露義務。
此外，還有上市公司美凱龍、銳科激光、新疆火炬因為股東或董事的增減持情況，收到監(jiān)管函。
2018年8月，美凱龍公司副總經(jīng)理違規(guī)增減持獲利1.5億，收到了監(jiān)管函;銳科激光公司董事徐少華，因其配偶肖碧青在公司半年度報告披露前三十日內(nèi)買入公司股票，構(gòu)成了敏感期買賣公司股票，2018年9月收到監(jiān)管函。
2019年1月2日，新疆火炬收到上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部《關于新疆火炬相關股東股份減持計劃事項的監(jiān)管工作函》。
2019年1月2日晚間，新疆火炬披露股東減持股份計劃公告，公司第二大股東君安湘合、第四大股東蘇州昆吾民樂九鼎投資及前述股東的一致行動人(以下合稱相關股東)擬在6個月內(nèi)減持其持有的公司全部股份，合計比例為26.28%。
對新疆火炬的上述監(jiān)管函要求相關股東說明：擬在短期內(nèi)減持其所持全部股份的主要考慮;核實相關股東在IPO前投資上市公司時是否已有明確的退出安排，以及本次減持計劃與該退出安排是否一致，并說明籌劃本次減持計劃時是否評估了對中小投資者和公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的影響。
鵬鷂環(huán)保、倍加潔、綠色動力則因為環(huán)保問題，上市公司或旗下公司被環(huán)保部門處罰。
■ 個股透視
新上市的獨角獸：
工業(yè)富聯(lián)增速放緩，今創(chuàng)集團業(yè)績股價雙下滑
2018年，獨角獸工業(yè)富聯(lián)登陸A股并創(chuàng)造了36天閃電過會的紀錄，一度成為A股市值最高的科技企業(yè)，甚至曾有分析認為，工業(yè)富聯(lián)市值將達到萬億，超過貴州茅臺和中國石油。
但是，工業(yè)富聯(lián)股價雖在上市后短暫沖高，隨后卻一路走低，上市僅四個月就跌破發(fā)行價。在去年10月8日接近收盤時，工業(yè)富聯(lián)跌破13.77元人民幣的發(fā)行價，以4月8日收盤價計算，工業(yè)富聯(lián)當前市值為2702億元。與上市首日3906億元市值相比，縮水30.8%。頂著獨角獸光環(huán)的工業(yè)富聯(lián)，為何跌跌不休?
根據(jù)工業(yè)富聯(lián)3月30日披露的年報，2018年工業(yè)富聯(lián)實現(xiàn)營業(yè)收入4153.77億元，同比增長17.16%;歸母凈利潤169.02億元，同比增長6.52%。不過，盡管工業(yè)富聯(lián)的營收與凈利潤都處于增長狀態(tài)，相比于公司2017年營業(yè)收入增長30%、凈利潤增長12.7%，增速已經(jīng)放緩。
在工業(yè)富聯(lián)成功上市后，獨角獸寧德時代也登陸A股。今年2月18日，寧德時代交出上市后首份業(yè)績快報，歸母凈利潤下滑，獨角獸光環(huán)下隱患與挑戰(zhàn)并存。
作為一家動力電池的提供商，寧德時代只用了7年時間就成為國內(nèi)動力電池銷量第一的企業(yè)。但2018年度業(yè)績快報顯示，寧德時代全年實現(xiàn)營業(yè)收入296.11億元，同比增長48.08%，公司歸母凈利潤35.78億元，同比減少7.71%。公司稱，2018年利潤總額與2017年同期相比下降的主要原因是，2017年同期轉(zhuǎn)讓了北京普萊德新能源電池科技有限公司股權取得的處置收益影響。
繼藥明康德之后第二家通過IPO回歸A股的獨角獸邁銳醫(yī)療也在2018年成功上市。
2月27日，邁瑞醫(yī)療發(fā)布2018年度業(yè)績快報顯示，公司營業(yè)收入137.53億元，同比增長23.09%，凈利潤37.19億元，同比增長43.65%。
雖然業(yè)績亮眼，但如今邁瑞醫(yī)療深陷專利訴訟戰(zhàn)。4月19日，理邦儀器發(fā)布公告稱，邁瑞醫(yī)療在與該公司的專利糾紛案中一審敗訴，法院判決深圳邁瑞應向公司賠償經(jīng)濟損失600萬元，邁瑞醫(yī)療表示公司將提起上訴。
同樣在去年登陸A股的高端制造業(yè)獨角獸今創(chuàng)集團遭遇了業(yè)績股價雙雙下滑。
根據(jù)業(yè)績快報顯示，今創(chuàng)集團2018年營業(yè)收入32.47億元，同比增長10.78%，凈利潤為4.55億元，同比減少24.02%，扣非歸母凈利潤也同比下降25.76%。
不僅業(yè)績受挫，公司股價也出現(xiàn)下跌。今創(chuàng)集團披露的IPO發(fā)行結(jié)果顯示，網(wǎng)上投資者放棄認購19.58萬股，棄購金額達639.97萬元;網(wǎng)下投資者棄購7249股，棄購金額為23.7萬元。
2018年2月27日，今創(chuàng)集團以32.69元的股價登陸A股市場，當日漲幅高達43.99%，在上市第三個交易日，今創(chuàng)集團的股價最高達到55元，但是隨后股價下跌。
2018年6月19日，今創(chuàng)集團股價跌破發(fā)行價。到了2018年9月，相比于剛上市時55元股價巔峰，跌幅已經(jīng)超過50%，破發(fā)幅度也已達26%。截至2019年4月19日收盤，今創(chuàng)集團的股價只有18.65元，相比于最高點55元更是下跌了超過6成。
哪些公司業(yè)績下滑幅度大?
