分拆上市新規(guī)落地逾一年時(shí)間，第一只分拆上市股要來(lái)了。2月8日，生益科技(600183)旗下生益電子(688183)將正式啟動(dòng)申購(gòu)工作，公司A股上市邁入倒計(jì)時(shí)階段。北京商報(bào)記者注意到，在生益電子謀求上市的背后，公司近年來(lái)也有亮麗業(yè)績(jī)加持，其中“金主”華為貢獻(xiàn)了不小的力量，為生益電子提供近五成營(yíng)收。經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，生益電子A股上市之后，鐵建重工、成大生物、廈鎢新能等6股將候場(chǎng)，上述6只分拆上市股均已上會(huì)并獲得通過(guò)。
2月8日啟動(dòng)申購(gòu)
根據(jù)安排，生益電子將在2月8日啟動(dòng)申購(gòu)。
據(jù)了解，生益電子此次發(fā)行股份總數(shù)約為1.66億股，其中網(wǎng)上發(fā)行2329萬(wàn)股，公司發(fā)行價(jià)為12.42元/股，頂格申購(gòu)需配市值23萬(wàn)元。生益電子預(yù)計(jì)募集資金總額為20.66億元，扣除預(yù)計(jì)發(fā)行費(fèi)用9130.1959萬(wàn)元(不含稅)，預(yù)計(jì)募集資金凈額為19.75億元。
招股書顯示，生益電子成立于1985年，公司主要從事各類印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要通過(guò)核心技術(shù)為客戶提供定制化PCB產(chǎn)品來(lái)獲取合理利潤(rùn)，即采購(gòu)覆銅板、半固化片、金鹽、銅球、銅箔、干膜和油墨等原材料和相關(guān)輔料，利用公司的核心技術(shù)生產(chǎn)出符合客戶要求的PCB產(chǎn)品，銷售給境內(nèi)外客戶。
股權(quán)關(guān)系顯示，上交所主板上市公司生益科技為生益電子的控股股東，持有生益電子78.67%的股份。而生益科技股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司、國(guó)弘投資、偉華電子有限公司分別是生益科技的前三大股東，持股比例分別為22.18%、15.06%、14.28%，上市公司不存在控股股東，也不存在實(shí)際控制人，因此，生益電子亦不存在實(shí)際控制人。
縱觀生益電子的上市之旅，生益科技最早在2020年2月就宣布了分拆子公司上市的消息，之后生益電子科創(chuàng)板IPO招股書在當(dāng)年5月28日獲得上交所受理，6月24日進(jìn)入已問(wèn)詢階段，10月16日上會(huì)獲得通過(guò)，今年1月5日注冊(cè)生效。
招股書顯示，生益電子此次募資額將分別投向東城工廠(四期)5G應(yīng)用領(lǐng)域高速高密印制電路板擴(kuò)建升級(jí)項(xiàng)目、吉安工廠(二期)多層印制電路板建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目。
針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電生益電子方面進(jìn)行采訪，不過(guò)對(duì)方電話未有人接聽(tīng)。
華為穩(wěn)居第一大客戶
報(bào)告期內(nèi)，華為系生益電子的最大“金主”，穩(wěn)居公司第一大客戶。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年以及2020年上半年，生益電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為17.11億元、20.54億元、30.96億元、19.06億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為1.38億元、2.13億元、4.41億元、2.97億元。
報(bào)告期內(nèi)，生益電子業(yè)績(jī)的穩(wěn)步上漲離不開(kāi)華為的支持。2017-2019年以及2020年上半年，生益電子對(duì)華為旗下公司的銷售金額分別約為6.22億元、6.44億元、13.81億元、9.25億元，分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的37.11%、32.03%、45.37%、49.3%，這也意味著生益電子近五成營(yíng)收來(lái)自華為。
