科創(chuàng)板依舊熱度不減。日前，MSCI宣布擬將科創(chuàng)板股票納入標(biāo)的，意味著海外增量資金已準(zhǔn)備好主動(dòng)配置科創(chuàng)板。事實(shí)上，在多家指數(shù)公司關(guān)注科創(chuàng)板、網(wǎng)下投資者打新科創(chuàng)板之前，股權(quán)私募應(yīng)該是最早一批投資科創(chuàng)板的金融機(jī)構(gòu)，截至10月17日，165家獲證監(jiān)會(huì)受理的科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)板獲受理企業(yè)”)中，135家企業(yè)的原始股東中包含PE/VC機(jī)構(gòu)，占比超八成。
《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至10月17日，共有867家PE/VC均有投資科創(chuàng)板企業(yè)的記錄，每家PE/VC機(jī)構(gòu)投資的科創(chuàng)板獲受理企業(yè)的數(shù)量從1家到14家不等。其中，深創(chuàng)投仍是持續(xù)領(lǐng)銜的PE/VC機(jī)構(gòu)，目前共投資了14家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)，達(dá)晨創(chuàng)投緊隨其后，也已經(jīng)投資了10家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)。
165家企業(yè)申報(bào)材料獲受理
股東出現(xiàn)PE/VC者占八成
10月14日，證監(jiān)會(huì)受理了信大捷安提交的申報(bào)科創(chuàng)板上市相關(guān)材料，至此，已經(jīng)提交科創(chuàng)板上市申報(bào)材料并獲得證監(jiān)會(huì)受理的企業(yè)增至165家?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者了解到，一家企業(yè)要在科創(chuàng)板上市的常規(guī)流程包括：股份改制、上市輔導(dǎo)、材料申報(bào)、溝通反饋、提交注冊(cè)、注冊(cè)生效和發(fā)行上市這幾個(gè)主要環(huán)節(jié)。
截至10月17日，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，上述165家擬在科創(chuàng)板上市的企業(yè)最新進(jìn)展為：10家企業(yè)申報(bào)材料剛剛獲證監(jiān)會(huì)受理，17家企業(yè)已提交注冊(cè)申請(qǐng)但尚未出結(jié)果，47家企業(yè)已注冊(cè)生效(包括已上市的34家公司)、1家企業(yè)注冊(cè)申請(qǐng)被否，6家企業(yè)已成功過(guò)會(huì)，另外，還有2家企業(yè)處于審核“中止”狀態(tài)，12家企業(yè)已被“終止”審核。
在已經(jīng)獲證監(jiān)會(huì)受理的165家企業(yè)中，135家企業(yè)的原始股東中均出現(xiàn)了PE/VC(VC指風(fēng)險(xiǎn)投資，PE指私募股權(quán)投資)，在165家企業(yè)中占比高達(dá)81.82%。值得一提的是，股權(quán)私募對(duì)這些企業(yè)的鐘愛程度明顯更高，公開數(shù)據(jù)顯示，2018年A股IPO成功過(guò)會(huì)的企業(yè)中，原始股東中出現(xiàn)PE/VC機(jī)構(gòu)的占比僅66%。
135家獲投企業(yè)，背后共有867家PE/VC機(jī)構(gòu)投資，這樣算一下，平均每家企業(yè)原始股東中包含6家PE/VC機(jī)構(gòu)。事實(shí)上，不同企業(yè)原始股東中的PE/VC機(jī)構(gòu)相差很大：一方面，17家企業(yè)均獲得10家以上的PE/VC機(jī)構(gòu)投資;另一方面，62家企業(yè)的原始股東中的PE/VC機(jī)構(gòu)不足5家。目前，容百科技背后的PE/VC機(jī)構(gòu)最多，有27家。
867家PE/VC提前“埋伏”
深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投領(lǐng)銜
千余家機(jī)構(gòu)投資者還在為科創(chuàng)板新股的網(wǎng)下打新報(bào)價(jià)絞盡腦汁時(shí)，已有近867家PE/VC機(jī)構(gòu)提前“埋伏”在了這些公司的原始股東中。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，上述135家獲投企業(yè)，在今年下半年以來(lái)僅有2次融資完成，這些公司股權(quán)機(jī)構(gòu)已基本穩(wěn)定，如順利在科創(chuàng)板上市，背后的867家PE/VC也能很好地分享股價(jià)增長(zhǎng)帶來(lái)的紅利。
