來(lái)源:上海證券報(bào)
人工智能幾乎已無(wú)處不在!
(資料圖)
在2023年的基金一季報(bào)中,有一份由ChatGPT撰寫(xiě)的季度報(bào)告。雖然ChatGPT僅僅是負(fù)責(zé)了其中一部分內(nèi)容的撰寫(xiě),但全市場(chǎng)第一份應(yīng)用人工智能方式呈現(xiàn)的季度報(bào)告,還是吸引了眾多投資者和大眾的眼球。
用AI寫(xiě)一季報(bào)的基金經(jīng)理
近日,看好并專(zhuān)注投資人工智能的嘉實(shí)大科技研究總監(jiān)、基金經(jīng)理王貴重嘗試用人工智能大模型寫(xiě)了其管理基金嘉實(shí)文體娛樂(lè)股票的一季報(bào),引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。
圖文來(lái)源:嘉實(shí)文體娛樂(lè)股票基金一季報(bào),截至2023.3.31
正如王貴重在一季報(bào)中所說(shuō),在產(chǎn)業(yè)方向上,他堅(jiān)定地看好人工智能對(duì)各個(gè)行業(yè)的改變。因此在今年一季度的調(diào)倉(cāng)過(guò)程中,他重點(diǎn)配置了主要受益于人工智能的計(jì)算機(jī)和傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。
從他所管理的嘉實(shí)文體娛樂(lè)股票基金最新持倉(cāng)情況來(lái)看,“含AI量”可謂相當(dāng)高。值得注意的是,嘉實(shí)文體娛樂(lè)股票A今年一季度凈值增長(zhǎng)率為32.63%,可以說(shuō)是飲到了AI的“頭啖湯”。
極致行情引發(fā)分歧
不僅僅是王貴重。隨著人工智能成為一季度市場(chǎng)的熱點(diǎn)主題,基金經(jīng)理或敬而遠(yuǎn)之,或淺嘗輒止,或積極擁抱,都不可避免地關(guān)注這一現(xiàn)象,并在一季報(bào)中提及。
知名基金經(jīng)理傅鵬博表示,一季度,A股市場(chǎng)板塊表現(xiàn)極為極致,電子、通訊、傳媒和計(jì)算機(jī)板塊漲幅遙遙領(lǐng)先,“中”字頭公司也有強(qiáng)勁表現(xiàn),但其他板塊表現(xiàn)較為疲弱?!?019年以來(lái),每年都有極致的行情演繹,只是變換著不同的板塊?!?/p>
李曉星的看法頗為謹(jǐn)慎,他表示,AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不會(huì)一蹴而就,中間也必然會(huì)有曲折,包括數(shù)據(jù)隱私、倫理等潛在風(fēng)險(xiǎn),可能造成板塊后續(xù)波動(dòng)。正因?yàn)榇?,他在去年三四季度布局了不少人工智能相關(guān)的標(biāo)的,在一季度對(duì)TMT板塊有所減倉(cāng),現(xiàn)在的配置大概率少于市場(chǎng)平均水平。
“目前TMT板塊的交易占比已經(jīng)超過(guò)了40%。當(dāng)然市場(chǎng)中有不少聲音說(shuō)這次不一樣,交易占比創(chuàng)新高代表了主線(xiàn)行情的確立,但我們還是認(rèn)為太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事,過(guò)度的熱情在某個(gè)階段總會(huì)消退?!崩顣孕窃阢y華心怡一季報(bào)中表示。
丘棟榮則表示,今年市場(chǎng)高度關(guān)注的以ChatGPT為代表的大模型技術(shù),有望開(kāi)啟新一輪的科技創(chuàng)新周期,以及深入和廣泛的應(yīng)用,有望對(duì)IT產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生更大、更持久的需求拉動(dòng)。
“打不過(guò)就加入”
雖然看法不一,但隨著TMT方向和市場(chǎng)的其他主題方向背離程度進(jìn)一步提升,市場(chǎng)人士發(fā)現(xiàn),不少基金經(jīng)理已經(jīng)選擇了“打不過(guò)就加入”。
華泰證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,3月以來(lái),公募基金的風(fēng)格漂移強(qiáng)度明顯走高,從凈值偏離程度與超額收益的擬合效果看,TMT或?yàn)橹饕觽}(cāng)方向。
具體而言,華泰證券以主動(dòng)偏股型(含靈活配置型)基金為樣本,計(jì)算其實(shí)際凈值相對(duì)估算凈值的偏離度及向上偏離強(qiáng)度MA20(向上偏離度超過(guò)1%的數(shù)量占比),發(fā)現(xiàn)當(dāng)前向上偏離度超過(guò)1%的基金數(shù)量占比達(dá)5.3%;此外,自2月末低點(diǎn)以來(lái),基金偏離強(qiáng)度與TMT指數(shù)超額收益擬合度較好,反映公募或逐步向TMT調(diào)倉(cāng),是3月TMT超額收益走強(qiáng)的重要推力之一。
華泰證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示,分風(fēng)格來(lái)看,制造風(fēng)格基金或?yàn)檎{(diào)倉(cāng)主力,而且從日頻的強(qiáng)度變化看,制造風(fēng)格基金或率先向TMT漂移;分規(guī)模來(lái)看,小規(guī)模基金或?yàn)檎{(diào)倉(cāng)主力,100億元規(guī)模以上的基金在本輪TMT主題行情中的參與度或不高;分主題看,此前重倉(cāng)制造(含新能源)、醫(yī)藥的基金或?yàn)檎{(diào)倉(cāng)主力。
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