另外，58集團(tuán)還向安居客提供了一系列的從行政到技術(shù)支持的服務(wù)。
甚至如今安居客的所有網(wǎng)絡(luò)資源，都還存放在58集團(tuán)提供的自身云服務(wù)以及相關(guān)服務(wù)器上，后臺(tái)和中臺(tái)的技術(shù)底層，以及提供的數(shù)據(jù)和技術(shù)支持，依然是由58集團(tuán)的技術(shù)部門(mén)負(fù)責(zé)。為此，2018-2020年，安居客分別向58集團(tuán)支付了7.01億元、9.04億元與8.93億元的共享服務(wù)費(fèi)用。
以上的數(shù)據(jù)和內(nèi)容可以看出，安居客的后勤人力資源管理和技術(shù)支持，甚至整個(gè)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和中臺(tái)、底層的數(shù)據(jù)維護(hù)、日常數(shù)據(jù)和信息錄入等工作，全部是由58集團(tuán)代為安排的。
從這點(diǎn)來(lái)看，營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)和市場(chǎng)部門(mén)是由安居客自己負(fù)責(zé)，其他的內(nèi)容部門(mén)以及有核心競(jìng)爭(zhēng)力的部分全部歸于58集團(tuán)旗下。
因此，說(shuō)安居客是58集團(tuán)“子公司”或者“事業(yè)部”可能更加合適。
其次，從業(yè)務(wù)的獲得上安居客也更多地依靠58集團(tuán)。
招股書(shū)顯示，2018-2020年安居客向58集團(tuán)的銷(xiāo)售金額分別為33.92億元、36.91億元、33.73億元。這其實(shí)就是安居客自己的產(chǎn)品，通過(guò)58集團(tuán)銷(xiāo)售出去的金額。
而2020年安居客的銷(xiāo)售收入是80.52億元，這意味著有41.89%的銷(xiāo)售收入實(shí)際上是來(lái)自于58集團(tuán)。
換言之，安居客基本上6成的銷(xiāo)售收入是自營(yíng)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)做出來(lái)的，而剩余4成的銷(xiāo)售收入是通過(guò)58集團(tuán)的市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)完成。
這也就意味著姚勁波的58同城不光占據(jù)著安居客的控股權(quán)，同時(shí)也在業(yè)務(wù)上對(duì)安居客進(jìn)行了有力的控制。
3、從安居客上“薅羊毛”
當(dāng)然，如果僅對(duì)安居客進(jìn)行業(yè)務(wù)和股權(quán)上的控制也就罷了，但姚勁波在2020年58同城退市的過(guò)程中，確確實(shí)實(shí)在安居客身上“薅了一把羊毛”。
這么做的結(jié)果就是將安居客原本并沒(méi)有債務(wù)或債務(wù)極其輕微的情況，改成了一個(gè)別人都看不懂的現(xiàn)狀。
招股書(shū)顯示，安居客2020年財(cái)務(wù)成本為2.07億元，相較2019年的122萬(wàn)元也是變化巨大，主要原因是安居客因分擔(dān)58集團(tuán)的長(zhǎng)期債務(wù)而產(chǎn)生的利息開(kāi)支。
相關(guān)信息表明，58集團(tuán)為一家曾于紐交所上市的公司，于2020年被財(cái)團(tuán)私有化，58集團(tuán)的私有化是通過(guò)一筆16.5億美元的定期融資(為期7年)及一筆8億美元的等值人民幣兩年過(guò)橋貸款融資撥資。
而隨著安居客從58集團(tuán)分拆，58集團(tuán)的融資安排得到重組，安居客同意分占75%的七年期貸款本金及40%的兩年過(guò)橋貸款本金。
這一點(diǎn)非常蹊蹺，也就是說(shuō)母公司從美國(guó)退市所需要的過(guò)橋貸款中，這筆16.5億美元的75%的本金背在了安居客的身上，而那筆8億美元的40%的本金也放到了安居客身上。
而且在今年3月，為了重組安居客還向當(dāng)時(shí)唯一的股東58同城支付了超過(guò)1.2億美金和2.1億人民幣的股息。
這意味著姚勁波其實(shí)是將母公司的債務(wù)，轉(zhuǎn)移到了子公司身上，玩了一個(gè)“金蟬脫殼”。而這個(gè)操作卻使得安居客在這三年以來(lái)，融資活動(dòng)的現(xiàn)金流凈值變成了負(fù)數(shù)。
為了平衡這些債務(wù)因素對(duì)現(xiàn)金表的影響，2021年2月在姚勁波的主持下，安居客得到了一筆11億元的私募基金融資。
而且在這兩年的時(shí)間內(nèi)，姚勁波并沒(méi)有放過(guò)安居客這“現(xiàn)金奶牛”，他還安排安居客以自己的業(yè)務(wù)或者其他的模式向銀行進(jìn)行了多輪貸款。
于是，安居客的負(fù)債率由2019年年末的17.49%飆升至2020年年末的92.74%，負(fù)債總額也由2019年年末的22.72億元飆升至2020年年末的156.6億元。
不得不說(shuō)，從以上安居客的情況可見(jiàn)姚勁波的資本運(yùn)作能力，的確冠得上“大佬”的名頭。
4、轉(zhuǎn)型之路能否走通?
