2020年底，公募基金總規(guī)模進(jìn)入20萬億元時(shí)代，截至今年3月底，公募基金管理規(guī)模繼續(xù)提升，突破21萬億元。
一季度市場行情較為震蕩，權(quán)益基金并未出現(xiàn)大規(guī)模贖回，明星基金經(jīng)理更是展現(xiàn)了頗為強(qiáng)大的吸金效應(yīng)，易方達(dá)基金張坤、景順長城基金劉彥春當(dāng)前管理的主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模均超千億元。
公募管理規(guī)模超21萬億元
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，7000多只基金(統(tǒng)計(jì)樣本為所有披露2021年一季報(bào)的7434只基金及478只未披露2021年一季報(bào)的基金)合計(jì)規(guī)模達(dá)21.79萬億元，較2020年底增長1.64萬億元。
春節(jié)后的市場調(diào)整，讓投資者避險(xiǎn)情緒有所升溫。貨幣基金規(guī)模較2020年底增逾1萬億元，時(shí)隔多個(gè)季度重回9萬億元。
從權(quán)益基金看，股票型基金、混合型基金一季度均遭遇一定程度的凈贖回，但整體規(guī)模增加。和2020年底相比，開放式股票型基金規(guī)模增長266.26億元，混合型基金規(guī)模增長5106.55億元。
滬上一位基金研究員表示，雖然老基金出現(xiàn)一定贖回，但新基金規(guī)模不斷壯大，所以權(quán)益基金整體規(guī)模是上升的。“今年一季度新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)1.1萬億元，創(chuàng)歷年來同期募資新高。其中，權(quán)益類基金成為主角，發(fā)行規(guī)模在一季度占比近七成。”
就其他類型基金而言，一季度，QDII基金頗為火熱，和2020年底相比規(guī)模增超31%;主打穩(wěn)健的二級債基規(guī)模也有所增加，規(guī)模較2020年底增長16.29%，此外，商品基金、FOF規(guī)模增長均超12%。
展望未來發(fā)展，多位業(yè)內(nèi)人士持樂觀態(tài)度。“公募基金的發(fā)展只是開始。”匯添富基金董事長李文表示，我國公募基金行業(yè)正面臨歷史性的發(fā)展機(jī)遇，未來在中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中，公募基金行業(yè)將承擔(dān)起更大責(zé)任。
在中歐基金投資總監(jiān)周應(yīng)波看來，未來10年權(quán)益基金投資有非常好的前景，投資權(quán)益基金對于居民財(cái)富保值增長、資本市場發(fā)展壯大都非常有利。雖然通過基金的方式參與股票市場是正確的方向，但權(quán)益市場短期的跌宕起伏不可避免，建議投資者用長期視角看待預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。
基金公司發(fā)展出現(xiàn)分化
從基金公司非貨幣短期理財(cái)規(guī)模(即剔除貨幣市場基金和短期理財(cái)債券型基金之后的規(guī)模)看，基金公司間的差距頗大。例如，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、匯添富基金等20家頭部基金管理人非貨幣短期理財(cái)規(guī)模超2000億元，其中，易方達(dá)基金管理規(guī)模超9300億元。
部分小型基金管理人管理規(guī)模較為有限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，共33家基金管理人的管理規(guī)模低于50億元。其中，10家基金公司管理規(guī)模只有個(gè)位數(shù)。
從非貨幣短期理財(cái)規(guī)模增速看，和2020年底相比，近半數(shù)基金管理人的管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)正增長，多家基金公司管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)躍升。例如，朱雀基金、恒越基金規(guī)模增長均超80%。不過，也有26家基金管理人的管理規(guī)模下滑超10%。
從權(quán)益基金規(guī)?？?，共20家基金管理人的權(quán)益基金規(guī)模超1000億元。其中，易方達(dá)基金管理規(guī)模為6503.61億元，廣發(fā)基金、匯添富基金、華夏基金的管理規(guī)模均超4000億元。
絕大多數(shù)千億級權(quán)益類基金公司規(guī)模繼續(xù)攀升。例如，和2020年底相比，易方達(dá)基金的權(quán)益基金管理規(guī)模增長860.2億元，廣發(fā)基金緊隨其后，權(quán)益基金規(guī)模增長也超718億元。此外，富國基金、中歐基金、景順長城基金權(quán)益基金規(guī)模增長均超300億元。
這些頭部基金公司也是今年以來爆款基金的聚集地，在春節(jié)前發(fā)行的新基金基本都被投資者搶購。例如，景順長城核心招景混合型基金、廣發(fā)興誠混合型基金、富國均衡優(yōu)選混合型基金和中歐悅享生活混合型基金等基金均一日售罄，1月18日發(fā)行的易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)混合基金一天募集近2400億元，創(chuàng)下公募基金認(rèn)購新紀(jì)錄。
頭部基金經(jīng)理吸金效應(yīng)強(qiáng)
值得注意的是，春節(jié)后市場較為震蕩，市場普遍擔(dān)憂發(fā)生基金贖回潮，但從申購贖回?cái)?shù)據(jù)看，權(quán)益基金雖然出現(xiàn)一定贖回，但贖回情況可控。數(shù)據(jù)顯示，一季度股票型基金遭凈贖回134.97億份，混合基金遭凈贖回1237.81億份。
在市場調(diào)整中，明星基金經(jīng)理依然展現(xiàn)了較強(qiáng)的吸金效應(yīng)。例如，截至3月底，張坤管理的基金規(guī)模合計(jì)超1300億元，僅易方達(dá)藍(lán)籌精選單只基金規(guī)模已達(dá)880億元，從申購贖回情況看，易方達(dá)藍(lán)籌精選一季度基金總申購份額為195億份，基金總贖回份額合計(jì)為122億份。
繼張坤后，劉彥春也躋身主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理千億俱樂部。截至3月底，劉彥春管理的6只基金規(guī)模合計(jì)1015.8億元。他管理的多只基金份額大幅提升，以規(guī)模最大的景順長城新興成長為例，一季度總申購份額為139.49億份，總贖回份額為92.8億份。
值得注意的是，支付寶數(shù)據(jù)顯示，近一周，仍有大量投資者在申購景順長城新興成長。具體來看，景順長城新興成長位列近一周持倉1萬元以上的用戶購買最多的基金第二名，超6萬人購買。
一季度，董承非管理的興全趨勢投資獲凈申購45.14億份，基金規(guī)模超400億元，馮波管理的易方達(dá)研究精選獲凈申購也超37億份，基金規(guī)模為178.29億元。
對知名基金經(jīng)理的熱烈追捧也引發(fā)業(yè)內(nèi)擔(dān)憂。在業(yè)內(nèi)人士看來，偶像化、短期化投資與理性、長期投資理念相背離，不利于投資者樹立正確的投資觀念。對投資者來說，選擇和自己價(jià)值觀匹配的產(chǎn)品，遠(yuǎn)比選擇階段性業(yè)績出彩的產(chǎn)品重要。
