炒股不如買(mǎi)基金
為什么但基民卻不賺錢(qián)
過(guò)去的幾年是權(quán)益類公募基金發(fā)展的大年，大多數(shù)權(quán)益類基金取得了遠(yuǎn)超同期上證綜指的優(yōu)異業(yè)績(jī)，規(guī)模也取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。然而，無(wú)論是基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，還是基金公司針對(duì)自家產(chǎn)品的數(shù)據(jù)分析都發(fā)現(xiàn)：市場(chǎng)仍然存在“基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)”的現(xiàn)象。
A股的年化收益率是所有大類投資品種中最高的，但其波動(dòng)率也遠(yuǎn)高于其他投資品種。30年來(lái)，上證綜指年度最大漲幅是1992年的166%，最大跌幅是2008年的65%，大多數(shù)年份，A股的收益率水平，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離年化收益率。
巨大波動(dòng)中，踏錯(cuò)一波節(jié)奏的操作，就可能讓本來(lái)賺錢(qián)的投資變成巨大虧損。
基金君給大家列幾個(gè)原因。
1、盲目追漲殺跌
投資者申購(gòu)基金的熱情與市場(chǎng)行情高度相關(guān)。當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí)，投資者申購(gòu)熱情高漲，爆款基金頻現(xiàn)，多日募集規(guī)模超百億;當(dāng)市場(chǎng)處于熊市時(shí)，投資者申購(gòu)熱情低迷，新發(fā)基金基本無(wú)人搭理，一個(gè)月募集規(guī)模也不足十億。
2、持有周期較短
據(jù)統(tǒng)計(jì)，有16%比例的投資者持有單只基金平均時(shí)間少于6個(gè)月，僅有52%的投資者能堅(jiān)持持有單只基金在1年以上。而事實(shí)上，不同持有期內(nèi)，基金指數(shù)獲得了穩(wěn)定的正收益，且隨著持有期的延長(zhǎng)，獲得正收益的值和概率也都是在逐步提升的，遠(yuǎn)高于股票指數(shù)。當(dāng)持有周期超過(guò)8年，幾乎百分之百可以獲得較高的正收益。
3、喜歡低吸高拋
部分投資者以投機(jī)的心態(tài)買(mǎi)賣(mài)基金，往往并沒(méi)有賺到錢(qián)。有超過(guò)三分之一的個(gè)人投資者會(huì)選擇在大盤(pán)下跌的抄底買(mǎi)入基金。由于投資者的持有周期偏短，當(dāng)出現(xiàn)短期盈利時(shí)便會(huì)選擇贖回。
4、歡追逐熱點(diǎn)
部分投資者喜歡追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)，依據(jù)市場(chǎng)熱點(diǎn)買(mǎi)基金。事實(shí)上市場(chǎng)的熱點(diǎn)總是快速轉(zhuǎn)換的，當(dāng)某個(gè)主題或行業(yè)成為熱點(diǎn)的時(shí)候，相關(guān)股票價(jià)格已經(jīng)處于高位，這時(shí)候投資者再買(mǎi)入無(wú)疑會(huì)出現(xiàn)回撤。
基民該如何樹(shù)立正確的投資心態(tài)
面對(duì)短期內(nèi)震蕩的市場(chǎng)走勢(shì)，長(zhǎng)期持有的道理或許投資者都懂，但具體該如何執(zhí)行?對(duì)此，銀華基金為投資者做出如下建議：
1、理性面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，正確認(rèn)識(shí)權(quán)益市場(chǎng)的中長(zhǎng)期價(jià)值
市場(chǎng)寬幅波動(dòng)也孕育著投資機(jī)會(huì)，當(dāng)前對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期表現(xiàn)仍保持樂(lè)觀。尤其估值與業(yè)績(jī)相匹配、且業(yè)績(jī)?cè)诮?jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)程中具有良好彈性的板塊將成為市場(chǎng)的新晉關(guān)注焦點(diǎn)，同時(shí)在經(jīng)過(guò)充分的調(diào)整后，一些優(yōu)秀的白馬龍頭長(zhǎng)期看也可依靠業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)逐漸消化掉前期的高估值。
2、做好資產(chǎn)配置，通過(guò)分散持倉(cāng)和均衡配置來(lái)平滑波動(dòng)
資產(chǎn)配置我們一直不陌生，在震蕩的市場(chǎng)更能顯示出它的意義。把資金分配如股票類、債券類、商品類等不同的大類資產(chǎn)上，形成自己的“投資組合”，也許可以走出相對(duì)平滑的收益曲線。也就是俗話說(shuō)的不把“雞蛋”放在一個(gè)籃子里。在基金投資中，盡量避免過(guò)度集中于某個(gè)行業(yè)或主題。
3、適當(dāng)降低投資預(yù)期，構(gòu)建適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資組合
投資從來(lái)不是一蹴而就的事情。在經(jīng)歷了近兩年的快速上漲后，權(quán)益市場(chǎng)可能趨向均值回歸，波動(dòng)加大或?qū)⒊蔀?021年的常態(tài)與共識(shí)。在市場(chǎng)回調(diào)的過(guò)程中，部分個(gè)股的中長(zhǎng)期投資價(jià)值也逐步顯現(xiàn)。投資者應(yīng)適當(dāng)降低投資預(yù)期，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與風(fēng)險(xiǎn)管理，克服“一朝暴富”的心態(tài)。
4、采用基金定投或分批買(mǎi)入的方式階段性參與
市場(chǎng)波動(dòng)加劇，基金定投也不失為一種較好的參與方式。通過(guò)時(shí)間來(lái)熨平短期波動(dòng)，在市場(chǎng)波動(dòng)加大的過(guò)程中通過(guò)分批、分散買(mǎi)入來(lái)達(dá)到攤薄成本、平抑波動(dòng)的效果，相信堅(jiān)持的力量。
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