據(jù)了解，生益電子主要向華為旗下公司銷售通信設(shè)備板、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備板、消費(fèi)電子板等。通過(guò)上述數(shù)據(jù)也不難看出，生益電子對(duì)華為旗下公司的銷售收入在2019年出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。生益電子對(duì)此表示，2019年5G正式商用，5G基站建設(shè)帶來(lái)了對(duì)通信設(shè)備板、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備板的需求大幅增加，華為作為全球主要5G通信設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，訂單金額增加11.91億元，增幅165.42%。
整體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，生益電子對(duì)前五大客戶的銷售收入分別為11.57億元、13.59億元、22.55億元和14.1億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.06%、67.54%、74.08%和75.19%。
生益電子在招股書中表示，公司前五名客戶集中度較高，主要是因?yàn)橄掠瓮ㄐ旁O(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備高度集中在華為、中興通訊、三星、諾基亞、愛(ài)立信等少數(shù)廠商。
前五大供應(yīng)商方面，生益電子則出現(xiàn)了大額關(guān)聯(lián)采購(gòu)。報(bào)告期內(nèi)，生益電子對(duì)生益科技的采購(gòu)金額分別為2.27億元、2.53億元、2.84億元和1.76億元，占當(dāng)期采購(gòu)總額比例分別為21.74%、20.71%、14.74%和14.26%。2017年、2018年生益科技是生益電子的第一大供應(yīng)商，2019年、2020年上半年是生益電子的第二大供應(yīng)商。
生益電子主要向生益科技采購(gòu)原材料覆銅板、半固化片。
百克生物等6股候場(chǎng)
經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，除了生益電子之外，分拆上市板塊已擴(kuò)容至62家企業(yè)，其中百克生物、鐵建重工、成大生物等6股已經(jīng)上會(huì)獲得通過(guò)。
經(jīng)北京商報(bào)記者梳理，在62只分拆上市股中，百克生物、鐵建重工、成大生物、電氣風(fēng)電、廈鎢新能、凱盛新材6只分拆上市股已經(jīng)上會(huì)并獲得通過(guò)，其中百克生物、鐵建重工、成大生物、電氣風(fēng)電、廈鎢新能5股沖擊科創(chuàng)板，凱盛新材沖擊創(chuàng)業(yè)板。
IPO最新進(jìn)展顯示，電氣風(fēng)電、成大生物兩股已提交注冊(cè)申請(qǐng)，百克生物、鐵建重工、廈鎢新能、凱盛新材4股尚未提交注冊(cè)申請(qǐng)。蘇寧金融研究院特約研究員何南野對(duì)北京商報(bào)記者表示，上市公司分拆子公司上市還是按照一般公司IPO進(jìn)行審核，跟普通公司審核無(wú)差異。
值得一提的是，在上述6股中，成大生物一度被視為分拆上市第一股，公司在2020年9月25日上會(huì)獲得通過(guò)，時(shí)間早于生益電子。但在2020年11月25日提交注冊(cè)后，成大生物注冊(cè)申請(qǐng)遲遲未能生效。
資料顯示，成大生物是一家專注于人用疫苗研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的生物科技企業(yè)，公司主要收入和利潤(rùn)來(lái)源于人用狂犬病疫苗及乙腦滅活疫苗的生產(chǎn)和銷售，2017-2019年，公司的人用狂犬病疫苗產(chǎn)品銷量連續(xù)三年位列全球第一名。
股權(quán)關(guān)系顯示，上交所主板上市公司遼寧成大是成大生物的控股股東，持有成大生物60.74%的股份，具有絕對(duì)控制權(quán)。成大生物預(yù)計(jì)，公司2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為19.86億-20.87億元，同比增長(zhǎng)18.40%-24.44%;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為9.03億-9.53億元，同比增長(zhǎng)29.31%-36.47%。
投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，自分拆上市新規(guī)下發(fā)后，不少A股公司有將子公司分拆至科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市的念頭，預(yù)計(jì)未來(lái)加入分拆上市陣營(yíng)的企業(yè)會(huì)越來(lái)越多。
(北京商報(bào)記者 董亮 馬換換)
