上市路坎坷，幾經周折的深圳市創(chuàng)鑫激光股份有限公司(下稱創(chuàng)鑫激光)于近日撤回了IPO申請。
據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的通知顯示，創(chuàng)鑫激光及其保薦機構海通證券(600837,股吧)于近日提交了《深圳市創(chuàng)鑫激光股份有限公司關于撤回首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的申請》(創(chuàng)鑫司發(fā)[2020]第17號)和《海通證券股份有限公司關于撤回深圳市創(chuàng)鑫激光股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的申請》(海證[2020]1244號)，主動要求撤回注冊申請文件。
這也使得創(chuàng)鑫激光成為科創(chuàng)板開板以來，第四家因在注冊環(huán)節(jié)申請撤回材料而終止上市的企業(yè);此前，廣東利元亨智能裝備股份有限公司、二十一世界空間技術引用股份有限公司和博眾精工科技股份有限公司分別中止了上市。
外界普遍認為，創(chuàng)鑫激光隱瞞關聯(lián)方一事是導致其未成功上市的主要原因;不過也有消息稱，創(chuàng)鑫激光的財務數(shù)據(jù)在報告期內存在不符合規(guī)范甚至有造假的嫌疑，才是導致其上市失敗的真正原因。
隱瞞關聯(lián)方遭采取監(jiān)管措施
公開資料顯示，創(chuàng)鑫激光成立于2004年，是國內首批成立的光纖激光器制造商之一，也是國內首批實現(xiàn)在光纖激光器、光學器件兩類核心技術上擁有自主知識產權并進行垂直整合的國家高新技術企業(yè)之一。創(chuàng)鑫激光專業(yè)從事光纖激光器的研發(fā)、生產和銷售，主要包括脈沖光纖激光器、連續(xù)光纖激光器和直接半導體激光器等系列產品。
目前，創(chuàng)鑫激光一共經歷了4輪融資，招商局資本、海納融智、凱風創(chuàng)投、聯(lián)創(chuàng)永宣、創(chuàng)賽基金投資管理等都曾參與其中。2015年7月。創(chuàng)鑫激光完成D輪融資，融資金額近1億元，而投資方則未披露。
2019年4月，創(chuàng)鑫激光的IPO申請獲上交所受理，保薦機構是海通證券，直到11月才獲得上市委通過，12月提交注冊。
受理期間上交所曾收到關于創(chuàng)鑫激光涉嫌隱瞞董事長蔣峰通過第三人控制深圳愛可為激光技術有限公司(下稱愛可為)等事項的舉報信舉報信，對此上交所發(fā)出舉報信核查函。然而在首輪核查中蔣峰等人否認了舉報信中的內容，最終在第二輪核查時蔣峰終于承認了其報告期內通過第三人實際控制愛可為的事實。
2020年3月，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，在創(chuàng)鑫激光的科創(chuàng)板IPO審核中，其實控人蔣峰隱瞞其通過第三人實際控制愛可為的事實，在招股說明書(申報稿)中未將愛可為作為關聯(lián)方披露，也未將創(chuàng)鑫激光與愛可為之間的交易披露為關聯(lián)交易。
愛可為與創(chuàng)鑫激光之間的交易額雖然不高，但證監(jiān)會認為蔣峰“持續(xù)隱瞞實際控制愛可為的有關事實，主觀故意明顯，致使公司招股說明書(申報稿)中關于關聯(lián)方及關聯(lián)交易的信息披露存在遺漏”，上述行為違反了《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》的規(guī)定，決定對創(chuàng)鑫激光及蔣峰采取責令公開說明的監(jiān)督管理措施。同時，作為此次創(chuàng)鑫激光IPO的保薦人代表，來自海通證券的陳新軍、徐小明，也因在創(chuàng)鑫激光IPO核查過程中存在職責履行不到位的情形而被出示了警示函。
創(chuàng)鑫激光在招股書中提到，愛可為與創(chuàng)鑫激光的客戶存在利益沖突。愛可為是發(fā)行人業(yè)務的下游延伸，將與發(fā)行人客戶不可避免地產生競爭，這一行為將導致發(fā)行人競爭對手的詬病及客戶的擔心，進而會影響創(chuàng)鑫激光現(xiàn)有產品的銷售。也許這才是其隱瞞關聯(lián)方愛可為的真正原因。
財報數(shù)據(jù)頻變引監(jiān)管關注
此前也存在一些因隱瞞重要信息而被證監(jiān)會處罰的案例，不過在受到處罰后，并未影響相關公司的上市進程。因此坊間猜測，創(chuàng)鑫激光未能拿到批文的真正原因是其財務數(shù)據(jù)在報告期內存在不符合規(guī)范之處甚至有造假的嫌疑。
早在2017年，創(chuàng)鑫激光就曾向證監(jiān)會提交了一份在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件，據(jù)當時的文件披露，2016年其錄得營業(yè)收入約為4.24億，歸母凈利潤為3212.72萬元。當時，創(chuàng)鑫激光未能如愿上市。
轉眼間到了2019年，在其申請科創(chuàng)板上市的第一版招股書中，2016年營收雖然未有改變，但歸母凈利潤卻從盈利變成虧損366.8萬。對此，上交所就問道“對于公司將2017年、2018年發(fā)放的兩筆補貼按照補貼計算所屬期間追溯調整2016年凈利潤，解釋有關補貼計劃、計算、發(fā)放的具體情況，說明追溯調整2016年財務報表的理由，說明該事項性質是否屬于在前次申請首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市時故意壓低人工薪酬、虛增凈利。”
創(chuàng)鑫激光公司解釋稱，該調整系由于公司終止前次IPO申請后，根據(jù)監(jiān)管政策及后續(xù)經營行為的調整，公司執(zhí)行了更為嚴謹、與同行業(yè)可比上市公司更為可比的會計政策。
到了12月，在創(chuàng)鑫激光向證監(jiān)會提交的科創(chuàng)板招股書注冊稿中，2016年的歸母凈利潤變成了虧損881.02萬，虧的更狠了。
據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》第16條，首發(fā)材料申報后，除特殊會計判斷事項外，會計差錯更正累計凈利潤影響數(shù)達到當年凈利潤的20%以上的，應視為發(fā)行人在會計基礎工作規(guī)范及相關內控方面不符合發(fā)行條件。僅2019年前后兩次凈利潤的調整幅度就遠超20%。
這樣頻頻調整財務報表自然會引起外界的猜想，在第4輪問詢中，上交所要求創(chuàng)鑫激光說明是否屬于會計差錯更正以及是否符合相關審核要求。也許，這才是導致創(chuàng)鑫激光未拿到上市批文的真正原因。
對于創(chuàng)鑫激光來說，兩次IPO未果，上市之路略顯坎坷。