具體來(lái)看，800多家股權(quán)私募，還是以規(guī)模較小的地方PE/VC機(jī)構(gòu)居多，這些機(jī)構(gòu)大多是出現(xiàn)在其中某一家企業(yè)的原始股東名單中?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)：截至10月17日，有21家PE/VC機(jī)構(gòu)投資了超過(guò)5家及以上科創(chuàng)板獲受理企業(yè)，有138家PE/VC機(jī)構(gòu)投資了2家及以上科創(chuàng)板獲受理企業(yè)，另外708家機(jī)構(gòu)則是只參與了1家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)的股權(quán)投資。
與小規(guī)模機(jī)構(gòu)截然相反，資本雄厚的主流創(chuàng)投機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出極其強(qiáng)大的市場(chǎng)覆蓋能力。目前來(lái)看，在這一領(lǐng)域表現(xiàn)最為突出的仍是創(chuàng)投圈的“巨無(wú)霸”——深創(chuàng)投，截至10月17日，深創(chuàng)投共出現(xiàn)在了14家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)的原始股東名單中，其中包括已經(jīng)上市的微芯生物、睿創(chuàng)微納、光峰科技和西部超導(dǎo)，還有澤瓂制藥、普門科技等未上市企業(yè)。
達(dá)晨創(chuàng)投也成功參與到10家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)的原始投資中，在數(shù)量上緊隨深創(chuàng)投之后。除此之外，金石投資和中金資本也分別投資了9家和8家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)，鼎暉投資等6家股權(quán)私募均參與了6家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)投資，東證資本等12家股權(quán)私募均參與了5家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)投資。
值得一提的是，這些PE/VC對(duì)科創(chuàng)板獲受理企業(yè)的投資均體現(xiàn)出“就近投資”的特點(diǎn)。以參與投資最多的深創(chuàng)投為例，該公司參與投資的14家科創(chuàng)板獲受理企業(yè)中，有9家企業(yè)均是廣東省本地的企業(yè)。深創(chuàng)投成立已有20年，近年來(lái)投資項(xiàng)目數(shù)量穩(wěn)居全國(guó)第一，尤其對(duì)本土公司項(xiàng)目的創(chuàng)投上，處于絕對(duì)的霸主地位。
新能源等4個(gè)細(xì)分領(lǐng)域
成PE/VC投資集中區(qū)域
背后的PE/VC機(jī)構(gòu)最多的容百科技，是一家從事鋰電池正極材料專業(yè)化研發(fā)與經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)型集團(tuán)公司。天眼查數(shù)據(jù)顯示，該公司成立于2014年9月份，其前身為寧波金和新材料股份有限公司，由中韓兩支均擁有二十余年鋰電正極材料行業(yè)成功創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)共同打造。在科創(chuàng)板細(xì)分行業(yè)中，容百科技屬于新能源領(lǐng)域。
事實(shí)上，《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在眾多科創(chuàng)板細(xì)分行業(yè)中，新能源領(lǐng)域、新材料領(lǐng)域、高端裝備領(lǐng)域和生物醫(yī)藥領(lǐng)域這4個(gè)行業(yè)的企業(yè)是867家PE/VC機(jī)構(gòu)投資的集中區(qū)域。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，135家有創(chuàng)投資金支持的科創(chuàng)板獲受理企業(yè)中，屬于上述4個(gè)行業(yè)的企業(yè)有112家，占比超八成，另外屬于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域的企業(yè)相對(duì)較少。
尤其是生物醫(yī)藥領(lǐng)域，PE/VC機(jī)構(gòu)對(duì)該行業(yè)企業(yè)的投資集中度尤其明顯，且出現(xiàn)了單家PE/VC機(jī)構(gòu)對(duì)一家企業(yè)投資比例極高的現(xiàn)象。
比如首批在科創(chuàng)板上市的南微醫(yī)學(xué)，背后的原始股東名單中出現(xiàn)了中科招商、華興新經(jīng)濟(jì)基金、英聯(lián)投資和尚琡資本這些PE/VC的身影，但中科招商持股南微醫(yī)學(xué)的比例便高達(dá)30.18%;再如還未上市的嘉必優(yōu)生物，背后的原始股東名單中出現(xiàn)了華康投資、貝優(yōu)有限和長(zhǎng)江資本，但華康投資持有嘉必優(yōu)生物的比例便高達(dá)20.52%。
