今年4月，深圳漢弘數(shù)字印刷集團股份有限公司(以下簡稱“漢弘集團”)啟動IPO，沖擊A股工業(yè)數(shù)字印刷第一股。在經(jīng)歷暫緩審議后，漢弘集團的科創(chuàng)板IPO終是化為泡影。上交所官網(wǎng)最新披露的IPO項目動態(tài)顯示，漢弘集團IPO終止。IPO撤單背后，是漢弘集團曾被多次舉報，這無疑給公司IPO蒙上了一層陰影。伴隨漢弘集團IPO的終止，其通過募投來提高規(guī)模化制造能力的計劃也被打亂。IPO失敗后，漢弘集團又該何去何從?
沖擊科創(chuàng)板未果
籌劃7個月，漢弘集團IPO夢碎。據(jù)上交所官網(wǎng)最新披露的科創(chuàng)板IPO項目動態(tài)顯示，漢弘集團IPO已變更為終止?fàn)顟B(tài)。
招股書顯示，漢弘集團前身為深圳歐泰圖像技術(shù)有限公司(以下簡稱“歐泰圖像”)，由肖迪、張政2名自然人于2012年5月以貨幣資金出資方式設(shè)立，設(shè)立時注冊資本100萬元。2016年，歐泰圖像更名為深圳漢弘圖像技術(shù)有限公司(以下簡稱“漢弘圖像”)。通過Wind查詢，2019年11月，漢弘圖像更名為漢弘集團。
經(jīng)過八年的發(fā)展，漢弘集團成為一家以數(shù)字噴墨打印技術(shù)為核心，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、售后服務(wù)于一體的工業(yè)數(shù)字印刷綜合解決方案提供商，專業(yè)為客戶提供數(shù)字噴墨印刷設(shè)備、軟件、墨水、配件及專業(yè)服務(wù)。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年漢弘集團實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為48447.22萬元、60883.18萬元、88118.23萬元，對應(yīng)的歸屬凈利潤分別為10693.29萬元、-9211.94萬元、21446.17萬元。
注冊制下，漢弘集團闖關(guān)科創(chuàng)板。從公開信息來看，今年4月16日上交所受理了漢弘集團的IPO申請。5月7日，漢弘集團進入問詢階段。原定于8月25日上會接受審核的漢弘集團，由于委員柳藝因故無法出席當(dāng)日會議，因此審議會議推遲至8月28日召開。
審議結(jié)果顯示，漢弘集團IPO被暫緩審議，最終漢弘集團IPO未能如愿。11月12日，漢弘集團和保薦人民生證券股份有限公司分別向上交所提交了《關(guān)于撤回首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的申請》和《關(guān)于撤回深圳漢弘數(shù)字印刷集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的申請》，申請撤回申請文件。
11月13日，上交所發(fā)文稱，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十七條的有關(guān)規(guī)定，決定終止對漢弘集團首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
多次被競爭對手舉報
漢弘集團IPO“亮紅燈”，有跡可循。北京商報記者注意到，沖擊IPO的過程中，漢弘集團多次被競爭對手舉報，被認為是其闖關(guān)路上的一大隱患。
據(jù)招股書顯示，在UV噴墨領(lǐng)域，漢弘集團將深圳市潤天智數(shù)字設(shè)備股份有限公司(以下簡稱“潤天智”)列為競爭對手之一。潤天智成立于2000年，注冊資本為11180.27萬元，是專注于噴墨印刷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，并于2015年在新三板掛牌。
作為同行業(yè)競爭對手，近年以來潤天智多次舉報漢弘集團。有報道稱，今年以來，潤天智一共向監(jiān)管層遞交了8封舉報信，直指漢弘集團的核心技術(shù)侵權(quán)、虛假銷售、環(huán)保違法等問題。
雙方“交惡”背后，源于研發(fā)人員的離職。據(jù)悉，趙義發(fā)曾在潤天智擔(dān)任研發(fā)工程師并于2009年11月離職;李曉剛曾在潤天智擔(dān)任軟件室主任職務(wù)并于2010年3月離職，趙義發(fā)、李曉剛二人離職后均入職深圳市漢拓數(shù)碼有限公司(以下簡稱“漢拓數(shù)碼”)并參與漢拓數(shù)碼相關(guān)數(shù)碼打印設(shè)備的研發(fā)工作。目前，趙義發(fā)擔(dān)任漢弘集團子公司弘博智能總經(jīng)理，是公司核心技術(shù)人員之一，李曉剛擔(dān)任漢弘集團子公司弘銳精密研發(fā)經(jīng)理。
漢拓數(shù)碼系漢弘集團全資子公司。2010年7月，漢拓數(shù)碼推出HT2512UV平板數(shù)字噴墨機，潤天智認為該產(chǎn)品與其生產(chǎn)的PP2512UV平板噴繪機的噴頭控制板程序、打印驅(qū)動程序的8段源代碼相同，并認為趙義發(fā)和李曉剛將其商業(yè)秘密披露給漢拓數(shù)碼，用于生產(chǎn)與潤天智相似的噴繪機。
