上周（7.24-7.30），公募基金又有多只產(chǎn)品修改業(yè)績比較基準，而此前FOF基金就是上半年業(yè)績比較基準修改的常客。對于基金修改業(yè)績比較基準的原因，業(yè)內(nèi)多認為是優(yōu)化基準設置。
每經(jīng)記者也發(fā)現(xiàn)，很多FOF基金的業(yè)績比較基準修改都在去除寬基指數(shù)的對標，而是真正地把基金指數(shù)納入比較框架，這也符合FOF投資基金資產(chǎn)的本義，能夠更好地反應產(chǎn)品的波動及收益水平。
多因素致業(yè)績基準修改，重點向基金指數(shù)過渡
【資料圖】
今年以來，修改業(yè)績比較基準的公募基金不在少數(shù)，有些產(chǎn)品將基準參照完全更換，對應基金經(jīng)理的投資策略和產(chǎn)品持倉更加受人關注。上周，又有多只基金的業(yè)績比較基準發(fā)生修改，加上此前備受關注的FOF基金修改業(yè)績基準，已經(jīng)有近50只產(chǎn)品修改了業(yè)績比較基準。
在FOF基金當中，業(yè)績比較基準一般都是復合指數(shù)，例如使用股票指數(shù)、債券指數(shù)、以及人民幣存款收益復合而成。按照業(yè)內(nèi)人士的說法，得益于此類指數(shù)所納入成分精準，基金選用會使其更加精準、科學地反應投資業(yè)績。
截至7月30日，已有華夏聚銳優(yōu)選三個月等多只公募FOF修改業(yè)績比較基準。當然，還有很多混合型基金、QDII基金等修改其業(yè)績比較基準，并對所定義的投資范圍和投資風格進行了調(diào)整。
總的來看，這些基金的業(yè)績比較基準調(diào)整涵蓋的情況包括增加或者減少了基準中恒生指數(shù)的權重、提高了美股指數(shù)的權重，或者是將業(yè)績比較基準當中的滬深300指數(shù)修改成中證500指數(shù)或中證1000指數(shù)。
根據(jù)基金公司公告所述，基金更改業(yè)績基準是為了更好地反映基金的風險收益特征，以更合理的業(yè)績比較基準評價基金的業(yè)績表現(xiàn)。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，其中最大的變化趨勢是將寬基指數(shù)調(diào)整為基金指數(shù)，如華夏聚銳優(yōu)選三個月的業(yè)績比較基準從“中證800指數(shù)收益率×75%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×5%+中債綜合指數(shù)收益率×20%”調(diào)整為“中證偏股型基金指數(shù)收益率×90%+中債綜合指數(shù)收益率×10%”。
事實上，之所以發(fā)生調(diào)整，也與目前基金可投資范圍的擴大有關，而根據(jù)可選范圍的多少改變業(yè)績比較基準更能對應基金業(yè)績走勢。特別對于FOF來說，符合FOF投資基金資產(chǎn)的本義，能夠更好地反應產(chǎn)品的波動及收益水平。
頭部股票型FOF上周大漲超過3%
上周，權益市場迎來久違的投資熱情，不僅體現(xiàn)在整體的賺錢效應可觀，也反映在一些大票品種特別是核心資產(chǎn)正受到資金關注，且持續(xù)性較佳。這也使得上周股票型FOF大漲，頭部產(chǎn)品業(yè)績漲超3%。
具體來看，國泰行業(yè)輪動A上周漲幅3.736%；除此之外，多只股票型FOF周漲幅超過2%。與此同時，多只混合型FOF業(yè)績也漲超2%，這說明權益市場的回暖也給相關FOF基金帶來可觀收益。
上周各類型FOF頭部產(chǎn)品業(yè)績數(shù)據(jù)來源：Wind
從推升權益投資的邏輯來看，主要資金是對下半年的消費復蘇有信心，這一點與重要會議以及地產(chǎn)調(diào)控政策等一系列利好消息有關，畢竟消費是現(xiàn)階段我國經(jīng)濟增長的第一動力，是經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展的壓艙石。
對于后市的看法，博時基金王詩瑤公開指出，后疫情時代，消費領域整體向好，結(jié)構性特征明顯，其中疫情期間積壓的耐用品需求和場景消費恢復超預期。以新能源車、空調(diào)、養(yǎng)老家居為代表的可選耐用消費品銷售表現(xiàn)良好，消費領域既表現(xiàn)出了韌性，也體現(xiàn)了高質(zhì)量發(fā)展的成果，消費領域結(jié)構轉(zhuǎn)型成效卓著。
另一方面，場景消費人次修復超出預期；今年國內(nèi)航空和鐵路旅客量基本恢復到2019年同期水平，地鐵旅客量恢復到2019年的123%。年內(nèi)消費板塊投資將圍繞基本面亮點、圍繞居民購買力的時代新變化多點開花，對消費板塊中長期投資機會樂觀。
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