4月22日，深交所向梅安森下發(fā)一則問(wèn)詢函，對(duì)公司2020年報(bào)披露的應(yīng)收賬款、存貨賬面價(jià)值、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款中往來(lái)款等方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提出五大問(wèn)題，并要求公司就此做出書面說(shuō)明，在4月28日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送并對(duì)外披露。
公開資料顯示，梅安森是一家“物聯(lián)網(wǎng)+”高新技術(shù)企業(yè)，專業(yè)從事物聯(lián)網(wǎng)及安全領(lǐng)域成套技術(shù)與裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營(yíng)銷及運(yùn)維服務(wù)(ITSS)。同時(shí)，公司利用自身在智能感知、物聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)分析等方面的技術(shù)沉淀，在同一技術(shù)鏈上還拓展了環(huán)保、城市管理兩個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
也就是說(shuō)，梅安森是一家“物聯(lián)網(wǎng)+安全與應(yīng)急、礦山、城市管理、環(huán)保”的整體解決方案提供商和運(yùn)維服務(wù)商。
此次問(wèn)詢函大篇幅聚焦的是梅安森的“應(yīng)收賬款”問(wèn)題。深交所在問(wèn)詢函中提到，“報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值2.67億元，同比增長(zhǎng)35.36%，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重達(dá)93.77%。而在報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入2.85億元，同比增長(zhǎng)5.14%。請(qǐng)說(shuō)明應(yīng)收賬款增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入增幅的原因及合理性。”
應(yīng)收賬款，是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購(gòu)買單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款高企，且增速大幅高于營(yíng)收，是深交所對(duì)梅安森關(guān)注的核心點(diǎn)。對(duì)此現(xiàn)象，中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所皮檢君告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“一般意義上來(lái)講，上市公司應(yīng)收賬款當(dāng)期增加較多，且占比營(yíng)收較高，確實(shí)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明公司整個(gè)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)較大。”
一位不愿具名的會(huì)計(jì)從業(yè)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“像這種情況，首先需要稍微拉長(zhǎng)時(shí)間，來(lái)看其應(yīng)收賬款為何如此高，同時(shí)，也要看公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之間的變動(dòng)。”
據(jù)東方財(cái)富App數(shù)據(jù)顯示，2019年，梅安森應(yīng)收賬款為2.03億元，占比同期營(yíng)收的74.91%。2019年、2020年，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為305.38天、323.15天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.18次、1.11次。
“其次，可進(jìn)一步查看其主要客戶有哪些，是否有很多可疑客戶，進(jìn)而出現(xiàn)虛構(gòu)收入或提前確認(rèn)收入等情況。”上述人士稱，“但有時(shí)候，應(yīng)收賬款高企的情況也很正常，說(shuō)明公司商業(yè)模式不是太好，因是to B模式，可能就會(huì)出現(xiàn)客戶拖欠的問(wèn)題，具體還要結(jié)合業(yè)務(wù)進(jìn)一步分析。”
“應(yīng)收賬款高低取決于上市公司所處的行業(yè)，如果數(shù)據(jù)嚴(yán)重偏離行業(yè)中位數(shù)，并且缺乏充分的理由解釋，可能存在壞賬計(jì)提并影響業(yè)績(jī)的問(wèn)題。”香頌資本執(zhí)行董事沈萌向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“因去年涉及疫情等大環(huán)境背景，公司應(yīng)收賬款增速高于營(yíng)收，還要看具體原因。”
值得一提的是，在深交所下發(fā)問(wèn)詢函的同一時(shí)間，公司應(yīng)收賬款高企，也成為梅安森投資者的主要關(guān)注點(diǎn)。
4月22日，梅安森披露的“投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表”顯示，有投資者就“公司應(yīng)收賬款大增，相關(guān)質(zhì)量如何?是否有暴雷可能?”等問(wèn)題進(jìn)行了犀利提問(wèn)。
對(duì)此，公司回復(fù)稱，2020年應(yīng)收賬款增加是受疫情影響，項(xiàng)目有所延遲而客戶付款需要一定的周期等原因?qū)е隆?021年第一季度，公司已加大了收款力度，應(yīng)收賬款已隨之降低。對(duì)于是否存在較大部分難以收回問(wèn)題，公司進(jìn)一步表示，已按照信用減值的規(guī)定計(jì)提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，公司的應(yīng)收賬款凈額主要集中在1年內(nèi)及1年至2年內(nèi)，并且客戶群體主要是國(guó)有煤礦企業(yè)，因此，應(yīng)收賬款的質(zhì)量是有保證的。
“應(yīng)收賬款高，且賬齡長(zhǎng)，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)就大。”沈萌表示。
應(yīng)收賬款高企的現(xiàn)象在資本市場(chǎng)并不罕見(jiàn)，但近些年來(lái)，上市公司因應(yīng)收賬款逾期、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備而導(dǎo)致業(yè)績(jī)暴雷的情況，卻在不斷上演。
“應(yīng)收賬款高企的一個(gè)比較明顯的風(fēng)險(xiǎn)就是，回款風(fēng)險(xiǎn)大或者說(shuō)最后具有不確定性，這樣的話，上市公司之前所確認(rèn)的收入和利潤(rùn)，都會(huì)因此打上問(wèn)號(hào)。應(yīng)收賬款是要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，這對(duì)其利潤(rùn)會(huì)有很大影響。”皮檢君表示。