客觀來(lái)看，目前安居客自有的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)已經(jīng)達(dá)到了頂峰，每年增長(zhǎng)的速度不會(huì)超過(guò)8~10%。它若想靠現(xiàn)有的業(yè)務(wù)追上貝殼找房，恐怕非常困難。
為此，自2020年下半年以來(lái)，姚勁波不遺余力地主推安居客，推行線(xiàn)下房地產(chǎn)中介以及新房銷(xiāo)售的業(yè)務(wù)。
然而，在“房地產(chǎn)傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)轉(zhuǎn)型新房中介業(yè)務(wù)”這一條路上，早已有失敗的前車(chē)之鑒——比安居客更早做起傳統(tǒng)的房地產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，甚至取得不錯(cuò)業(yè)績(jī)，最后還在美國(guó)成功上市的是搜房網(wǎng)。
1999年，35歲的莫天全創(chuàng)立了搜房網(wǎng)。在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，搜房網(wǎng)干的就是分類(lèi)廣告的活兒，跟現(xiàn)在的安居客沒(méi)什么區(qū)別。不同的就是搜房網(wǎng)是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代崛起，而安居客則是乘上了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的“東風(fēng)”。
搜房網(wǎng)最大的收入來(lái)源也跟安居客一樣——給中介開(kāi)放后臺(tái)端口，由他們上傳房產(chǎn)的信息，從中收取信息服務(wù)費(fèi)。從2000年到2010年成功上市，搜房網(wǎng)一直是國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)中介信息廣告的執(zhí)牛耳者。
但2014年成為了搜房網(wǎng)發(fā)展的分水嶺。在這一年，姚勁波組建了房地產(chǎn)頻道，并高舉高打地殺入搜房網(wǎng)所在的互聯(lián)網(wǎng)廣告領(lǐng)域，逐漸分食了市場(chǎng)的“大蛋糕”。后來(lái)，這個(gè)房地產(chǎn)頻道也成為安居客被58同城收購(gòu)后，合并產(chǎn)生業(yè)務(wù)的重要資源。
當(dāng)時(shí)莫天全為了破局，決定要做線(xiàn)下的中介業(yè)務(wù)，進(jìn)軍新房和二手房交易市場(chǎng)，推出了新的logo“房天下”，并頂著得罪重要客戶(hù)鏈家網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，加快了開(kāi)設(shè)線(xiàn)下店鋪的速度。
然而，到了2018年，在多方嘗試之后，搜房網(wǎng)原有的二手房直營(yíng)體系，慢慢變?yōu)榱思用梭w系。而且由于年年虧損，莫天全不得不轉(zhuǎn)型——推出“F0合伙人計(jì)劃”，把原有的自有員工變成了“外聘”。
根據(jù)莫天全的安排，搜房網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式變成：搜房網(wǎng)為經(jīng)紀(jì)人提供平臺(tái)、樓盤(pán)、房源和客源線(xiàn)索，收取經(jīng)紀(jì)人傭金的20%。這樣做最后的結(jié)果就是，2019年的年報(bào)顯示，搜房網(wǎng)2019年的收入是2.197億美元，凈虧損770萬(wàn)美元。
歷史就是在不斷地重復(fù)。
如今，當(dāng)我們?cè)诳偨Y(jié)搜房網(wǎng)轉(zhuǎn)型失敗的原因時(shí)，絕不能忽視的關(guān)鍵一點(diǎn)，就是如何處理原有房地產(chǎn)中介那些網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的客戶(hù)，對(duì)安居客而言，要如何處理好直接切入地產(chǎn)中介以及新房銷(xiāo)售這種新業(yè)務(wù)之間的關(guān)系?