據(jù)漢弘集團招股書，早在2011年5月10日，潤天智就曾向深圳市公安局舉報趙義發(fā)、李曉剛侵犯其商業(yè)秘密。2020年6月4日，潤天智以侵害技術(shù)秘密為案由，對漢弘集團及漢拓數(shù)碼提起民事訴訟，要求漢弘集團和漢拓數(shù)碼停止侵犯潤天智技術(shù)秘密，停止生產(chǎn)和銷售侵權(quán)產(chǎn)品，刪除及銷毀包含潤天智商業(yè)秘密的數(shù)據(jù)、文件和文檔，要求判令漢弘集團和漢拓數(shù)碼賠償潤天智經(jīng)濟損失人民幣約1.09億元。該案件已經(jīng)于2020年8月5日由深圳中級人民法院立案受理。關(guān)于訴訟最新進展情況，北京商報記者致電潤天智進行采訪，不過對方電話未有人接聽。
投融資專家許小恒認為，對于IPO企業(yè)來說，在沖擊A股關(guān)鍵節(jié)點被舉報，會對IPO造成負面影響。
事實上，多次被舉報、核心技術(shù)人員涉訴一直是漢弘集團IPO路上不可回避的問題。首發(fā)上會時，科創(chuàng)板上市委就對漢弘集團被多次舉報進行重點問詢，要求發(fā)行人代表說明相關(guān)情況，特別是訴訟的最新進展情況，并分析該等訴訟可能出現(xiàn)的不利結(jié)果是否會對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響。
關(guān)于公司科創(chuàng)板IPO終止是否受舉報、訴訟影響以及后續(xù)上市計劃等相關(guān)問題，北京商報記者向漢弘集團發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，未收到相關(guān)回復(fù)。
規(guī)模化制造能力提升遇阻
“本次募集資金投資項目均圍繞公司主營業(yè)務(wù)，有助于提高公司科技創(chuàng)新能力和規(guī)模化制造能力，提升公司整體競爭力。”漢弘集團在招股書中如是表示。
招股書顯示，漢弘集團擬投入募集資金68252.86萬元，用于數(shù)碼印刷設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)及供應(yīng)鏈基地項目、數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建及研發(fā)中心建設(shè)項目。
漢弘集團認為，數(shù)碼印刷設(shè)備生產(chǎn)基地項目和數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建項目為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)能的擴充及產(chǎn)品升級，新增加的生產(chǎn)線均用于生產(chǎn)公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，公司核心技術(shù)在產(chǎn)品中均有應(yīng)用。項目完成后，公司的規(guī)?；a(chǎn)制造能力將大大加強。
證券市場評論人布娜新認為，IPO的終止意味著漢弘集團進一步提升競爭力的計劃遇阻。
事實上，IPO過程中，漢弘集團募投擴產(chǎn)合理性亦被監(jiān)管質(zhì)疑。
漢弘集團的數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建及研發(fā)中心建設(shè)項目由其全資子公司珠海東昌負責(zé)實施，計劃總投資2億元，包括數(shù)碼噴墨墨水?dāng)U建和數(shù)碼噴墨墨水研發(fā)中心兩個子項目。項目建成并達產(chǎn)后，漢弘集團預(yù)計數(shù)碼噴墨墨水產(chǎn)能將新增9200噸/年。
北京商報記者注意到，珠海東昌原為漢弘集團供應(yīng)商珠海市宇昌化工有限公司(以下簡稱“珠海宇昌”)的全資子公司。2018年1月26日，珠海宇昌與漢弘圖像簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定以珠海東昌的評估值為依據(jù)，將珠海東昌100%的股權(quán)以567萬元的價格轉(zhuǎn)讓給漢弘圖像。2018年1月30日，珠海東昌就該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成工商變更登記，成為漢弘圖像全資子公司。
珠海東昌注冊資本1600萬元，主要從事化工顏料及化工產(chǎn)品的批發(fā)、零售，是漢弘集團重要的噴墨墨水的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售主體。數(shù)據(jù)顯示，2019年，珠海東昌的凈利潤約-126.07萬元。
科創(chuàng)板上市委曾要求漢弘集團說明以較低價格收購珠海東昌且該公司在被收購后持續(xù)虧損的現(xiàn)實情形，與發(fā)行人所聲稱的將投入募集資金擴大墨水產(chǎn)能并將墨水業(yè)務(wù)發(fā)展成為發(fā)行人的重要業(yè)務(wù)的預(yù)期之間的內(nèi)在商業(yè)邏輯。
