三季報(bào)良好的業(yè)績表現(xiàn)，仍擋不住低估值的銀行股再度大跌。日前，A股41只銀行股全線飄綠，部分個(gè)股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。其中，受房地產(chǎn)貸款影響的平安銀行、興業(yè)銀行領(lǐng)跌，分別下跌6.24%和5.01%，招商銀行下跌3.46%，17只個(gè)股跌幅超過2%。
日前，A股上市銀行三季報(bào)已披露完畢，三季度上市銀行中，多數(shù)銀行實(shí)現(xiàn)營收、凈利雙增，有13家銀行歸母凈利潤增速超20%，江蘇銀行、平安銀行利潤增速均超30%。
與此同時(shí)，在上市銀行不良貸款率普遍下降的情況下，部分銀行因房地產(chǎn)等行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)影響，關(guān)注類貸款占比環(huán)比有所上升。
銀行股全線飄綠
平安、興業(yè)跌幅超5%
本周第二個(gè)交易日，A股三大股指高開低走。值得注意的是，三季報(bào)盈利數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好的銀行板塊卻在開盤不久后普遍下跌，當(dāng)日A股41只銀行股全線收綠，銀行指數(shù)下跌2.09%，規(guī)模最大的銀行ETF基金更是下跌2.86%。這讓原本估值偏低的銀行股回撤至10月前的價(jià)格。
個(gè)股方面，平安銀行和興業(yè)銀行領(lǐng)跌銀行股。二者下跌幅度均超過了5%，其中平安銀行跌6.24%、興業(yè)銀行跌5.01%。此外南京銀行、張家港行、寧波銀行、蘇農(nóng)銀行、招商銀行等個(gè)股的跌幅均超過了3%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日兩只銀行股凈賣出額居于A股前十，興業(yè)銀行凈賣出額達(dá)6.44億元，報(bào)收18.02元/股;招商銀行凈賣出額達(dá)4.32億元，報(bào)收52.25元/股。此外，平安銀行的凈賣出額也達(dá)3.25億元。
華西證券研報(bào)稱，上市銀行三季報(bào)整體呈現(xiàn)業(yè)績向好、個(gè)股分化加劇的格局，資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良率和撥覆率一降一升，關(guān)注類占比有波動(dòng)，反映出一定的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。
該機(jī)構(gòu)指出，雖然行業(yè)景氣度受短期經(jīng)濟(jì)周期的影響略有下降，但整體經(jīng)營環(huán)境較疫情期間已經(jīng)有很大的改善，業(yè)績也有較強(qiáng)的確定性，資產(chǎn)質(zhì)量有結(jié)構(gòu)性壓力但整體無憂;需要關(guān)注后續(xù)經(jīng)濟(jì)保增長政策的落地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的支撐，有助于提升板塊估值空間。
不良率普遍壓降
部分銀行涉房業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露
第三季度末，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，整體而言，大部分銀行不良率相較于去年年末下降。但受到不良認(rèn)定趨嚴(yán)和部分信用風(fēng)險(xiǎn)暴露等因素的影響，披露數(shù)據(jù)的銀行中，仍有11家關(guān)注類貸款占比較6月份上行。
據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，三季度末上升銀行整體不良率為1.39%，環(huán)比下降0.02個(gè)百分點(diǎn);國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行等類別銀行資產(chǎn)質(zhì)量全線改善。上市銀行中，僅青島農(nóng)商行、西安銀行、浙商銀行及重慶銀行4家銀行的不良率較去年末有所抬升。
截至9月末，41家A股銀行中有10家銀行不良率低于1%。其中寧波銀行、常熟銀行和郵儲(chǔ)銀行的不良率分別僅為0.78%、0.81%和0.82%，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持優(yōu)異表現(xiàn)。而不良率較高銀行分別為鄭州銀行、民生銀行和華夏銀行，分別為1.95%、1.79%和1.78%。
值得注意的是，由于部分風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致一些銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨一定壓力，相當(dāng)部分銀行的資產(chǎn)質(zhì)量受房地產(chǎn)業(yè)貸款的影響。披露數(shù)據(jù)的銀行中，平安銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、貴陽銀行和廈門銀行等11家公司的關(guān)注類貸款有所提升。
平安銀行三季報(bào)顯示，該行關(guān)注類貸款占比1.37%，較上年末上升0.26個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款余額從去年末的297.03億元增長至407.86億元，增長幅度達(dá)37.3%。在10月21日的對(duì)公業(yè)務(wù)暨風(fēng)險(xiǎn)開放日上，平安銀行副行長兼首席風(fēng)險(xiǎn)官郭世邦透露，這主要是受寶能貸款影響。
郭世邦稱，目前寶能的貸款劃入關(guān)注類，雖然還沒有全部進(jìn)入逾期，但該行已對(duì)寶能不良貸款進(jìn)行足額撥備，其對(duì)寶能的所有授信都是有足值抵押物，隨著抵押房產(chǎn)的交付，對(duì)寶能產(chǎn)生的終極風(fēng)險(xiǎn)可控，相關(guān)部門已經(jīng)成立寶能風(fēng)險(xiǎn)化解專班。
興業(yè)銀行三季報(bào)顯示，該行關(guān)注類貸款余額633.83億元，較期初增加89.76億元，關(guān)注類貸款占比1.47%，較期初上升0.10個(gè)百分點(diǎn)。該行稱，部分借款人因資金鏈緊張產(chǎn)生逾期欠息，導(dǎo)致關(guān)注類貸款有所增加。
此外，據(jù)招商銀行三季報(bào)，該行關(guān)注貸款余額為450.32億元，較上年末增加43.16億元，關(guān)注貸款率0.82%，較上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。招行解釋稱，受部分房地產(chǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露影響，截至9月末該行對(duì)公房地產(chǎn)不良貸款率1.29%，較上年末上升1.06個(gè)百分點(diǎn)。
