年初完成對欣龍控股(000955.SZ)的控制后，國內(nèi)知名私募天堂硅谷再出手，欲拿下德宏股份控制權(quán)。
公告顯示，德宏股份控股股東張?jiān)獔@擬將其所持29.99%公司股份轉(zhuǎn)讓給天堂硅谷資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司(以下簡稱“天堂硅谷”)或其指定方。交易完成后，天堂硅谷將成為上市公司控股股東，王林江和李國祥將成為上市公司實(shí)控人。
長江商報記者注意到，與對欣龍控股的收購有所相似，在對德宏股份的收購中，天堂硅谷同樣選擇以高于二級市場價格進(jìn)行購買。
本次交易中，德宏股份每股作價17.32元，股份轉(zhuǎn)讓總價約為10.496億元，該價格相較于德宏股份5月15日收盤價12.55元/股溢價38%。
粗略計(jì)算，兩筆收購?fù)瓿珊?，天堂硅谷合?jì)耗資12.64億元，將取得兩家上市公司控制權(quán)。
德宏股份實(shí)控人或?qū)⒆兏?/p>
5月18日晚間德宏股份披露公告，公司控股股東張?jiān)獔@與天堂硅谷簽署框架協(xié)議，由于實(shí)際控制人夫婦健康原因和年齡情況，結(jié)合現(xiàn)任董事長(實(shí)際控制人之女)意向，為更有利于企業(yè)發(fā)展壯大，張?jiān)獔@擬轉(zhuǎn)讓29.99%名下股權(quán)給天堂硅谷或其指定方。
本次交易完成后，天堂硅谷或其指定方將持有上市公司29.99%的股權(quán)并擁有29.99%的上市公司表決權(quán)，成為上市公司控股股東;轉(zhuǎn)讓方仍持有上市公司12.34%股份，轉(zhuǎn)讓方將不會主動謀求上市公司的控制權(quán)，上市公司的控股股東將由張?jiān)獔@變更為天堂硅谷或其指定方，實(shí)際控制人將由張宏保、張?jiān)獔@變更為王林江和李國祥。
不過，由于德宏股份在IPO時，公司實(shí)控人張?jiān)獔@、張宏保曾承諾所持公司股票鎖定期屆滿之日起24個月內(nèi)，所轉(zhuǎn)讓公司股份總額不超過股票上市之日所持有德宏公司股份總額的30%。上述承諾直至2021年4月12日才到期，目前張?jiān)獔@持股比例為42.33%，根據(jù)上述承諾張?jiān)獔@所持29.33%的上市公司股份暫不能轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓部分比例為13%。本次交易張?jiān)獔@需要轉(zhuǎn)讓29.99%的股份，因此需要豁免上述自愿鎖定承諾。
選擇在上市剛滿四年之際向知名私募轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，與德宏股份實(shí)控人已近古稀之年不無關(guān)系。
長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，德宏股份創(chuàng)始人張宏?，F(xiàn)年72歲，妻子張?jiān)獔@也已近70歲。2000年，曾任湖州汽車電器廠廠長、湖州申湖企業(yè)集團(tuán)董事長的張宏保創(chuàng)立德宏股份前身德宏有限。16年后，德宏股份成功在滬市主板掛牌上市，而在上市當(dāng)年，張宏保正式卸任公司董事長一職，由其女張寧接棒，成為公司新一任掌門人。
截至今年一季度末，張?jiān)獔@、張宏保分別為德宏股份前兩大股東，持股比例41.94%、6.52%。張寧則持有公司203.08萬股，占公司總股本的1%。
而作為車用交流發(fā)電機(jī)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的德宏股份，因所處汽車行業(yè)近兩年整體承受壓力較大，盈利能力呈現(xiàn)波動。
