化工新材料領域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢，核心競爭門檻為成本和效率。國海證券分析師李永磊指出，下游仍處于快速增長的新材料領域則不同，核心的競爭壁壘為研發(fā)能力、產業(yè)鏈驗證門檻、服務能力等，隨著政策支持，國內化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長期。
基本面上，2021年新材料行業(yè)歸母凈利潤為同比增長70.13%。2022年一季度新材料歸母凈利潤環(huán)比增長32.98%，同比增長88.20%。同時新材料行業(yè)整體盈利能力穩(wěn)定，反映行業(yè)處于高景氣周期。
化工新材料涉及細分領域眾多，中郵證券分析師鐘浩建議投資者從三條主線入手把握投資機會。第一條主線是行業(yè)基本面見底未來景氣度有望向上的子行業(yè)，推薦關注輪胎行業(yè)的賽輪輪胎、玲瓏輪胎、森麒麟，工業(yè)硅龍頭合盛硅業(yè);第二條主線是擁抱能源革命大時代帶來化工新材料第二增長曲線的新機遇，重點在于原有產品升級或延伸產業(yè)鏈用于新能源車、光伏、風電等領域所帶來的戴維斯雙擊的結構性機會，推薦關注“含新量”邊際比例提升較快的膠黏劑龍頭回天新材、硅寶科技，碳纖維龍頭中復神鷹、吉林碳谷，聚醚胺龍頭晨化股份、阿科力，順酐酸酐固化劑龍頭濮陽惠成，磷化工龍頭川恒股份;第三條主線是高景氣度維持且未來供需格局仍較為緊張的子行業(yè)，推薦關注純堿龍頭遠興能源、和邦生物。
潛力股精選
賽輪輪胎(601058)
公司在二季度上游原材料及海運費用持續(xù)下降背景下，盈利空間修復，歸母凈利潤環(huán)比亦持續(xù)改善。興業(yè)證券指出，公司作為國內的輪胎領軍企業(yè)之一，以替換業(yè)務為主，積極推動配套業(yè)務，公司在北美、德國、越南等地設有完善的銷售網絡與物流中心，產品遠銷歐、美、亞、非等180多個國家和地區(qū)。公司在青島、東營、沈陽、濰坊、越南、柬埔寨六地建有現(xiàn)代化輪胎生產基地，規(guī)劃項目眾多，并推出“橡鏈云”工業(yè)互聯(lián)網平臺，提升生產效率，助力公司數字化轉型升級。未來隨著原料及海運費持續(xù)下降，疊加公司新產能與高端產品放量，公司有望迎來行業(yè)修復與自身成長的共振，發(fā)展空間廣闊。
合盛硅業(yè)(603260)
公司現(xiàn)有工業(yè)硅產能79萬噸/年，國內產能占比約為15%，全球產能排名第一，有機硅單體產能為93萬噸/年，占國內產能約為25%。公司在建80萬噸工業(yè)硅產能和40萬噸有機硅產能，預計2022-2023年逐步投產。國海證券指出，公司是我國硅基新材料行業(yè)中業(yè)務鏈最完整、生產規(guī)模最大的企業(yè)之一，也是行業(yè)內為數不多的能同時生產工業(yè)硅和有機硅，從而形成協(xié)同效應的企業(yè)之一。公司有機硅所用的工業(yè)硅可由內部供應，同時具有下游深加工的產業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，公司有機硅毛利率高于新安股份、興發(fā)集團、三友化工與東岳硅材，主要原因是工業(yè)硅自給帶來超額收益。
回天新材(300041)
公司上半年實現(xiàn)營收19億元，同比增長34.8%，歸母凈利1.82億元，同比增長22.3%，扣非歸母凈利1.77億元，同比增長34%。民生證券指出，公司目前產能情況為13萬噸有機硅膠、3.5萬噸聚氨酯膠、1萬噸其他膠類、8000萬平光伏電池背膜。2021年底新增產能上?；靥?萬噸光伏硅膠+常州回天3000萬平光伏電池背膜今年陸續(xù)貢獻增量。加速布局高附加值產品如負極膠，負極膠引進數名高端研發(fā)人才，宜城5.1萬噸PAA+定遠4.5萬噸SBR負極膠一期產能預計于年內陸續(xù)釋放。鋰電負極膠去年年底通過重點客戶體系審核，預計今年可正式供貨。
中復神鷹(688295)
公司是國內碳纖維行業(yè)領軍者，連云港生產基地產能為3500噸/年，西寧萬噸碳纖維項目已于2022年5月建成并投產，截止2022年上半年公司產能為1.5萬噸/年。西寧二期碳纖維項目正處于建設階段，預計2022年年底至2023年期間各產線開始陸續(xù)建成并投產，屆時產能將達到2.9萬噸。西南證券指出，2021年全球碳纖維運行產能為20.8萬噸，同比增長20.9%，我國產能占比已上升至30.5%，成為全球碳纖維產能最大地區(qū)，但目前國產化率僅為46.9%，未來全球碳纖維預計擴產15.1萬噸，70%以上新增產能來自我國，國產替代進程將加速。
天際股份（002759）
公司主要經營鋰電材料業(yè)務及家電業(yè)務，2021年鋰電材料業(yè)務研發(fā)經費投入已超6500萬元。全資子公司江蘇新泰材料科技有限公司合作投資建設的年產 10000 噸六氟磷酸鋰產品生產裝置于2022年第二季度進入試生產階段。該年產10000噸六氟磷酸鋰產品生產裝置經試生產，產品已獲得了客戶認證。2022年8月2日，公司與瑞昌市人民政府簽訂《關于投資建設天際新能源新材料項目合同書》，計劃一期投資約30億元人民幣，新建年產六氟磷酸鋰30000噸、高純氟化鋰6000噸及副產品配套項目，預計達產達標后，項目年產值約60億元。
