浙數(shù)文化千里馳援的消息，刺激ST羅頓昨日股價封于漲停板，前者股價也收漲2%。
國資背景的浙數(shù)文化沖鋒在前，多位體育文化界盟友鼎力襄助，再借助一項定向增發(fā)，ST羅頓的未來圖景被錨定為數(shù)字體育產(chǎn)業(yè)平臺。
盡管“股權轉讓+定向增發(fā)”的易主模式并不新鮮，“A吃A”也早有先例，但本次聯(lián)姻仍具個性化特征。與此前國資“囤殼”不同，浙數(shù)文化與ST羅頓的聯(lián)姻系產(chǎn)投融結合，契合海南政策導向，未來平臺定位已然確立。“這顯然是一個有備而來的方案，參與定增的戰(zhàn)略投資者與體育文化關聯(lián)密切，具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力，打開了市場的想象空間。”市場人士說。
上證報記者發(fā)現(xiàn)，ST羅頓易主背后有一位關鍵先生——浙江知名投資人曹國熊。2個月前，曹國熊旗下公司一度拍得ST羅頓大股東所持上市公司股份的債權項目。本次與浙數(shù)文化一道，受讓ST羅頓7.84%股份的津津樂道基金，其執(zhí)行事務合伙人大頭投資，亦為曹國熊掌舵。
浙數(shù)牽頭布局數(shù)字體育
據(jù)披露，ST羅頓控股股東羅衡機電擬將所持20%股權轉讓給永徽隆行和津津樂道，后兩者分別受讓12.16%和7.84%，轉讓價格同為6.086元/股，與公告前1日收盤價4.36元相比，溢價幅度約40%。
轉讓完成后，浙數(shù)文化通過永徽隆行持有ST羅頓12.16%的股份，且將對ST羅頓董事會進行改組，進而擁有對公司的實際控制權。同時，浙數(shù)文化將以3.40元/股的價格，認購不超過7125萬股定增股份。上述事項完成后，浙數(shù)文化合計控制上市公司21.84%的股份。
“浙數(shù)文化受讓股份溢價幅度不小，但通過鎖價定增，攤薄了整體的收購成本。轉讓方則獲得了較為滿意的對價，有利于緩解自身資金問題。”對該方案較為關注的市場人士對記者表示。資料顯示，ST羅頓大股東羅衡機電持有的20%股權幾乎全部被質押，且被司法凍結;其一致行動人德稻教育所持的4.432%股權也被悉數(shù)質押。
更重要的是，通過定增項目，ST羅頓錨定了新的產(chǎn)業(yè)版圖。近期，海南出臺多項政策，推動創(chuàng)建國家體育旅游示范區(qū)，海南旅游產(chǎn)業(yè)再升級。作為海南較早從事酒店經(jīng)營及管理業(yè)務的公司，ST羅頓具有一定的地緣優(yōu)勢，可在海南國際旅游島建設過程中獲得先機。據(jù)披露，本次定增項目投向數(shù)字體育云服務平臺、數(shù)字體育綜合體改造項目、亞洲賽及國際數(shù)字體育嘉年華項目等。
除了浙數(shù)文化及其關聯(lián)方樸盈國視，ST羅頓定增對象還有3名。其中，度勢體育是一家專注于體育行業(yè)的綜合性專業(yè)服務企業(yè)，目前為AESF亞洲電子體育聯(lián)合會國內(nèi)運營主體，擁有國際體育官方組織合作資源;電魂網(wǎng)絡為浙江主營網(wǎng)絡游戲的上市公司，劍指泛娛樂綜合服務商;上海熙金資本持續(xù)關注電子競技和游戲類企業(yè)，系行業(yè)的資深參與者，擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和資源。
作為報業(yè)集團轉型樣板，浙數(shù)文化以“浙江及國內(nèi)傳媒數(shù)字經(jīng)濟的領跑者”為發(fā)展目標，聚焦數(shù)字娛樂、大數(shù)據(jù)、數(shù)字體育等核心業(yè)務，重點打造數(shù)字文化及政府數(shù)字經(jīng)濟賦能平臺兩大核心板塊，著力發(fā)展電商服務、藝術品服務等文化產(chǎn)業(yè)服務和文化產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務，同時集中資源打造融媒體業(yè)務板塊。
根據(jù)ST羅頓與各定增對象簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議，各方合作的領域包括電競酒店建設運營、大型線下活動運營、大型國際化賽事活動運營、數(shù)字體育等。
“之前國資入主的公司，二級市場幾乎都沒有什么表現(xiàn)，因為一些案例并未展示出轉型路徑，純屬‘囤殼’。”市場人士表示，“ST羅頓的案例則有所不同。一系列交易實施后，公司轉型的方向已經(jīng)非常清晰，再加上海南旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的‘風口’，這種確定性使得市場相對會更加看好。”
“關鍵先生”另有其人
盡管浙數(shù)文化是ST羅頓的收購主體，但幕后“功臣”另有其人。
2019年年底，ST羅頓大股東羅衡機電所持股份因與長城國瑞證券股票質押式回購交易業(yè)務合同糾紛被司法凍結。今年4月9日，公司披露，前述債權進行公開掛牌競價并已成交，競買人為杭州道影投資管理有限公司，競買價格為5.34億元。公司稱，該債權拍賣事項將可能導致控股股東債權人發(fā)生變更，進而使控制權發(fā)生變更。
不過，4月14日晚公司公告，由于相關各方就股份轉讓協(xié)議事項未能達成一致意見，各方?jīng)Q定終止本次可能導致公司控制權發(fā)生變更的具體合作事項。
天眼查顯示，杭州道影的控股股東——杭州大頭投資管理有限公司，其第一大股東為曹國熊，二股東為財經(jīng)作家吳曉波。公開資料顯示，曹國熊為普華資本董事長、經(jīng)緯中國人民幣基金合伙人，過往投資了120余家企業(yè)，已成功上市30余家。頗具標簽特征的是，在過去的5年，曹國熊熱衷泛文化板塊，投資了靈魂有香氣的女子、張德芬空間、小鵝通、喜馬拉雅、一條等百余家泛文化企業(yè)，其掌舵的頭頭是道，是中國文化投資領域的頭部基金。
也就是說，“金牌掮客”曹國熊欲主導ST羅頓的控股權轉讓，但第一次洽商并未達成。但短短1個多月后，ST羅頓不但找到了國資背景的股權受讓方，還同步引入多名戰(zhàn)略投資者，速度之快令人驚嘆。值得注意的是，與浙數(shù)文化一道，受讓ST羅頓7.84%股份的津津樂道基金，其執(zhí)行事務合伙人正是曹國熊旗下的大頭投資。不過，根據(jù)現(xiàn)有方案披露信息，曹國熊并未參與本次定向增發(fā)。
另一細節(jié)是，本次ST羅頓20%股份的總價款，恰是2個月前披露的競拍價5.34億元。資料顯示，曹國熊2015年3月至2017年3月曾任浙數(shù)傳媒(浙數(shù)文化前簡稱)的獨立董事。
從股價走勢看，ST羅頓股價從3月下旬開始連續(xù)上漲，4月初控股權轉讓終止后調(diào)整數(shù)日，之后繼續(xù)攀漲。