2019年度德宏股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.76億元，同比增長3.76%;凈利潤5751.36萬元，同比下降48.11%，其中2018年公司因房產(chǎn)拆遷確認(rèn)資產(chǎn)處置收益5869.88萬元，導(dǎo)致去年公司業(yè)績下降幅度較大。但在扣除非經(jīng)常性損益之后，德宏股份去年主要凈利潤4980.55萬元，同比微降4.13%。
德宏股份坦言，我國汽車行業(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中，受中美經(jīng)貿(mào)摩擦、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)切換、新能源補(bǔ)貼退坡等因素的影響，承受了較大壓力。一年來，行業(yè)企業(yè)主動調(diào)整，積極應(yīng)對，下半年表現(xiàn)出較強(qiáng)的自我恢復(fù)能力。
在此背景下，德宏股份作為國內(nèi)商用車配套交流發(fā)電機(jī)的主要供應(yīng)商，2019年完成發(fā)電機(jī)產(chǎn)銷量122.24萬臺和124.29萬臺, 分別較上年增長4.49%和增長5.26%，產(chǎn)銷量呈現(xiàn)復(fù)蘇之勢。
兩度溢價收購上市公司控制權(quán)
作為國內(nèi)知名投資機(jī)構(gòu)的天堂硅谷，近期在資本市場上動作頻頻，德宏股份已經(jīng)是天堂硅谷近半年來第二家計(jì)劃實(shí)現(xiàn)控股的A股上市公司。
天眼查顯示，此次交易中受讓方天堂硅谷母公司是新三板掛牌企業(yè)硅谷天堂(833044.OC)旗下控股子公司，后者持有天堂硅谷51.84%股份，而硅谷天堂目前的控股股東和實(shí)控人為李國祥、王林江各自持有硅谷天堂22.63%股份。
除了硅谷天堂之外，A股上市公司錢江水利、民生特紙分別為天堂硅谷第二、四大股東，持股比例27.9%、5%。浙江東方金融控股集團(tuán)、正泰集團(tuán)分別持有其6.38%、3.19%股份。
作為國內(nèi)領(lǐng)先、浙江省內(nèi)規(guī)模最大的民營控股資產(chǎn)管理集團(tuán)，天堂硅谷從事的并購案例涉及京新藥業(yè)、物產(chǎn)中大、杭鋼股份等32家A股上市公司，VC/PE業(yè)務(wù)上市案例包括長川科技、創(chuàng)源文化的等36家A股或H股上市公司，PIPE業(yè)務(wù)案例涉及丹化科技、華數(shù)傳媒等22家A股公司。
去年12月末，天堂硅谷通過旗下嘉興天堂硅谷受讓深市主板公司欣龍控股9.24%股權(quán)，以及17.7%股份對應(yīng)的表決權(quán)，一舉成為欣龍控股控股股東，李國祥、王林江則成為欣龍控股新的實(shí)控人。
長江商報記者注意到，與此次受讓德宏股份控制權(quán)有所相同的是，兩筆交易中天堂硅谷都存在溢價收購。
彼時，嘉興天堂硅谷以4.8元/股價格，合計(jì)2.14億元取得欣龍控股控制權(quán)，相較于消息披露前一日公司二級市場上的價格上漲14.3%。在易主消息釋出后，欣龍控股連續(xù)八個交易日漲停。特別是在年初口罩概念下，公司股價曾一度高漲至近15元。截至5月19日收盤，欣龍控股報8.64元/股，較嘉興天堂硅谷入主時的價格上漲80%。
而在此筆交易中，德宏股份整體估值為35億元，對應(yīng)每股作價17.32元，股份轉(zhuǎn)讓總價約為10.496億元，該價格相較于德宏股份5月15日收盤價12.55元/股溢價38%。若此筆收購?fù)瓿?，天堂硅谷將合?jì)耗資12.64億元，取得兩家上市公司控制權(quán)。
值得一提的是，德宏股份同時披露公司正在籌劃以發(fā)行股份或可轉(zhuǎn)債及支付部分現(xiàn)金的方式收購杭州伯坦科技工程有限公司(以下簡稱“伯坦科技”)100%股權(quán)并募集配套資金，公司股票已經(jīng)申請停牌。
據(jù)了解，伯坦科技主要從事新能源汽車整車以及零部件系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售業(yè)務(wù)，以及新能源汽車換電站運(yùn)維等技術(shù)服務(wù)。
