5月28日，安徽大地熊新材料股份有限公司(以下簡稱“大地熊”)首發(fā)申請將上會(huì)。大地熊擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行新股2000萬股，擬募集資金3.52億元，分別用于“年產(chǎn)1,500噸汽車電機(jī)高性能燒結(jié)釹鐵硼磁體建設(shè)項(xiàng)目”、“稀土永磁材料技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充營運(yùn)資金”，各項(xiàng)目擬投入募資額分別為2.23億元、0.49億元、0.8億元。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是華泰聯(lián)合證券。
其實(shí)，大地熊早在2017年5月22日就向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了招股書，擬沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。但卻在獲得證監(jiān)會(huì)反饋、進(jìn)行預(yù)披露更新后于2018年2月底終止首次IPO沖關(guān)。大地熊沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板的保薦機(jī)構(gòu)是華安證券，擬募資額為2.54億元。改道科創(chuàng)板后保薦機(jī)構(gòu)變更為華泰聯(lián)合證券，擬募資額調(diào)增近億元至3.52億元。
大地熊由創(chuàng)業(yè)板改道科創(chuàng)板，但其面臨日本日立金屬株式會(huì)社(以下簡稱“日立金屬”)對燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的全球市場形成的專利壁壘。
2013年5月14日，大地熊與日立金屬簽署了《和解協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議約定，大地熊向日立金屬支付不可退還的一次性費(fèi)用，并且按大地熊廠區(qū)生產(chǎn)燒結(jié)釹鐵硼磁體在境內(nèi)外銷售額的一定比例每半年向日立金屬支付使用費(fèi)，取得了日立金屬的專利授權(quán)，該費(fèi)用計(jì)入公司的銷售費(fèi)用。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者對比發(fā)現(xiàn)，大地熊此次科創(chuàng)板招股書中2年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與創(chuàng)業(yè)板招股書中前后不一致。
2018年1月19日，大地熊向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的創(chuàng)業(yè)板招股書顯示，2016年、2017年，大地熊資產(chǎn)總計(jì)分別為51387.08萬元、57285.62萬元，負(fù)債合計(jì)分別為25734.49萬元、28019.29萬元，營業(yè)收入分別為33317.74萬元、48191.16萬元，凈利潤分別為3054.52萬元、4492.73萬元。
2019年11月29日，大地熊報(bào)送的科創(chuàng)板招股書(申報(bào)稿)顯示，2016年、2017年，大地熊資產(chǎn)總額分別為51611.86萬元、57924.89萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)分別相差224.78萬元、639.27萬元;負(fù)責(zé)總額分別為25929.08萬元、28658.34萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)分別相差194.59萬元、639.05萬元;營業(yè)收入分別為33410.37萬元、48049.98萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)相差92.63?萬元、-141.18萬元;凈利潤分別為3075.37萬元、4462.76萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)相差20.85?萬元、-29.97萬元。
大地熊營收一路向上，凈利數(shù)據(jù)出現(xiàn)一定波動(dòng)，2018年凈利潤下滑7.12%，2019年上漲11.36%。各期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金始終低于營收。
2017-2019年，大地熊營業(yè)收入分別為4.80億元、5.86億元、6.31億元。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.46億元、5.55億元、5.58億元。同期大地熊凈利潤分別為4462.76萬元、4145.06萬元、5799.51萬元。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2046.12萬元、4705.92萬元、5240.53萬元。
大地熊主要原材料的采購幾乎全部依賴1家參股公司——安徽包鋼稀土永磁合金制造有限責(zé)任公司(以下簡稱“安徽包鋼”)。
大地熊生產(chǎn)所需的原材料主要為釹鐵硼速凝薄帶合金片，2017年-2019年，大地熊向安徽包鋼的采購金額占公司同期釹鐵硼速凝薄帶合金片采購金額的比例分別為98.38%、100.00%和99.74%。
