今年以來，市場結(jié)構(gòu)分化行情持續(xù)，熱門的新能源、芯片等主題基金漲勢如虹，也讓部分“恐高”投資者轉(zhuǎn)而關(guān)注低估值、高股息策略的投資機會。目前銀行、地產(chǎn)等“不受市場待見”的低估板塊股息率較高，看好高股息率策略的投資者，可以借道相關(guān)主題基金或紅利基金進行投資。
不少銀行股
股息率超過8%
銀行股長期受制于壞賬的擔(dān)憂和低增長，市盈率、市凈率估值均長期處于較低水平。今年年初，隨著一波牛市行情，銀行股股價一度明顯走高，隨后一路震蕩，到6月份之后股價不斷下探，逐步回落到上漲之前的水平。導(dǎo)致今年以來，銀行指數(shù)在申萬一級行業(yè)中表現(xiàn)較差。
由于股價低迷，以目前股價對應(yīng)2020年年度分紅，不少銀行股分紅股息率超過5%，尤其港股市場，銀行股比A股還有不少折價，港股市場的股息率更高，如光大銀行股息率(2020年分紅/最新股價)超過9%，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中信銀行等的分紅股息率也超過8%;四大行的工商銀行、建設(shè)銀行的分紅股息率也都超過7%。比如中國銀行H股最新股價為2.71港元，而2020年年度每股分紅為0.2376港元，分紅股息率高達8.77%。按照A股股價情況來看，交通銀行股息率超7%，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行股息率也超6%。
除了銀行股，不少傳統(tǒng)的地產(chǎn)股、鋼鐵股、煤炭股、鐵路股等也有著較高的分紅股息率。如地產(chǎn)股金地集團、天健集團2019年~2020年連續(xù)2年的股息率(以最新股價算)都超過7%，鐵路股大秦鐵路也連續(xù)兩年股息率都達到7.97%，地產(chǎn)股龍頭萬科A的股息率2020年超5%，以H股計價的話超6%。
有券商研究人士表示，高股息類股票普遍增速預(yù)期低、估值偏低、估值波動也低，適合風(fēng)險偏好相對較低的權(quán)益類投資者，在市場不確定的時候做一些配置。
銀行地產(chǎn)及紅利基金
可關(guān)注
高股息策略的投資，總體上是一種偏防守的“低估值+高分紅”模式，為了防范個股的不確定風(fēng)險，投資者可以借道行業(yè)類的指數(shù)基金或紅利類基金進行投資。目前行業(yè)基金中，有持倉分紅類股票較多的主要是銀行行業(yè)基金與地產(chǎn)行業(yè)基金。
據(jù)統(tǒng)計，目前場內(nèi)的ETF(交易型開放式指數(shù)基金)，跟蹤中證銀行指數(shù)的ETF基金就有8只，多數(shù)日均成交額在1000萬元以上，其中華寶基金、南方基金、天弘基金3家基金公司旗下銀行ETF今年以來日均成交額都超過1億元，華寶基金旗下銀行ETF更是達到日均4.23億元，規(guī)模最大的是天弘中證銀行ETF，目前總份額有83億份。此外，還有跟蹤中證800銀行指數(shù)的ETF產(chǎn)品。
市場還有多只投資金融地產(chǎn)的ETF，嘉實基金、匯添富基金都有投資于中證金融地產(chǎn)指數(shù)的ETF產(chǎn)品，華夏基金旗下有1只投資于上證金融地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)的ETF，博時基金旗下有1只投資于恒生港股通高股息率指數(shù)的ETF基金產(chǎn)品。場外也有不少投資于金融地產(chǎn)、高股息、紅利等主題的基金產(chǎn)品，可供投資者選擇。(中國基金報記者 江右 實習(xí)生 郭隱梅)
