拿下麥當(dāng)勞中國20年特許經(jīng)營權(quán)近三年，中信股份(00267.HK)突然選擇出售其部分股權(quán)。
1月8日，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露了一則股權(quán)掛牌公告，轉(zhuǎn)讓方擬轉(zhuǎn)讓Fast Food Holdings Limited (下稱Fast Food)42.31%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為21.72億元。
此次掛牌的標(biāo)的企業(yè)Fast Food，正是麥當(dāng)勞中國管理有限公司(下稱“麥當(dāng)勞中國”)的第一大股東，持有麥當(dāng)勞中國52%股權(quán)，據(jù)了解，F(xiàn)ast Food 系中信旗下公司，中信股份和中信資本分別間接持有約61.54%和38.46%股權(quán)。綜合計(jì)算，此番掛牌涉及中信股份實(shí)際控制的麥當(dāng)勞中國22%股權(quán)。
根據(jù)公告，雖然該項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓底價(jià)為21.72億元人民幣，但是，截至2019年11月末，F(xiàn)ast Food欠轉(zhuǎn)讓方的股東借款金額為24.62億港元，轉(zhuǎn)讓方將隨本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓收回持股比例42.31%對(duì)應(yīng)的股東借款16.93億港元，折算為21704.45萬美元，合15.26億元人民幣。
這意味著，有意購買此筆股權(quán)的意向受讓方，總共需支付約53298.27萬美元，折合36.98億元人民幣的轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。轉(zhuǎn)讓公告還明確提出，該股份轉(zhuǎn)讓需要一次性付款，不接受聯(lián)合受讓，對(duì)受讓者的資金實(shí)力要求較高。
對(duì)此，麥當(dāng)勞中國及中信均回應(yīng)表示，此交易純屬商業(yè)決定，未來中信及其合作伙伴將繼續(xù)致力并受益于麥當(dāng)勞中國的發(fā)展。交易完成后，中信股份將繼續(xù)持有麥當(dāng)勞中國10%的股權(quán)。
資料顯示，麥當(dāng)勞中國于2017年8月正式對(duì)外宣布與中信、凱雷完成交割，中信股份、中信資本和凱雷通過中信間接非全資附屬Grand Foods Investment Holdings Limited(買方)收購麥當(dāng)勞中國內(nèi)地和香港地區(qū)業(yè)務(wù)的控制權(quán)益，獲得了麥當(dāng)勞中國內(nèi)地和香港地區(qū)20年的特許經(jīng)營權(quán)。
收購交割后，麥當(dāng)勞中國由Fast Food、凱雷亞洲基金和GAIL分別持有52%、28%和20%股權(quán)，麥當(dāng)勞中國也順勢(shì)成為中信股份的間接非全資附屬公司。
隨后，麥當(dāng)勞中國更名為金拱門，并且在中信、凱雷兩大股東的幫助下迅速與多家地產(chǎn)商達(dá)成戰(zhàn)略合作，為麥當(dāng)勞的快速開店計(jì)劃做準(zhǔn)備。
根據(jù)麥當(dāng)勞中國給出的數(shù)據(jù)，2017年-2019年期間，麥當(dāng)勞在中國新開餐廳超過1000家，2019年單年新開餐廳超過430家，目前麥當(dāng)勞在中國的餐廳總數(shù)超過3300家，總體收入和盈利也均有顯著的增長(zhǎng)。若未來三年的新店拓展速度與上一階段保持一致，麥當(dāng)勞中國“五年計(jì)劃”的開店數(shù)量目標(biāo)有望實(shí)現(xiàn)。
“目前，中信資本、凱雷和麥當(dāng)勞全球持有麥當(dāng)勞中國共68%的控制性股權(quán)，相關(guān)交易不會(huì)影響麥當(dāng)勞在中國內(nèi)地和中國香港的業(yè)務(wù)策略及日常運(yùn)營。”麥當(dāng)勞中國方面回應(yīng)稱。
有餐飲業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無論中信是出于何種原因出售所持麥當(dāng)勞中國的股權(quán)，可以肯定的是中信進(jìn)入的這三年已經(jīng)基本完成了麥當(dāng)勞團(tuán)隊(duì)、管理等多方面的本土化改造，并且也為麥當(dāng)勞中國向下沉市場(chǎng)的發(fā)展提供了一定的便利條件。對(duì)于麥當(dāng)勞中國而言，現(xiàn)在最重要的是能夠保持并不斷提升自身的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以吸引到適合自身的投資者。
