牛市高點成立的基金今安在?作為最近一次牛市的最高點，2015年6月12日上證綜指觸及的5178點依稀還在投資者的眼前，而那時候成立的基金也經(jīng)歷了近5年的市場磨礪。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年5月底，2015年二季度成立的偏股型、股票型基金有七成復權凈值為正，且有7只基金業(yè)績翻倍。當然，也有不少當時成立的基金從高點墜落后至今業(yè)績不振，規(guī)模迷你。
股基季度發(fā)行紀錄至今未被超越
從2014年下半年起，上證綜指陸續(xù)突破1000點、2000點、3000點、4000點，于2015年6月12日觸及最高點5178點，隨后一路調整。
當時的基金發(fā)行也隨市場上漲而驟然升溫。Choice數(shù)據(jù)顯示，基金季度銷售份額由2014年初的不到千億份，飛速增長至2015年二季度的8319. 58億份。僅股票型基金的季度發(fā)行數(shù)量就達到120只(不同份額分開計算)，這個紀錄至今未被超越。
從規(guī)模上看，部分產(chǎn)品在經(jīng)歷了2015年的“大失血”后，逐漸淪為迷你基金，一蹶不振。
從2019年底至2020年一季度，基金發(fā)行市場再度驟然升溫，爆款產(chǎn)品層出不窮，這一度引發(fā)投資人憂慮。畢竟，從歷史經(jīng)驗看，基金發(fā)行火爆之際往往也是行情見頂之時。不過，從權益類基金的角度來看，今年一季度偏股型、混合型基金的發(fā)行數(shù)量分別為89只、127只，與2015年牛市高點時相比還有不小差距。盡管如此，有基金研究人士認為，當基金產(chǎn)品買方狂熱時，基金公司應注意投資者的持有體驗，不應一味鼓勵購買。
有的凈值翻倍 有的沉寂至今
那么，當年牛市成立的基金如今又如何呢?可謂有人歡喜有人愁。截至2020年5月31日，共有7只偏股型、股票型基金成立以來復權凈值翻倍，如易方達新收益混合、前海開源國家比較優(yōu)勢混合、華安國企改革主題靈活配置混合等。
不過，基金賺錢基民不賺錢的窘境繼續(xù)出現(xiàn)。即便是在2015年牛市高峰時成立但能巧妙抗跌或翻盤上漲的基金，也難逃規(guī)模下降的命運。比如安信優(yōu)勢增長混合的A份額規(guī)模下降逾121億元，與2015年高峰時不可同日而語;易方達新收益混合A份額的規(guī)模也縮水了69億元。這意味著，許多基民等不及這些基金業(yè)績翻倍，已提早“下車”。
從部分基金表現(xiàn)來看，盡管在牛市高點時發(fā)行，但在下跌過程中緩慢建倉，并以穩(wěn)健的倉位度過了快速下跌的過程，保全了投資者的收益，并在上漲行情到來時取得了佳績。
然而，并非所有的基金都能如此幸運。數(shù)據(jù)顯示，近5年的時間都未能讓部分高點成立的基金扭虧為盈。截至2020年5月31日，仍有61只偏股型、股票型基金處于虧損狀態(tài)，其中有24只基金虧損幅度超過20%，一些跌幅靠前的基金更是規(guī)模與業(yè)績沉寂至今。
值得注意的是，有一部分在2015年牛市高點成立的基金不僅贏得了正凈值，還真正為投資者賺到了錢。比如華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合，該基金成立時的規(guī)模僅10余億元，且未在2015年下半年大幅減少。2019年，該基金借助科技股行情，復權單位凈值翻倍，在同類基金中名列前茅，規(guī)模也在2018年的基礎上再度擴容，目前已突破100億元。若成立伊始便堅守至今，基民收益翻倍。
業(yè)內(nèi)人士認為，作為專業(yè)投資機構，基金公司在發(fā)行產(chǎn)品時應當注意維護自身品牌，不為短期利益而作出不利于客戶長期投資體驗的事。在市場熱度過高時，基金公司應及時進行風險提示，在市場低迷時，應加大宣傳力度，從而形成凈值上漲、基民賺錢的雙贏局面。
(記者 朱妍)