南京聚隆、中鋁國際、天永智能業(yè)績下滑超4成
在所有2018年上市新股中，南京聚隆、中鋁國際、天永智能業(yè)績下滑最為明顯，均超過40%。
2月27日，南京聚隆發(fā)布公告顯示，報告期內(nèi)公司營業(yè)收入10.18億元，較2017年同期下降 555.63萬元，下降幅度0.54%;營業(yè)利潤2065.17萬元，較2017年同期下降3757.68萬元，下降64.53%，歸母凈利潤2302.68萬元，較2017年同期下降3340.63萬元，下降59.20%。
公司解釋稱，業(yè)績下滑的主要原因是受上游化工原材料價格持續(xù)上漲的影響，同時產(chǎn)品價格調(diào)整具有時滯性，導致營業(yè)成本增加，銷售毛利率較去年同期下降明顯;四季度汽車市場銷售下降，影響公司銷售收入;研發(fā)支出、人員薪酬、上市費等費用有所增加。
2018年8月31日，中鋁國際在上海證券交易所正式掛牌上市，至此，中鋁國際H股回歸A股完成，成為A+H有色工程技術第一股。但是，中鋁國際回歸A股后首份年報顯示，公司2018年營業(yè)收入335.72億元，同比減少6.91%，凈利潤3.05億元，同比減少48.29%。
對于業(yè)績下滑，中鋁國際解釋稱，營業(yè)收入下滑一方面是由于本報告期部分大型工程項目已接近尾聲，可確認收入規(guī)模下降;另一方面本集團縮減了毛利水平較低的貿(mào)易業(yè)務規(guī)模所致。而利潤的下滑，主要為收入下降帶來的邊際利潤減少及本期確認的信用減值損失增加所致。
相比于上述兩家公司，天永智能則被客戶“殃及”，業(yè)績下滑。公司在2018年報中稱，2018年度，公司整體應收賬款回款情況不及預期。公司焊裝事業(yè)部的主要產(chǎn)品為汽車白車身焊裝自動化生產(chǎn)線，主要客戶為汽車整車生產(chǎn)廠商。
2018年，公司的客戶之一北汽銀翔汽車有限公司(以下簡稱“北汽銀翔”)及其相關方由于資金緊張，公司對其應收賬款金額較大且處于逾期未收回狀態(tài)。
據(jù)公告，針對北汽銀翔汽車有限公司，天永智能計提的資產(chǎn)減值準備共計2223.96萬元。因上述計提單項資產(chǎn)減值準備，導致2018年度利潤總額與上年同期相比下滑幅度較大。
2018年年報顯示，2018年天永智能實現(xiàn)營業(yè)收入5.06億元，同比增長19.37%，實現(xiàn)歸母凈利潤3611.80萬元，同比下滑41.76%，扣非歸母凈利潤為3158.49萬元，同比下滑44.92%。
金融次新股業(yè)績增速放緩
銀行保險次新股增速放緩，中國人保增收不增利
還有不少上市公司2018年首份年報業(yè)績亮眼，但增幅相比于往年已經(jīng)下滑。
2018年，中國人保實現(xiàn)營業(yè)收入5037.99億元，同比增長3.2%，實現(xiàn)歸母凈利潤134.50億元，相比于上一年的166.46億元同比下降19.2%。但在2017年，中國人保實現(xiàn)營業(yè)收入4764.5億元，同比增長8.3%，實現(xiàn)歸母凈利潤161億元，同比增長13%。
中國人保在年報中提及，當前，我國保險業(yè)的發(fā)展正面臨著改革開放四十年來從未有過的、挑戰(zhàn)和機遇同生并存的大變局，面臨著宏觀經(jīng)濟周期、技術變革周期與行業(yè)“新周期”疊加的復雜形勢。
成都銀行2018年度業(yè)績快報顯示，公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入115.18億元，同比增長19.31%，歸母凈利潤46.49億元，同比增長18.93%。但是在2017年，成都銀行的凈利潤為39.09億元，同比增長51.69%。
