1月19日，半導體板塊震蕩微調。截至當日收盤，同花順半導體及元件指數(shù)下跌1.06%，但近5日漲幅達3.04%，個股方面，恒玄科技、華正新材、新潔能漲幅均超過5%，而包括韋爾股份、北方華創(chuàng)、卓勝微等超過20只個股股價近3個月漲幅超過30%。
消息面，以8寸晶圓制造的產(chǎn)能緊缺為發(fā)端，半導體產(chǎn)業(yè)鏈缺貨、漲價形勢持續(xù)發(fā)酵。近日，包括福特、豐田、日產(chǎn)等車企均表示，由于芯片短缺，決定不同程度削減汽車產(chǎn)量。
2020年行業(yè)業(yè)績普遍喜人。臺積電近日發(fā)布的財報顯示，2020年營收同比增長25.2%，其中2020年第四季度營收同比增長14%，凈利潤同比增長23%，單季度凈利潤率創(chuàng)近10年新高。臺積電表示，2021年公司資本開支將大幅增長，美元營收將增長約15%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。
國內(nèi)市場來看，中國半導體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，2020年1月-9月中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為5905.8億元，同比增長16.9%。而根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，申萬半導體行業(yè)板塊目前已有25家半導體企業(yè)發(fā)布2020年全年業(yè)績預告，14家業(yè)績預喜(包括預增、扭虧、略增三種情況)，占比近6成。其中，韋爾股份預計全年凈利潤增長533.55%-426.17%，恒玄科技、華潤微、紫光國微等多家企業(yè)預計全年凈利潤增長超過100%。
川財證券研究所所長、首席經(jīng)濟學家陳靂對《經(jīng)濟參考報》記者表示，近期半導體板塊表現(xiàn)強勢有幾大原因，一是明確的政策支撐，中央經(jīng)濟會議八大任務中將“強化國家戰(zhàn)略科技”放在首位，科技發(fā)展刻不容緩，而半導體領域恰是最需優(yōu)先發(fā)展的“卡脖子”領域;二是下游需求強勁但上游供給不足，尤其是汽車芯片方面，同時下游需求強勁拉動上游漲價，進一步提升投資者對行業(yè)業(yè)績的預期;三是部分個股年報預披露亮眼，表明國產(chǎn)替代發(fā)展勢頭良好，進一步強化投資者信心。
展望后市，世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織預測，今年芯片銷售額將加速增長8.4%，達到4690億美元。國內(nèi)相關產(chǎn)能也在持續(xù)擴張，中芯國際、南大光電、聞泰科技等企業(yè)近期均發(fā)布了擴建產(chǎn)能或新建產(chǎn)線的相關公告。
安信證券認為，5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術快速發(fā)展，推動大數(shù)據(jù)、汽車電子等需求增長，持續(xù)對半導體產(chǎn)業(yè)注入動力，產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)向上，繼續(xù)看好半導體產(chǎn)業(yè)。
陳靂則表示，半導體板塊龍頭個股本輪反彈已有30%到40%，股價已對業(yè)績提升做出反應，短期預計上漲空間有限;長期來看，整體板塊仍有上升空間，隨著國產(chǎn)替代份額擴大和企業(yè)的高速發(fā)展，長期業(yè)績會逐步消化高估值，未來3年到5年仍然是較為確定的方向。
