繼蘭生股份(600826.SH)之后，上海國(guó)企國(guó)資混改又有新動(dòng)作。
5月13日晚間，強(qiáng)生控股(600662.SH)披露重組預(yù)案。上市公司將通過(guò)股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及募集配套資金的方式完成此次重組。重組完成后，上市公司自身全部資產(chǎn)及負(fù)債置出，并置入上海外服(集團(tuán))有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海外服”)100%股權(quán)，上海外服得以實(shí)現(xiàn)借殼上市。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，去年9月份上海市出文明確國(guó)企改革實(shí)施方案，而作為上海國(guó)資國(guó)企推進(jìn)混改的重點(diǎn)，東浩蘭生集團(tuán)推動(dòng)將其旗下核心的會(huì)展資產(chǎn)和人力資源業(yè)務(wù)分別注入蘭生股份和強(qiáng)生控股。
事實(shí)上， 隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，固定成本支出高居不下，以交通運(yùn)輸業(yè)為主的強(qiáng)生控股在去年已經(jīng)陷入主業(yè)虧損的局面，整體經(jīng)營(yíng)能力大幅下降。
對(duì)于強(qiáng)生控股而言，隨著重組完成，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為人力資源管理。同時(shí)，已服務(wù)五萬(wàn)家企業(yè)客戶的上海外服，憑借年均超4億元的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也將助力上市公司實(shí)現(xiàn)盈利能力提升。
響應(yīng)國(guó)資改革要求推進(jìn)重組
此次重組將分為股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及募集配套資金等四部分完成。
首先，上市公司控股股東久事集團(tuán)擬將其持有的強(qiáng)生控股40%股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)至東浩實(shí)業(yè)。同時(shí)，強(qiáng)生控股擬以自身全部資產(chǎn)及負(fù)債與東浩實(shí)業(yè)持有的上海外服100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的交易價(jià)格差額部分由上市公司向東浩實(shí)業(yè)以發(fā)行股份的方式購(gòu)買。上述三個(gè)步驟互為條件，同步實(shí)施。
此外，強(qiáng)生控股還擬以3.08元/股的價(jià)格，向東浩實(shí)業(yè)非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)9.73億元，擬用于標(biāo)的資產(chǎn)投資項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
本次交易前，上市公司控股股東為久事集團(tuán)。本次交易完成后，上市公司控股股東將變更為東浩實(shí)業(yè)，東浩蘭生集團(tuán)獲得公司控制權(quán)。因此，此次重組實(shí)際上屬于重組上市。
天眼查顯示，東浩蘭生前身為上海世博集團(tuán)，2011年更名為東浩集團(tuán)，2014年初東浩集團(tuán)與蘭生集團(tuán)完成合并。后經(jīng)更名后，成為現(xiàn)在的東浩蘭生集團(tuán)，上海市國(guó)資委持有東浩蘭生集團(tuán)100%股權(quán)。2018年，東浩蘭生曾在中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)中排名125位，服務(wù)業(yè)500強(qiáng)中排名54位。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，繼蘭生股份之后，此次重組是上海國(guó)資改革重組的又一大重要?jiǎng)幼鳌?/p>
去年9月5日，上海市發(fā)布了《上海市開(kāi)展區(qū)域性國(guó)資國(guó)企綜合改革試驗(yàn)的實(shí)施方案》，要求著力推動(dòng)混合所有制改革，明確到2022年在國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得系列成果，形成符合高質(zhì)量發(fā)展要求的國(guó)資布局，國(guó)企主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)。東浩蘭生集團(tuán)則是上海國(guó)資國(guó)企改革中推進(jìn)混合所有制改革的重點(diǎn)。
一個(gè)月后，A股上市公司蘭生股份披露重組預(yù)案，擬以蘭生輕工51%股權(quán)與東浩蘭生集團(tuán)持有的會(huì)展集團(tuán)100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換，并擬向東浩蘭生集團(tuán)以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分，實(shí)現(xiàn)由進(jìn)出口貿(mào)易向會(huì)展產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。目前，此次重組已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)受理。
注入資產(chǎn)年均凈利潤(rùn)超4億
作為東浩蘭生另一大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，上海外服實(shí)現(xiàn)重組上市也是響應(yīng)上海國(guó)資國(guó)企改革最新要求的重要舉措。
預(yù)案顯示，上海外服成立于1984年，是上海市第一家市場(chǎng)化涉外人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)，在中國(guó)人力資源服務(wù)行業(yè)排名領(lǐng)先。上海外服的客戶群體包括服務(wù)的企業(yè)與員工，目前公司服務(wù)的客戶企業(yè)數(shù)近 5萬(wàn)家，其中約70%為外資企業(yè)，約30%為國(guó)有企業(yè)及民營(yíng)企業(yè);服務(wù)在崗員工人數(shù)近300萬(wàn)人，其中主要為管理層、白領(lǐng)階層或?qū)I(yè)技術(shù)人員。
擁有獨(dú)特的品牌和行業(yè)地位等優(yōu)勢(shì)，上海外服整體盈利實(shí)力也較為可觀。根據(jù)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2017年至2019年，上海外服分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1125.29億元、1304.08億元、1493.86億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4.25億元、4.36億元、4.58億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為10.73億元、7.14億元、16.62億元。
需要注意的是，交易預(yù)案提醒，根據(jù)新收入準(zhǔn)則要求，對(duì)上海外服最近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了初步審計(jì)調(diào)整，經(jīng)過(guò)重新編報(bào)后上海外服最近三年每年的營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)范圍為200-240億元，最終營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)以審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。
另一方面，上市公司強(qiáng)生控股是一家以交通運(yùn)營(yíng)為主業(yè)的上市公司，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括出租汽車運(yùn)營(yíng)、汽車租賃、汽車服務(wù)、旅游服務(wù)、房地產(chǎn)等。公司旗下強(qiáng)生出租擁有車輛1.2萬(wàn)余輛，約占上海市巡游出租車保有量的25%。
不過(guò)，近年來(lái)，受到非法營(yíng)運(yùn)車輛等沖擊，出租車行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入持續(xù)承壓，但人工費(fèi)用、車輛成本、保險(xiǎn)支出等開(kāi)支造成企業(yè)的固定成本居高不下，綜合導(dǎo)致上市公司整體盈利能力有所下滑。
年報(bào)顯示，2019年度強(qiáng)生控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.36億元，同比減少6.37%;凈利潤(rùn)9326.4萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.21%;但扣非后凈利潤(rùn)虧損3836.16萬(wàn)元，同比減少461.19%。今年一季度公司虧損面擴(kuò)大，報(bào)告期內(nèi)強(qiáng)生控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.68億元，同比減少30.06%;凈利潤(rùn)虧損9222.89萬(wàn)元，同比減少159.74%。
強(qiáng)生控股表示，本次交易后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為綜合人力資源服務(wù)，包括人事管理服務(wù)、薪酬福利服務(wù)、招聘及靈活用工服務(wù)、業(yè)務(wù)外包服務(wù)等。本次交易有利于上市公司探索新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、尋求新利潤(rùn)增長(zhǎng)，有利于提升上市公司盈利能力和綜合實(shí)力。
