外銷占比近七成
根據(jù)招股書披露，2015年至2019年，康泰醫(yī)學(xué)的外銷收入分別為1.84億元、2.18億元、2.65億元、2.77億元和2.79億元，占當(dāng)期收入七成左右。其中對(duì)美國(guó)收入占外銷業(yè)務(wù)收入比例分別為32.04%、35.02%、31.37%、29.25%和25.30%，各國(guó)收入中美國(guó)業(yè)務(wù)收入占公司外銷業(yè)務(wù)收入比例最高。
2018年7月6日，美國(guó)對(duì)我國(guó)約340億美元輸美商品加征25%的進(jìn)口關(guān)稅，加征關(guān)稅清單包括了康泰醫(yī)學(xué)出口到美國(guó)的超聲類、監(jiān)護(hù)類、心電類和其他產(chǎn)品等，后續(xù)加征關(guān)稅措施沒有新增涉及公司相關(guān)產(chǎn)品。
2017年至2019年，公司上述涉稅產(chǎn)品出口到美國(guó)的收入分別為2735.89萬元、3035.78萬元、2883.29萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為6.94%、8.47%和7.54%。
毛利率逐年下降產(chǎn)品售價(jià)多數(shù)下滑
康泰醫(yī)學(xué)的毛利率與同行毛利率變動(dòng)趨勢(shì)也不一致。2015年至2019年，康泰醫(yī)學(xué)的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為52.57%、47.85%、49.31%、48.03%和47.25%，呈現(xiàn)逐年下降。而同行的均值分別為44.72%、45.94%、46.19%、45.20%和46.14%，呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。
康泰醫(yī)學(xué)稱毛利率下滑主要受其主要產(chǎn)品價(jià)格下滑所致。數(shù)據(jù)顯示，公司主要產(chǎn)品中，除超聲類產(chǎn)品出現(xiàn)微幅上漲外，其他產(chǎn)品2019年的售價(jià)較2017年均有所下滑，尤其是心電類產(chǎn)品價(jià)格腰斬。
負(fù)債增長(zhǎng)
2015年至2019年，康泰醫(yī)學(xué)的負(fù)債合計(jì)1.30億元、1.24億元、1.08億元、6614.02萬元和9597.73萬元，其中流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例分別為91.59%、90.23%、87.90%、80.99%和84.56%，主要為應(yīng)付賬款、短期借款、預(yù)收款項(xiàng)和應(yīng)交稅費(fèi)。
2015年至2019年，康泰醫(yī)學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為30.12%、24.58%、19.42%、11.50%、14.13%，流動(dòng)比率分別為2.39、3.21、4.57、8.51和4.75，流動(dòng)比率分別為1.04、1.94、3.24、6.41和3.17。
上述同期，行業(yè)可比的資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為19.36%、21.20%、22.04%、19.47%和22.38%，流動(dòng)比率分別為5.08、4.04、3.48、3.68和4.10，速動(dòng)比率分別為4.28、3.54、2.92、2.95和3.27。2019年末康泰醫(yī)學(xué)的速動(dòng)比率略低于同行業(yè)上市公司平均水平，
存貨波動(dòng)不大 周轉(zhuǎn)率低于同行
2015年至2019年各期末，康泰醫(yī)學(xué)的存貨主要是原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，存貨金額分別為16,132.71萬元、14,247.25萬元、12,493.37萬元、11,250.45萬元和12,807.65萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為56.70%、39.70%、28.93%、24.69%和33.25%。
2015年至2019年各期末，康泰醫(yī)學(xué)的存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.02、1.51、1.49、1.55和1.66，同行業(yè)可比公司均值分別為3.21、3.72、4.00、3.53和3.22，公司的存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)公司平均水平。
應(yīng)收賬款逐年上升
2015年至2019年各期末，康泰醫(yī)學(xué)的應(yīng)收賬款余額分別為3314.02萬元、3217.41萬元、3245.18萬元、4744.79萬元和5787.88萬元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為11.65%、7.28%、8.16%、13.08%和14.95%。
2015年至2019年各期末，公司壞賬準(zhǔn)備金額較大，分別為198.46萬元、276.12萬元、1261.05萬元、1561.55萬元和384.77萬元。
同期，康泰醫(yī)學(xué)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為12.04、13.54、12.31、9.08和7.35，行業(yè)可比公司均值分別為7.05、6.33、6.47、6.44和6.01。 上一頁 1 2 3 下一頁
