樂視與“兩康”，因虧損數(shù)額或是造假金額、造假手法，成為近年來震驚資本市場的三大焦點(diǎn)公司。
在“5.15”投資者保護(hù)日前夜，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)康美藥業(yè)(現(xiàn)為“ST康美”，600518.SH)作出處罰及禁入決定，公司被處以60萬元頂格罰款，目前證監(jiān)會(huì)已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機(jī)關(guān)。
同日，深圳證券交易所宣布樂視網(wǎng)(300104.SZ)被終止上市。
另一造假大案主角康得新(現(xiàn)為“*ST康得，002450.SZ)，已經(jīng)完成多輪聽證，公司股票自2019年7月8日至今一直停牌，目前仍面臨較大退市風(fēng)險(xiǎn)。
康得新所公告的退市風(fēng)險(xiǎn)來自兩方面，一是處罰告知書認(rèn)定公司造假行為觸及重大違法強(qiáng)制退市情形;二是公司2019年財(cái)務(wù)報(bào)告尚未披露，若被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，也將面臨退市的可能。
百億大案
“康美藥業(yè)有預(yù)謀、有組織，長期、系統(tǒng)實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐行為，踐踏法治，對(duì)市場和投資者毫無敬畏之心，嚴(yán)重破壞資本市場健康生態(tài)。”5月14日，證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)再次“點(diǎn)名”。
2018年底，證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)立案調(diào)查。2019年1月，證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新立案調(diào)查。兩康造假“成績”不相上下。
康美藥業(yè)，2016年、2017年、2018年半年報(bào)及2018年年報(bào)，分別虛增收入89.99 億、100.32 億、84.84 億、16.13 億。
從貨幣資金來看，虛增規(guī)模接近凈資產(chǎn)規(guī)模。2016年虛增貨幣資金225億元，占公司披露總資產(chǎn)的 41.13%和凈資產(chǎn)的 76.74%;2017年虛增貨幣資金299億元，占公司披露總資產(chǎn)的 43.57% 和凈資產(chǎn)的 93.18%。
特別是2018年半年報(bào)，虛增貨幣資金高達(dá)362億，占公司披露總資產(chǎn)的45.96%和凈資產(chǎn)的108.24%。
再看康得新。2015年虛增利潤總額 23.81 億 元，占年報(bào)披露利潤總額的144.65%;2016年虛增利潤總額 30.89 億元，占年報(bào)披露利潤總額的 134.19%;2017年虛增利潤總額 39.74 億元，占年報(bào)披露利潤總額的136.47%，2018年虛增利潤總額24.77 億元，占年報(bào)披露利潤總額的722.16%。
除上述列舉項(xiàng)目外，兩康還有多項(xiàng)影響惡劣的財(cái)務(wù)造假行為。
5月14日，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定。對(duì)康美藥業(yè)處以60萬元罰款，對(duì)21名責(zé)任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對(duì)6名主要責(zé)任人采取10年至終身證券市場禁入措施。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)涉嫌違法違規(guī)行為正在行政調(diào)查審理程序中。
值得注意的是，行政處罰之后還可能面臨刑事處罰，證監(jiān)會(huì)目前已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機(jī)關(guān)。
“一些上市企業(yè)無視法律和規(guī)則，實(shí)施財(cái)務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未履職盡責(zé)、勤勉從業(yè)，嚴(yán)重阻礙資本市場健康發(fā)展。”證監(jiān)會(huì)晚間重申，將始終保持高壓態(tài)勢，用足用好法律賦予的職責(zé)，綜合運(yùn)用行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償及誠信記錄等追責(zé)體系，對(duì)財(cái)務(wù)造假等行為重拳出擊。
退市警報(bào)
4月30日，康得新發(fā)布了2019年主要經(jīng)營業(yè)績。公司去年實(shí)現(xiàn)收入14.59億，同比下降84.05%。歸屬上市公司股東凈利潤虧損58.1億，經(jīng)營現(xiàn)金流為-9.56億。
截至報(bào)告期末，投資者總數(shù)仍有13.314萬人。公司已經(jīng)宣布延遲發(fā)布經(jīng)審計(jì)的年報(bào)。
康得新最終處罰決定尚未落地。不過，根據(jù)公司2019年7月收到的《中國證券監(jiān)督管理 委員會(huì)行政處罰及市場禁入事先告知書》，康得新面臨60萬罰款，實(shí)控人鐘玉面臨90 萬元罰款，其他責(zé)任人分別面臨3萬、5萬、10萬、20萬、30萬不等的罰款。同時(shí)多位責(zé)任人也面臨市場禁入。
然而當(dāng)前投資者最為關(guān)心的，仍是康得新是否將涉及退市的問題。根據(jù)相關(guān)公告，公司目前面臨雙重退市風(fēng)險(xiǎn)。
一方面，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，如果公司2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告繼續(xù)被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，深交所將自公司披露年度報(bào)告之日起,對(duì)公司股票實(shí)施停牌，并在停牌后15個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。
而另一方面，根據(jù)2019年7月5日康得新收到的《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰及市場禁入事先告知書》，公司 2015~2018年連續(xù)四年凈利潤實(shí)際為負(fù)，觸及《深圳 證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》第四條第(三)項(xiàng)規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。
康得新已經(jīng)深陷債務(wù)危機(jī)。截至4月24日，公司尚未結(jié)案被起訴類案件304起，其中被訴金額5000萬以上的51件、1000 萬以上的71件、勞動(dòng)糾紛101件、其他小額訴訟129件。累計(jì)涉及影響金額 95.78億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)比例為約52.81%。
近日，一件以康得新為原告、中國銀行為被告，總金額僅28萬元的侵權(quán)責(zé)任糾紛案，一審判決，康得新敗訴。而在審理過程中，康得新涉嫌向空殼公司轉(zhuǎn)移資金的行為也暴露出來。最終法院駁回康得新訴訟請求，并由其承擔(dān)5500元訴訟費(fèi)。
隨著新《證券法》頒布實(shí)施和資本市場改革的不斷推進(jìn)，財(cái)務(wù)造假等證券違法違規(guī)成本將大幅提升，行政處罰決定作出后，相關(guān)責(zé)任單位和人員也將面臨投資者民事訴訟索賠，付出更高昂的代價(jià)。
“希望廣大上市公司引以為戒，堅(jiān)守誠信底線，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，共同助力市場健康發(fā)展。”證監(jiān)會(huì)稱，將繼續(xù)加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高上市公司質(zhì)量，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，精準(zhǔn)監(jiān)管執(zhí)法，堅(jiān)決凈化市場環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的功能。