各期，大地熊向安徽包鋼采購金額分別為2.16億元、2.54億元、2.95億元。
安徽包鋼設(shè)立于2011年，大地熊持股40%。大地熊的實(shí)控人、董事長、總經(jīng)理熊永飛任安徽包鋼的董事。大地熊董事、副總經(jīng)理、總工程師、核心技術(shù)人員衣曉飛亦任安徽包鋼董事。
不僅如此，安徽包鋼的水電氣費(fèi)一直由大地熊代繳。大地熊招股書稱，安徽包鋼生產(chǎn)廠區(qū)毗鄰公司，安徽包鋼有獨(dú)立的水、電和氣表，由于歷史原因，水、電和氣服務(wù)公司未對兩家企業(yè)所在片區(qū)進(jìn)行賬戶分立，該片區(qū)內(nèi)水、電和氣費(fèi)用通過發(fā)行人賬戶統(tǒng)一結(jié)算和付款。
大地熊還曾為安徽包鋼代繳社保公積金。2016年期間，大地熊與安徽包鋼存在資金拆借情況。大地熊還曾質(zhì)押安徽包鋼40%的股權(quán)為安徽包鋼的銀行貸款的擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行反擔(dān)保。
安徽包鋼業(yè)績表現(xiàn)出高營收、微盈利的特征。2018年，安徽包鋼的營業(yè)收入達(dá)到3.98億元，但凈利潤只有166.25萬元;2019年，安徽包鋼的營業(yè)收入為3.26億元，凈利潤為502.75萬元。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問題采訪大地熊，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
燒結(jié)釹鐵硼永磁材料廠商IPO沖關(guān)：從創(chuàng)業(yè)板改道科創(chuàng)板
大地熊致力于燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。生產(chǎn)的產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車工業(yè)、工業(yè)電機(jī)和高端消費(fèi)類電子等重要工業(yè)產(chǎn)品領(lǐng)域。
大地熊的控股股東為熊永飛，實(shí)際控制人為熊永飛、曹慶香夫婦。截至招股說明書簽署日，熊永飛直接持有大地熊3032.70萬股，占本次發(fā)行前總股本的50.55%。曹慶香持有大地熊540萬股，占本次發(fā)行前總股本的9%。熊永飛、曹慶香夫婦合計(jì)持有大地熊59.55%股權(quán)。熊永飛現(xiàn)任大地熊董事長、總經(jīng)理，曹慶香任大地熊董事。二人簡歷如下：
熊永飛：1969年7月生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，高中學(xué)歷，磁性材料副研究員，安徽省十一、十二屆人大代表。1996年6月至2000年10月，任深圳市大地熊磁電有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;1998年3月至2012年6月，任大地熊(廬江)磁鐵制造有限公司董事長、總經(jīng)理;2003年11月至2006年9月，任公司副董事長、總經(jīng)理;2006年9月至今，任公司董事長、總經(jīng)理;2003年9月至今，任蘇州大地熊董事長;2006年8月至今，任創(chuàng)新新材料執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2003年9月至今，任鵬源投資董事長;2006年4月至今，任美麗田園董事;2008年5月至2018年8月，任合肥磁應(yīng)用董事長;2012年5月至今，任安徽包鋼董事;2014年2月至2018年4月，任北鵬光電董事長;2017年10月至今，任包頭大地熊董事長。
曹慶香：1970年7月生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，高中學(xué)歷。1993年1月至2008年8月，任廬江縣糧食局職員;2000年8月至2017年3月，任天地宇電子執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2004年8月至今，任美麗田園董事長、總經(jīng)理;2012年6月至今，任香舍酒店執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2016年12月至今，任公司董事;2017年3月至今，任鵬源投資董事。
大地熊擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行新股2000萬股，占本次發(fā)行完成后股份總數(shù)的25%。擬募集資金3.52億元，其中2.23億元用于“年產(chǎn)1,500噸汽車電機(jī)高性能燒結(jié)釹鐵硼磁體建設(shè)項(xiàng)目”，0.49億元用于“稀土永磁材料技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、0.8億元用于“補(bǔ)充營運(yùn)資金”。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是華泰聯(lián)合證券。
大地熊選擇的科創(chuàng)板具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。
