4月24日，仙樂健康(300791.SZ)發(fā)布了2019年年報。年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.80億元，比上年減少0.99%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.43億元，比上年減少29.87%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.30億元，比上年減少31.51%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.32億元，比上年增加26.25%。
年報公布后，仙樂健康股價連續(xù)2個交易日下跌。4月24日，仙樂健康收報53.41元，跌幅4.37%;4月27日，仙樂健康收報52.57元，跌幅1.57%。
仙樂健康于2019年9月25日在深交所上市，發(fā)行價格為54.73元/股。上市前，仙樂健康業(yè)績逐年上漲，但其2016年歸屬于母公司所有者的凈利潤與扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤存在巨大差異。
據(jù)上市招股說明書，2016年至2018年，仙樂健康的營業(yè)收入分別為7.86億元、13.30億元、 15.95億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7.04億元、1.04億元、2.03億元;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為8479.72萬元、1.04億元、1.90億元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-9826.35萬元、4935.22 萬元、1.83億元。
2016年仙樂健康歸母凈利潤高達7.04億元，但同期扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤僅有8479.72萬元。仙樂健康在招股書中披露，“經(jīng)過公司與輝瑞制藥談判，公司以1.43億美元出售廣東千林100%股權(quán)，于2016年確認投資收益8.54億元，取得了較高的投資收益。”仙樂健康將這筆投資收益計入到了2016年度的利潤。
上市首年，仙樂健康出現(xiàn)了營收凈利雙降的情況。仙樂健康4月24日披露的2019年年報數(shù)據(jù)顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.80億元，比上年減少0.99%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.43億元，比上年減少29.87%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.30億元，比上年減少31.51%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.32億元，比上年增加26.25%。
2019年，仙樂健康經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與本年凈利潤差異8907.93萬元，對于報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與本年度凈利潤存在重大差異的原因，仙樂健康稱，主要是本期固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和與籌資相關(guān)的財務(wù)費用合計為8574.98萬元。
上市招股說明書顯示，2016年至2018年，仙樂健康主營業(yè)務(wù)毛利率分別為 32.11%、32.08%、32.57%，整體較為穩(wěn)定。
2019年年報顯示，仙樂健康主營業(yè)務(wù)毛利率為31.29%，比上年同期減少1.28個百分點。對此，年報稱，馬鞍山軟糖車間投產(chǎn)，公司的軟糖產(chǎn)品生產(chǎn)陸續(xù)由汕頭轉(zhuǎn)移至馬鞍山，由于產(chǎn)品異地轉(zhuǎn)移需要經(jīng)過中試、工藝驗證、客戶審計、標準重新備案、產(chǎn)品穩(wěn)定性考察等環(huán)節(jié)，生產(chǎn)轉(zhuǎn)移持續(xù)至2019年底。而馬鞍山營養(yǎng)軟糖項目投產(chǎn)及訂單從汕頭生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到馬鞍山生產(chǎn)基地期間，訂單試生產(chǎn)費用、生產(chǎn)線固定攤銷費用、管理費用較大，影響了軟糖產(chǎn)品毛利率以及安徽仙樂的利潤水平;同時新的生產(chǎn)設(shè)備更強的生產(chǎn)功能也使得公司加大了生產(chǎn)工藝開發(fā)方面的投入。
仙樂健康上市時披露的公告書顯示，公司上市發(fā)行股份數(shù)量為2000萬股，本次發(fā)行新股募集資金總額為10.95億元，扣除發(fā)行費用(不含增值稅)7557.77萬元，募集資金凈額為10.19億元。
招股書顯示，仙樂健康本次募集資金扣除發(fā)行費用后，將按照輕重緩急的順序投資于以下項目：安徽馬鞍山生產(chǎn)基地建設(shè)項目、仙樂健康研發(fā)中心建設(shè)項目、仙樂健康B2B營銷項目、包裝車間技術(shù)改造項目、償還銀行貸款、補充流動資金。
仙樂健康的發(fā)行費用總計7557.77萬元，其中支付給保薦機構(gòu)招商證券的承銷及保薦費用就達到了5868.21萬元，支付廣東正中珠江會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)的審計及驗資費用900.00萬元，支付廣東信達律師事務(wù)所的律師費用358.11萬元，發(fā)行手續(xù)費14.62萬元，用于本次發(fā)行信息披露費用416.82萬元。以上費用均為不含稅金額。
招商證券在對仙樂健康的發(fā)行保薦書中稱，本次發(fā)行募集資金投資項目緊緊圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略進行，是公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的升級和進一步產(chǎn)業(yè)化，有助于完善公司的營養(yǎng)保健食品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)體系。
招商證券表示，通過安徽馬鞍山生產(chǎn)基地建設(shè)項目，將提升公司發(fā)展較快產(chǎn)品的經(jīng)營規(guī)模，并鞏固公司產(chǎn)品在細分行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位;公司一貫重視研發(fā)工作，研發(fā)中心建設(shè)項目的目標是提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，加快公司核心技術(shù)和產(chǎn)品的優(yōu)化升級，以盡快形成產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，進一步提升公司的自主創(chuàng)新能力;受益于國內(nèi)外市場較為良好的市場秩序和廣闊的市場前景，公司積極開展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)布局，能夠有效分散市場風(fēng)險;面對不斷上升的人力成本以及生產(chǎn)一線員工流動頻繁的問題，公司通過實施包裝車間的技改方案，在原來需要較多人工的工藝線上導(dǎo)入自動化設(shè)備，提高整個流水線的自動化率，旨在降低公司生產(chǎn)一線的人力成本，同時降低因一線員工的不穩(wěn)定性給企業(yè)帶來的開工風(fēng)險。
因此，募投項目實施后，將進一步提高公司在營養(yǎng)保健食品行業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢，有助于提高公司核心競爭力，為公司盈利水平提高奠定堅實基礎(chǔ)。
4月24日，仙樂健康發(fā)布的2019年度募集資金存放與實際使用情況的專項報告顯示，截至 2019年12月31日，公司及公司子公司安徽仙樂募集資金已按規(guī)定使用完畢，募集資金專戶中節(jié)余募集資金(包括利息收入)154.65萬元，已轉(zhuǎn)入公司及安徽仙樂一般賬戶，待用于永久補充流動資金。(記者 李榮 華青劍)