以前的安居客實(shí)際上是在幫房地產(chǎn)中介掙錢(qián)，大家是合作共贏的關(guān)系，自然可以“你好我好”。但問(wèn)題是，一旦安居客涉及到線(xiàn)下中介或交易服務(wù)領(lǐng)域，就必然變成當(dāng)前房地產(chǎn)中介客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
在一定程度上看，鏈家推出貝殼找房也是受到了搜房網(wǎng)的影響。彼時(shí)，雙方最大的爭(zhēng)端無(wú)外乎就是搜房網(wǎng)“拋棄”了鏈家這個(gè)最大客戶(hù)，準(zhǔn)備與鏈家做競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，直接進(jìn)軍中介業(yè)務(wù)。
此外，安居客是否做好了“進(jìn)軍線(xiàn)下中介業(yè)務(wù)”的準(zhǔn)備，這也是一個(gè)謎。
一方面，貝殼找房的成功是跟它摸索出一套適合線(xiàn)上線(xiàn)下聯(lián)動(dòng)的房地產(chǎn)交易系統(tǒng)有關(guān)。
這幾年來(lái)，貝殼提出了ACN合作網(wǎng)絡(luò)，試圖利用貝殼已實(shí)現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)字服務(wù)，來(lái)推動(dòng)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。
所謂ACN網(wǎng)絡(luò)，就是同品牌或不同品牌經(jīng)紀(jì)人可根據(jù)ACN分工，分別作為房源錄入、鑰匙持有、房源帶看、客源成交等角色，合作完成房屋交易，并根據(jù)分工獲取傭金提成，建立更加廣泛的合作聯(lián)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)交易達(dá)成與效率提升。
正是基于這樣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和標(biāo)準(zhǔn)化的邏輯，貝殼迅速崛起并占據(jù)了國(guó)內(nèi)網(wǎng)上地產(chǎn)銷(xiāo)售的頭把交椅。
那么，安居客能“復(fù)制”這種打法么?
事實(shí)上，貝殼是依托鏈家全國(guó)最大規(guī)模的門(mén)店設(shè)置，使得線(xiàn)下房源的獲取極為簡(jiǎn)單，甚至包括后續(xù)的核實(shí)與交易提供服務(wù)，都變成了貝殼委托給鏈家線(xiàn)下門(mén)店的中介服務(wù)人員或者由合作的中介來(lái)履行，從中獲取收入來(lái)分成。
這是一個(gè)極其重資產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)才支撐起來(lái)的模式，而安居客是一個(gè)典型的輕資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，現(xiàn)在就開(kāi)始在線(xiàn)下部署門(mén)店，需要多長(zhǎng)時(shí)間才能達(dá)到一種動(dòng)態(tài)合格的平衡?還是一個(gè)未知數(shù)。
另一方面，安居客說(shuō)重點(diǎn)要做新房銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，但新房銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是它現(xiàn)在無(wú)法料想到的。
所謂新房銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，就是向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商交納部分押金，獲取某些樓盤(pán)的線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)獨(dú)家授權(quán)，并通過(guò)安居客的網(wǎng)站將這些樓盤(pán)銷(xiāo)售出去。
但這其中的風(fēng)險(xiǎn)非常高。
首先，房地產(chǎn)商是有賬期的，有時(shí)賬期會(huì)高達(dá)兩年甚至三年。在這種情況下，一旦監(jiān)管出現(xiàn)重大問(wèn)題，或房地產(chǎn)商發(fā)生資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，安居客有可能會(huì)血本無(wú)歸。在招股書(shū)中，安居客已經(jīng)列明了風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹八麄兯薪拥脑圏c(diǎn)新房業(yè)務(wù)也已經(jīng)出現(xiàn)“應(yīng)收賬款居高不下”的事實(shí)。
其次，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)住宅的監(jiān)管日益趨嚴(yán)，未來(lái)到底房地產(chǎn)市場(chǎng)的走向如何，也將對(duì)安居客的新房業(yè)務(wù)形成重大影響。
因此，從這個(gè)角度上說(shuō)，安居客的轉(zhuǎn)型之路到底能不能走通，現(xiàn)在無(wú)法確認(rèn)。
如今可預(yù)見(jiàn)的是，若安居客無(wú)法處理現(xiàn)有客戶(hù)和未來(lái)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，可能會(huì)成第二個(gè)搜房網(wǎng)。
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