A股市場上，一號文件效應再現(xiàn)。受《中共中央國務院關于全面推進鄉(xiāng)村振興加快農業(yè)農村現(xiàn)代化的意見》(以下簡稱“中央一號文件”)影響，農業(yè)板塊2月22日飄紅，種業(yè)、生態(tài)農業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)和鄉(xiāng)村振興等農業(yè)概念股大多乘勢走高。多家機構認為，中央一號文件將催化農業(yè)板塊相關投資機會，其中種業(yè)、農業(yè)科技、生豬養(yǎng)殖等細分領域受到重點關注。
農林牧漁指數(shù)年內漲近17%
同花順數(shù)據顯示，截至當日收盤，農林牧漁板塊全天成交554.6億元，板塊內八成個股上漲，神農科技、中水漁業(yè)、豐樂種業(yè)、天邦股份、華資實業(yè)漲停，華英農業(yè)、圣農發(fā)展、海南橡膠、新賽股份、新希望等漲幅超過5%。統(tǒng)計顯示，近年來中央一號文件出臺前后，A股市場上農業(yè)股均有不俗表現(xiàn)。根據申萬宏源數(shù)據，2004年至2020年的17個年份中，中央一號文件發(fā)布后五個交易日，有11年取得了正收益。
事實上，受政策利好等影響，農業(yè)板塊今年以來持續(xù)保持強勢。截至當日收盤，申萬農林牧漁指數(shù)年內漲幅達到16.82%，在28個申萬一級指數(shù)中位列第三。個股方面，板塊內今年以來股價累計上漲超過10%的個股有23只。其中，牧原股份漲幅達62.06%，報收124.95元，總市值接近4700億元。
從農業(yè)板塊上市公司2020年業(yè)績預告來看，截至發(fā)稿時，申萬農林牧漁板塊89家上市公司中有59家公布了去年全年業(yè)績預告，其中38家公司業(yè)績預喜(包括預增、略增和扭虧)，占比超六成。其中，天邦股份去年凈利潤預增超30倍，傲農生物去年凈利潤預增超20倍。
川財證券首席經濟學家陳靂指出，從價值角度看，農業(yè)板塊存在一定的機會。截至2021年2月19日，數(shù)據顯示，農林牧漁板塊市盈率為19.07倍，以近15年的數(shù)據觀察，處于歷史低位，但主要是受到豬肉企業(yè)高盈利的影響。剔除養(yǎng)殖板塊后，種植業(yè)平均市盈率為73.84倍，處于歷史中位水平，隨著后續(xù)農村改革向縱深推進和糧食價格穩(wěn)定影響，行業(yè)利潤有望提升。
種業(yè)、養(yǎng)殖多板塊迎投資良機
機構普遍看好農業(yè)板塊相關投資機會，尤其是種業(yè)、農業(yè)科技、生豬養(yǎng)殖等細分領域被多家券商重點提及。
今年中央一號文件提出“打好種業(yè)翻身仗”，這一表述引起機構高度關注。就在中央一號文件發(fā)布前夕，農業(yè)農村部18日剛剛下發(fā)了《農業(yè)農村部辦公廳關于鼓勵農業(yè)轉基因生物原始創(chuàng)新和規(guī)范生物材料轉移轉讓轉育的通知》，明確提出“強化產品迭代，支持高水平育種”。農業(yè)農村部副部長張?zhí)伊衷?月22日舉辦的國新辦新聞發(fā)布會上也表示，種業(yè)企業(yè)要強起來。他提到，要遴選一批優(yōu)勢企業(yè)予以重點扶持，深化種業(yè)“放管服”改革，促進產學研結合、育繁推一體，建立健全商業(yè)化育種體系。
業(yè)界普遍認為，種業(yè)領域將迎長線利好。國泰君安宏觀指出，中央一號文件將“打好種業(yè)翻身仗”單獨列出，對2020年中央經濟工作會議相關表述進行了較大篇幅的擴展，從種質資源庫建設、生物育種科技攻關、生物育種產業(yè)化應用、育種知識產權保護、育繁推一體化建設等方面提出具體實施方案，足見種子安全已上升到國家安全的戰(zhàn)略高度，預計未來與育種相關的技術和產業(yè)將成為農業(yè)領域重要的增量投資方向。中信證券研究表示，中央一號文件提到“尊重科學、嚴格監(jiān)管，有序推進生物育種產業(yè)化應用”，生物育種有望持續(xù)得到政策呵護，轉基因玉米商業(yè)化進程將繼續(xù)穩(wěn)步推進。
在農業(yè)科技方面，國泰君安宏觀分析稱，從《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出的“強化農業(yè)科技和裝備支撐”，到2020年底中央經濟工作會議提出的“藏糧于地、藏糧于技戰(zhàn)略”，再到2021年中央一號文件中的“強化現(xiàn)代農業(yè)科技和物質裝備支撐”，中央以農業(yè)科技為“先鋒隊”、以物質裝備為“主力軍”的加快農業(yè)現(xiàn)代化建設速度的方略逐漸清晰。
此外，中央一號文件明確提出，加快構建現(xiàn)代養(yǎng)殖體系，保護生豬基礎產能，健全生豬產業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展長效機制，積極發(fā)展牛羊產業(yè)，繼續(xù)實施奶業(yè)振興行動，推進水產綠色健康養(yǎng)殖。中信證券研究表示，生豬養(yǎng)殖政策由短期產能恢復轉為長期健康發(fā)展，今年表述由“加快恢復生豬生產”轉為“加快構建現(xiàn)代養(yǎng)殖體系，保護生豬基礎產能，健全生豬產業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展長效機制”，可以看出政策重點從短期和增加供給轉為長期和有序發(fā)展，這表明落后產能擴張將很難得到政策支持，而龍頭企業(yè)或將獲得政策傾斜。
