對太平洋證券來說，2020年"有點難"。
太平洋證券股份有限公司(下稱"太平洋證券",601099.SH)三季度財報顯示，2020年前三季度營收同比減少43.22%，歸母凈利潤同比減少75.25%，是A股上市券商中唯一一家前三季度營收和歸母凈利潤雙降的券商。
然而太平洋證券的"麻煩"還不止如此：今年以來，太平洋證券接連收到內(nèi)蒙古證監(jiān)局、云南證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局的罰單，同時，在監(jiān)管評級上也持續(xù)降級，自7月開始被云南證監(jiān)局實施"專項檢查"數(shù)月有余，截至發(fā)稿時，尚未有明確進(jìn)展公布。
《投資者網(wǎng)》就上述問題致函太平洋證券，未收到回復(fù)。
頻收罰單評級連降
據(jù)官網(wǎng)資料，太平洋證券于2004年1月6日在云南省昆明市注冊成立，注冊資本6.65億元。2007年12月28日，太平洋證券在上海證券交易所上市，成為國內(nèi)證券行業(yè)第7家上市的證券公司。
2020年以來，太平洋證券接連收到內(nèi)蒙古證監(jiān)局、云南證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局的罰單，涉及的問題包括內(nèi)部經(jīng)營及合規(guī)管理、風(fēng)險管理、執(zhí)業(yè)督導(dǎo)等問題。
另外，中國證監(jiān)會8月26日公布的《2020年證券公司分類結(jié)果》顯示，太平洋證券的評級已降至CCC，而2017年，該公司的評級還為A，2018、2019年其評級分別為BB、B，不難看出，這已是太平洋證券連續(xù)三年被下調(diào)評級。
證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，"證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，對證券公司進(jìn)行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、風(fēng)險管理以及風(fēng)險控制指標(biāo)等與其業(yè)務(wù)活動相適應(yīng)的整體狀況。"
不過，東北證券投資銀行總部周璐向《投資者網(wǎng)》分享到，"證監(jiān)會會對不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別監(jiān)管。"
此外，據(jù)7月18日公告稱，公司收到云南證監(jiān)局《專向檢查通知書》，根據(jù)《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關(guān)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，云南證監(jiān)局對公司實施專項檢查。至今已過去數(shù)月，上證e互動平臺也有不少投資者對此表示關(guān)注，但截至發(fā)稿時，并未有進(jìn)一步公告和回復(fù)信息。
前三季度凈利下滑近八成
管控不力、頻收罰單之下，被"專項檢查"的太平洋證券三季度交出的成績單有些"慘淡"。
三季報顯示，前三季度營收7.98億元，同比下降43.22%，相較于2019年前三季度營業(yè)收入115.57%的增速差別巨大，而歸母凈利潤9917.34萬元，同比下降75.25%，降幅也尤為明顯。
三季報中提到，"公司的經(jīng)營狀況及各業(yè)務(wù)盈利情況與證券市場緊密聯(lián)系，受到證券市場環(huán)境復(fù)雜多變的影響，報告期內(nèi)歸屬于母公司股東的凈利潤同比大幅減少，預(yù)計全年歸屬于母公司股東的凈利潤可能與上年相比將發(fā)生較大變化。"
財報中提到的"證券市場環(huán)境復(fù)雜多變的影響"是指疫情，還是資本市場?
通過整理各券商三季報顯示，2020年前三季度，在A股上市的40家券商營收同比增長28.86%;歸母凈利潤同比增長40.25%。多數(shù)券商實現(xiàn)大豐收，有3家券商營收規(guī)模出現(xiàn)下滑，3家凈利潤下滑，而太平洋證券是唯一一家營收和凈利雙降的券商。
那么問題來了，究竟是什么原因?qū)е缕?quot;逆勢"雙降?
據(jù)同花順軟件統(tǒng)計，有不少投資者也針對這一問題向太平洋證券發(fā)問。
公允價值變動同比減少近10億
上證e互動平臺上有投資者問到，"隨著三季度全國疫情的逐步好轉(zhuǎn)，但公司業(yè)績不但沒有明顯增加，反而還在下降，請問是什么原因?"太平洋證券方面回復(fù)到，"與去年同期比較，公司三季度業(yè)績同比下降，主要原因是受市場行情影響，權(quán)益類和非權(quán)益類證券公允價值變動損益同比減少。"
三季報顯示，太平洋證券前三季度公允價值變動收益為-3.59億元，而去年同期為6.27億元，財報中解釋為"持倉市值變動所致"。
因財報并未完全披露其持倉的"權(quán)益類和非權(quán)益類證券"，然而《投資者網(wǎng)》注意到，太平洋證券被列入前十大股東的久日新材長期處于破發(fā)狀態(tài)，其股價低迷的表現(xiàn)，很有可能給太平洋證券帶來了不小的打擊。
作為久日新材科創(chuàng)板IPO上市的聯(lián)席主承銷商，太平洋證券持有久日新材約140萬股的股票，持股比例為1.26%，是該公司第九大股東。
作為科創(chuàng)板公司中破發(fā)幅度最大的公司，久日新材的股價大部分時間都低于發(fā)行價，12月11日，久日新材的股價收于43.37元，相較于發(fā)行價66.68元下跌35%。
太平洋證券投資久日新材是否算是"踩雷"，如今看來還為時尚早，但 "逆勢"雙降的前三季度財報，源于"受市場行情影響，權(quán)益類和非權(quán)益類證券公允價值變動損益同比減少"，也在一定程度上說明了其盈利能力較為薄弱，業(yè)績穩(wěn)定性較差。
其近幾年"過山車"式的歸母凈利潤變動也印證了這一點。2015年至2019年，太平洋證券的歸母凈利潤分別為11.33億元、6.68億元、1.16億元、-13.22億元、4.63億元，2018年甚至出現(xiàn)虧損。
單看第三季度業(yè)績，太平洋證券雖然營收同比仍下跌9.55%，但較第二季度跌幅53.9%環(huán)比已經(jīng)收窄，歸母凈利潤增長8.19%，環(huán)比已扭虧為盈。
在資本市場整體回暖后的疫情階段，太平洋證券能否持續(xù)三季度的勢頭，第四季度能否交出不錯的成績單?市場將拭目以待。
