近日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上表示，近日市場(chǎng)對(duì)偽市值管理比較關(guān)注，偽市值管理是上市公司、實(shí)控人與相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人相互勾結(jié)，利用資金、信息優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)，侵害投資者權(quán)益，擾亂市場(chǎng)秩序，對(duì)此證監(jiān)會(huì)始終保持“零容忍”態(tài)勢(shì)，嚴(yán)厲打擊利益鏈條上的相關(guān)方，無(wú)論涉及到誰(shuí)，一經(jīng)查出，從嚴(yán)從重從快處理，并及時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)。上市公司和實(shí)控人、行業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員，要敬畏法治，敬畏投資者，遠(yuǎn)離操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易亂象，珍惜自身聲譽(yù)和職業(yè)操守，共同維護(hù)公平、公開(kāi)、公正的市場(chǎng)秩序。
堅(jiān)持全鏈條問(wèn)責(zé)
易會(huì)滿指出，注冊(cè)制改革是這一輪全面深化資本市場(chǎng)改革的“牛鼻子”工程，不僅涉及審核重點(diǎn)、方式、分工的優(yōu)化，還必須建立起對(duì)發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行定價(jià)和時(shí)機(jī)的市場(chǎng)化約束機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)化法治化手段，促使中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是其中的關(guān)鍵。為更好發(fā)揮投資銀行價(jià)值發(fā)現(xiàn)的作用，行業(yè)機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步突出專業(yè)能力的核心地位，不斷提高專業(yè)水平，適應(yīng)注冊(cè)制要求，加快從通道化、被動(dòng)管理向?qū)I(yè)化、主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，切實(shí)提升保薦、定價(jià)、承銷等核心能力。
易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，厘清股東資質(zhì)，規(guī)范股東行為，做到股東不缺位、不錯(cuò)位、不越位。監(jiān)管部門(mén)將按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，強(qiáng)化股東穿透管理，加強(qiáng)對(duì)實(shí)際控制人監(jiān)管;對(duì)各類違法違規(guī)行為，堅(jiān)持全鏈條問(wèn)責(zé)，發(fā)現(xiàn)一起嚴(yán)肅查處一起，決不姑息。
糾正證券行業(yè)不良風(fēng)氣
近年來(lái)，證券行業(yè)存在的重市場(chǎng)輕風(fēng)控、重項(xiàng)目輕準(zhǔn)入、重眼前輕長(zhǎng)遠(yuǎn)等問(wèn)題，一些金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案暴露。追根溯源，證券行業(yè)公司治理方面存在缺陷和不足是重要原因，主要表現(xiàn)在內(nèi)部人控制、“三會(huì)一層”虛設(shè)、制衡失效等方面。
易會(huì)滿表示，針對(duì)社會(huì)廣泛關(guān)注的行業(yè)風(fēng)氣和文化中存在的問(wèn)題，需要加快補(bǔ)齊工匠精神、專業(yè)精神、投資者保護(hù)意識(shí)以及良好職業(yè)操守等短板，糾正過(guò)度激勵(lì)、短期激勵(lì)等不良風(fēng)氣，把文化建設(shè)融入公司治理，推動(dòng)公司文化與發(fā)展戰(zhàn)略深度融合，努力把文化建設(shè)與專業(yè)能力建設(shè)、人的全面發(fā)展、歷史文化傳承有機(jī)結(jié)合起來(lái)，促使“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”在全行業(yè)內(nèi)化于心外化于行，久久為功厚植“忠、專、實(shí)”的行業(yè)文化底蘊(yùn)，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展提供價(jià)值引領(lǐng)和精神支撐。
加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)嚴(yán)懲破壞市場(chǎng)規(guī)則的機(jī)構(gòu)
易會(huì)滿表示，落實(shí)“十四五”規(guī)劃要求，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，制定證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)間表、路線圖、行動(dòng)方案，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展與國(guó)家發(fā)展藍(lán)圖更加緊密聯(lián)系、更加深度融合，建設(shè)高質(zhì)量的投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)取得更加豐碩的成果。
監(jiān)管部門(mén)放得開(kāi)，需要建立在行業(yè)自己管控到位的基礎(chǔ)上，行業(yè)機(jī)構(gòu)必須牢守底線、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，提升自我約束能力，做有擔(dān)當(dāng)、有格局、令人尊敬的企業(yè)，切實(shí)塑造良好形象，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展發(fā)展拓展空間。對(duì)于那些不崇信守法、破壞市場(chǎng)規(guī)則的機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)也將堅(jiān)持“零容忍”的態(tài)度，嚴(yán)懲不貸，切實(shí)凈化市場(chǎng)生態(tài)。
