國際油價(jià)屢創(chuàng)新高，讓去年一度表現(xiàn)萎靡且收益墊底的油氣類QDII基金脫穎而出，業(yè)績表現(xiàn)觸底反彈。該基金從去年的“差等生”變成今年當(dāng)之無愧的“領(lǐng)頭羊”。
在業(yè)內(nèi)人士看來，原油價(jià)格仍有波動(dòng)上漲的趨勢。
剛過去的2月里，原油是表現(xiàn)最好的大宗商品之一。截至北京時(shí)間3月5日，國際油價(jià)上漲超3%，再創(chuàng)近14個(gè)月新高。布倫特原油期貨價(jià)格站上69美元/桶，日內(nèi)已漲超3%，為去年1月以來首次。WTI原油期貨價(jià)格盤中摸高至66美元/桶，同樣是去年1月以來首次。主要催化劑是北京時(shí)間3月4日晚間，石油輸出國組織及其盟友同意4月不擴(kuò)產(chǎn)，等待需求更大幅度地從新冠疫情中復(fù)蘇。
除此之外，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)階段的寬松貨幣政策也是國際原油價(jià)格波動(dòng)上漲的原因之一。在逐步進(jìn)入后疫情時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，國際油價(jià)因此推動(dòng)上漲。
值得一提的是，國外多家機(jī)構(gòu)近期也調(diào)整了國際油價(jià)的目標(biāo)位，美國銀行預(yù)計(jì)布倫特原油將在二季度站上70美元/桶;而高盛則預(yù)計(jì)其價(jià)格將在二季度和三季度達(dá)到75美元/桶和80美元/桶。瑞銀集團(tuán)(UBS)將2021年下半年布倫特原油和WTI原油價(jià)格預(yù)估分別提高至75美元和72美元。
原油無疑是2020年價(jià)格震蕩最大的大宗商品。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，WTI原油從去年年初的61.6美元/桶收跌48.42美元/桶，年跌幅21%，布倫特原油從年初的66.41美元/桶收跌51.72美元/桶，年跌幅22%。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，去年全年油氣類QDII業(yè)績整體墊底，收益率后十名中有9只均為原油主題基金或主要配置原油等大宗商品的產(chǎn)品，油氣類QDII有3只年度最大凈值跌幅甚至超過50%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，華寶標(biāo)普油氣美元A的年內(nèi)回報(bào)率已達(dá)44.82%，為QDII基金中當(dāng)前年內(nèi)漲幅最高的產(chǎn)品。此外，其余原油主題QDII產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)也緊隨其后，易方達(dá)原油QDII、嘉實(shí)原油QDII、南方原油QDII等基金均有超過20%的回報(bào)率。
對(duì)于原油價(jià)格及油氣類QDII基金的后續(xù)行情，業(yè)內(nèi)人士持不同看法。
國內(nèi)部分基金公司人士認(rèn)為，2021年的市場或?qū)⑹侵芷诘拇竽辍ＨA南一家公募投研人士也向記者闡述，整體來說，今年美聯(lián)儲(chǔ)仍保持寬松的貨幣政策，伴隨全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，原油價(jià)格仍有上漲的動(dòng)力。加之當(dāng)前大宗商品的價(jià)格普遍上漲，展望后市，原油價(jià)格可能繼續(xù)走強(qiáng)。
另一方面，一些機(jī)構(gòu)則持謹(jǐn)慎態(tài)度。德邦基金表示，現(xiàn)階段的供求關(guān)系和通脹預(yù)期，有利于油價(jià)在短期內(nèi)上升，但從長期來看，油價(jià)的上漲回歸理性。德邦基金建議，對(duì)于熟悉商品投資的專業(yè)投研人士而言，油氣QDII是投資原油的絕佳工具，可通過價(jià)格波動(dòng)來獲取一定收益。不過，由于相關(guān)主題QDII的收益主要取決于原油價(jià)格波動(dòng)，對(duì)于商品投資經(jīng)驗(yàn)不足的投資者來說，長期持有未必能有投資其他標(biāo)的帶來的復(fù)利效應(yīng)，建議謹(jǐn)慎決策。
