5月29號，A股市場在完成5月份的收官行情中，繼續(xù)演繹著分化行情。在近期強(qiáng)者恒強(qiáng)的選股邏輯成為A股主導(dǎo)中，表現(xiàn)搶眼的食品飲料股更是淋漓盡致地展現(xiàn)出這個特征。食品飲料行業(yè)指數(shù)屢創(chuàng)新高，月內(nèi)累計漲幅達(dá)9.07%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期上證指數(shù)0.27%的跌幅，位居申萬一級行業(yè)漲幅榜首位。
從個股情況看，近期食品飲料行業(yè)中可謂是牛股輩出。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，本周以來，有29只食品飲料股股價盤中創(chuàng)出年內(nèi)新高，占比近三成。其中，青島啤酒、山西汾酒、中炬高新、妙可藍(lán)多、安井食品、絕味食品、良品鋪子、日辰股份、鹽津鋪子和西麥?zhǔn)称返?0只個股股價更是創(chuàng)出了歷史新高。
食品飲料股的出色表現(xiàn)，不但成為各方關(guān)注的焦點，吸引各路資金追捧，同時也被受到眾多機(jī)構(gòu)的推薦。
《證券日報》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，共有54只食品飲料概念股被機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達(dá)55.1%，位居申萬一級行業(yè)前列，成為近期機(jī)構(gòu)主要看好的行業(yè)。其中，五糧液和伊利股份均被機(jī)構(gòu)推薦38次和33次。另外，瀘州老窖、洋河股份、中炬高新、今世緣、貴州茅臺、青島啤酒、雙匯發(fā)展、山西汾酒、絕味食品等9只個股期間均受到機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級20次以上。
機(jī)構(gòu)為何青睞食品飲料股?部分食品飲料股在屢創(chuàng)新高，大放異彩后能否繼續(xù)上漲，已然成為市場各方討論的焦點。記者通過梳理各大機(jī)構(gòu)觀點發(fā)現(xiàn)，食品飲料股被看好的理由主要有三方面。
首先，業(yè)績比較穩(wěn)定。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，“食品飲料是消費領(lǐng)域中業(yè)績增長比較穩(wěn)定的板塊。今年一季度，由于受到疫情的沖擊，消費板塊整體出現(xiàn)了增速下滑，但是食品飲料板塊受到的影響沒有那么大，而且恢復(fù)速度比較快。”
其次，備受外資青睞。眾所周知，以貴州茅臺、五糧液為首的食品飲料股長期被北上資金持有。對此，中泰證券分析認(rèn)為，食品飲料股符合外資審美，長期有望持續(xù)流入。
第三，板塊基本面確定性突出。開源證券分析認(rèn)為，近期食品飲料板塊大漲，主要是資金層面與基本面共振結(jié)果：一方面，央行與外匯局取消QFII限額，更利于海外資金入場，食品飲料歷來受外資青睞，預(yù)期外資流入增多;另一方面，基本面邊際改善：4月份社零數(shù)據(jù)中飲料與煙酒類增速大幅回升，而“五一”假期消費復(fù)蘇超預(yù)期，集中表現(xiàn)為餐飲市場回暖，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)受益。二者共振，板塊持續(xù)升溫。食品飲料目前估值處于高位，估值體系中包含盈利持續(xù)性溢價，以及未來成長空間的預(yù)期。建議從邊際改善的角度來把握機(jī)會，尋找短期基本面邊際向上改善且業(yè)績穩(wěn)定性強(qiáng)，長期具有明顯成長空間的企業(yè)。
對于食品飲料股的后市，華創(chuàng)證券建議，看需求改善更看供給集中，繼續(xù)把握兩條投資主線。一是，以內(nèi)在價值為錨，堅定布局價值龍頭。白酒股是典型的食品飲料行業(yè)龍頭，二季度繼續(xù)關(guān)注需求恢復(fù)和預(yù)期改善拐點。二是，緊盯業(yè)績確定性及受益疫情防控的居家必選標(biāo)的，看好報表兌現(xiàn)能力及二季度業(yè)績趨勢延續(xù)。一季報龍頭公司業(yè)績兌現(xiàn)能力強(qiáng)，二季度有望延續(xù)良好業(yè)績趨勢。(記者 張穎)