證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)，自身也容易成為風(fēng)險(xiǎn)集聚地。合規(guī)經(jīng)營(yíng)始終是證券公司生存發(fā)展不可逾越的底線，風(fēng)控能力是證券公司把握好風(fēng)險(xiǎn)和收益平衡、確保長(zhǎng)期健康發(fā)展的有效抓手。行業(yè)必須始終把合規(guī)風(fēng)控?cái)[在更加突出的位置，不僅要健全與自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，建立有效的風(fēng)控前置程序、完備的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)文化體系，夯實(shí)證券公司合規(guī)展業(yè)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的制度基礎(chǔ)，還要不斷完善與注冊(cè)制相適應(yīng)的責(zé)任體系，形成發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行價(jià)格等方面的市場(chǎng)化約束機(jī)制，切實(shí)加強(qiáng)自身的技術(shù)、資本、流動(dòng)性、聲譽(yù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理。
建立發(fā)行市場(chǎng)化約束機(jī)制
易會(huì)滿表示，注冊(cè)制改革是這一輪全面深化資本市場(chǎng)改革的“牛鼻子”工程，是當(dāng)前和今后一段時(shí)期的中心任務(wù)，不僅涉及審核重點(diǎn)、方式、分工的優(yōu)化，還必須建立起對(duì)發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行定價(jià)和發(fā)行時(shí)機(jī)的市場(chǎng)化約束機(jī)制。通過(guò)市場(chǎng)化、法治化手段促使中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是其中的關(guān)鍵。為更好發(fā)揮投資銀行價(jià)值發(fā)現(xiàn)的作用，行業(yè)機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步突出專業(yè)能力的核心地位，不斷提高專業(yè)水平，適應(yīng)注冊(cè)制要求，加快從通道化、被動(dòng)管理向?qū)I(yè)化主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，切實(shí)提升保薦、定價(jià)、承銷等核心能力。
證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須堅(jiān)持專業(yè)化發(fā)展道路，在“特色、強(qiáng)項(xiàng)、專長(zhǎng)、精品”方面多下功夫。隨著資本市場(chǎng)全面深化改革的深入，行業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境正面臨深刻變化，只有突出專業(yè)能力、專業(yè)特色、專業(yè)優(yōu)勢(shì)，注重培養(yǎng)具備專業(yè)主義精神的人才隊(duì)伍，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)，逐步積累聲譽(yù)資本，贏得客戶和社會(huì)信任，為高質(zhì)量發(fā)展拓展更廣闊的空間。各公司要根據(jù)自己的比較優(yōu)勢(shì)，提升細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)能力，走出一條精品化、專業(yè)化的發(fā)展道路，形成差異化、特色化發(fā)展的行業(yè)格局。
證券行業(yè)作為市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)者和價(jià)格的發(fā)現(xiàn)者，應(yīng)當(dāng)努力成為貫徹落實(shí)新發(fā)展理念的踐行者、先行者和引領(lǐng)者。進(jìn)一步發(fā)展財(cái)富管理作用，助力增強(qiáng)廣大投資者的獲得感，共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。積極履行社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)投資者保護(hù)，確保金融安全和有效防控風(fēng)險(xiǎn)。
證券行業(yè)要助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展
易會(huì)滿表示，沒(méi)有高質(zhì)量的投行，就沒(méi)有高質(zhì)量的資本市場(chǎng)，證券行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，決不僅僅是做大規(guī)模，更重要的是緊緊圍繞主責(zé)主業(yè)，在做專做優(yōu)做精做強(qiáng)上更加努力。
30年來(lái)，證券行業(yè)與資本市場(chǎng)共同發(fā)展壯大，已成為我國(guó)金融體系的重要組成部分，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在新的發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局對(duì)資本市場(chǎng)和證券行業(yè)提出了更高要求。行業(yè)必須切實(shí)肩負(fù)起新責(zé)任新使命，以自身的高質(zhì)量發(fā)展助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展積極貢獻(xiàn)力量。