其實(shí)，大地熊早在2017年5月22日就向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了招股書，擬沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，并于2017年底獲得證監(jiān)會(huì)的反饋，在2018年1月19日報(bào)送第2版招股書。但卻在2018年2月底終止首次IPO沖關(guān)。大地熊沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板的保薦機(jī)構(gòu)是華安證券，擬募資額為2.54億元。改道科創(chuàng)板后保薦機(jī)構(gòu)變更為華泰聯(lián)合證券，擬募資額調(diào)增近億元至3.52億元。
大地熊創(chuàng)業(yè)板招股書中的擬募資情況
每半年需向日立金屬支付一次專利授權(quán)使用費(fèi)
大地熊由創(chuàng)業(yè)板改道科創(chuàng)板，但其實(shí)其面臨著日本日立金屬株式會(huì)社(以下簡稱“日立金屬”)對燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的全球市場的專利壁壘，每半年需要向日立金屬支付一次專利授權(quán)使用費(fèi)。
燒結(jié)釹鐵硼永磁材料行業(yè)專利保護(hù)意識(shí)較強(qiáng)，目前全球稀土永磁材料的專利主要集中在日本、美國和中國，其中日本專利申請量最多。當(dāng)前，日立金屬仍在美國、歐洲和東南亞等地?fù)碛休^多關(guān)于燒結(jié)釹鐵硼的有效專利，對燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的全球市場形成了一定的專利壁壘。
2012年8月17日，日立金屬及其關(guān)聯(lián)公司日立金屬北卡羅來納公司依據(jù)《美國1930年關(guān)稅法》第337節(jié)的有關(guān)規(guī)定，向美國國際貿(mào)易委員會(huì)(ITC)提出，中國、美國多家企業(yè)對美國出口、在美國進(jìn)口或在美國銷售的燒結(jié)稀土磁體侵犯了其在美國注冊的有效專利，請求ITC對包括發(fā)行人、正海磁材、金雞強(qiáng)磁在內(nèi)的全球29家公司被申請人發(fā)起“337調(diào)查”，申請發(fā)布普遍排除令(或有限排除令)及禁止令，阻止被申請人侵犯其有效專利的磁體以及含有磁體的應(yīng)用產(chǎn)品進(jìn)入美國。
2013年5月14日，大地熊與日立金屬簽署了《和解協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議約定，大地熊向日立金屬支付不可退還的一次性費(fèi)用，并且按大地熊廠區(qū)生產(chǎn)燒結(jié)釹鐵硼磁體在境內(nèi)外銷售額的一定比例每半年向日立金屬支付使用費(fèi)，取得了日立金屬的專利授權(quán)，該費(fèi)用計(jì)入公司的銷售費(fèi)用。
如發(fā)生大地熊違約;中國稀土礦業(yè)類公司或其關(guān)聯(lián)方收購公司控制權(quán);大地熊未經(jīng)日立金屬同意讓予或向與任何第三方直接或間接轉(zhuǎn)讓或通過其他方式提供、分割或分享和解協(xié)議的全部或部分權(quán)利和義務(wù)等情況，日立金屬有權(quán)終止協(xié)議。若該專利授權(quán)因上述情況而提前終止，將對公司出口業(yè)務(wù)造成不利影響。
2年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)現(xiàn)2個(gè)版本
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者對比發(fā)現(xiàn)大地熊在創(chuàng)業(yè)板沖關(guān)的招股書中2年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與此次科創(chuàng)板沖關(guān)中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不完全一致。
2018年1月19日，大地熊向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的招股書顯示，2016年、2017年，大地熊資產(chǎn)總計(jì)分別為51387.08萬元、57285.62萬元，負(fù)債合計(jì)分別為25734.49萬元、28019.29萬元，營業(yè)收入分別為33317.74萬元、48191.16萬元，凈利潤分別為3054.52萬元、4492.73萬元。
大地熊創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)
2019年11月29日，大地熊報(bào)送的科創(chuàng)板招股書(申報(bào)稿)顯示，2016年、2017年，大地熊資產(chǎn)總額分別為51611.86萬元、57924.89萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)分別相差224.78萬元、639.27萬元;負(fù)責(zé)總額分別為25929.08萬元、28658.34萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)分別相差194.59萬元、639.05萬元;營業(yè)收入分別為33410.37萬元、48049.98萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)相差92.63?萬元、-141.18萬元;凈利潤分別為3075.37萬元、4462.76萬元，與創(chuàng)業(yè)板招股書數(shù)據(jù)相差20.85?萬元、-29.97萬元。