業(yè)績增速下滑的不僅是成都銀行。
3月24日，長沙銀行披露了2018年年報。2018年實現(xiàn)營業(yè)收入139.4億，同比增長14.95%;實現(xiàn)歸母凈利潤44.79億元，同比增長13.94%。但是在2017年，長沙銀行的營業(yè)收入為121.27億元，同比增長20.78%，實現(xiàn)歸母凈利潤39.30億元，同比增長23.21%。
“金融嚴監(jiān)管、去杠桿和穩(wěn)貨幣，主要經(jīng)營指標的降速換擋，也讓我們感到前所未有的轉(zhuǎn)型壓力”，長沙銀行在年報中稱。
次新股減持受關注
大股東清倉減持鵬鷂環(huán)保砸停股價
作為家居裝飾及家具商場運營商，美凱龍主要通過經(jīng)營和管理自營商場和委管商場，為商戶、消費者和合作方提供服務。同時，公司還提供包括互聯(lián)網(wǎng)家裝、互聯(lián)網(wǎng)零售等泛家居消費服務及物流配送業(yè)務。
2018年報中，美凱龍實現(xiàn)營業(yè)收入142.39億元，同比增長29.93%，實現(xiàn)歸母凈利潤44.77億元，同比增長9.80%。年報顯示，截至2018年末，公司經(jīng)營80家自營商場，其中自持物業(yè)53家，公司投資性房地產(chǎn)賬面價值為785.33億元，占資產(chǎn)總額的比例分別70.84%，為公司最主要的長期經(jīng)營性資產(chǎn)。
不過，美凱龍也因為高管違規(guī)而收到了監(jiān)管函。2018年8月3日，美凱龍公告稱，謝堅作為公司副總經(jīng)理，存在多次在6個月內(nèi)買入后又賣出，以及賣出后又買入公司股票的情形，并且未在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告并預先披露減持計劃，當年轉(zhuǎn)讓的股份超過所持有公司股份總數(shù)的25%，上海證監(jiān)局決定對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
同樣在2018年上市的鵬鷂環(huán)保當年實現(xiàn)營業(yè)收入7.78億元，同比減少3.59%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.73億元，同比減少20.81%。
早在公司發(fā)布招股書時其就曾提醒公司存在業(yè)績波動風險。鵬鷂環(huán)保招股書顯示，由于行業(yè)景氣吸引潛在競爭者進入，競爭加劇也可能對上述業(yè)務毛利率產(chǎn)生影響。上述影響可能造成公司收入和利潤在不同會計年度出現(xiàn)波動。
不僅如此，鵬鷂環(huán)保的重要股東也在承諾期滿立即清倉式減持。
1月3日，鵬鷂環(huán)保開盤即一字跌停。而直接“砸”停其股價的系前一天披露的減持計劃。
1月2日盤后，鵬鷂環(huán)保發(fā)布公告稱，公司第二大及第三大股東喜也納企業(yè)有限公司(CIENA ENTERPRISES LIMITED)與衛(wèi)獅投資有限公司因資金需要，將于1月8日起的6個月內(nèi)減持所持有的全部鵬鷂環(huán)保股份，合計1.46億股，占鵬鷂環(huán)?？偣杀?0.45%。
這一天，距離鵬鷂環(huán)保上市還不到一年時間。而1月8日也是喜也納與衛(wèi)獅投資承諾12個月內(nèi)不減持期滿后的第二個交易日。
此外，鵬鷂環(huán)保在2018年9月還曾收到行政處罰決定書，由于鵬鷂環(huán)保的全資子公司大鵬水務存在配套建設的環(huán)境保護設施未經(jīng)驗收即投入生產(chǎn)、使用的行為，環(huán)保部門決定對大鵬水務罰款80萬元。
(新京報記者 李云琦 林子)
