截至發(fā)稿，長江證券漲逾6%，中信建投、華泰證券漲逾3%，方正證券、西南證券、東方證券等多股紛紛跟漲。
券商股再度發(fā)力 華安證券一度大漲8%丨板塊牛熊榜
1月10日早盤，證券板塊漲幅居前，截至發(fā)稿，長江證券漲逾6%，中信建投、華泰證券漲逾3%，方正證券、西南證券、東方證券等多股紛紛跟漲。
近日，已有多家上市券商公布了12月經(jīng)營業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，30家上市券商全部實(shí)現(xiàn)營收環(huán)比正增長，其中六成增幅逾100%，21家凈利環(huán)比增長幅度超過一倍。據(jù)WIND梳理發(fā)現(xiàn)，上述公布單月業(yè)績的30家上市券商累計(jì)實(shí)現(xiàn)逾300.46億元營收、118.1億凈利潤。
整體來看，大券商在營收、凈利方面仍占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢，中信證券以39.9億營收、14.57億凈利排在首位，國泰君安、華泰證券、海通證券緊隨其后，單月均錄得逾20億營收。
值得關(guān)注的是，中小券商在收官戰(zhàn)中表現(xiàn)搶眼。財(cái)通證券、華西證券、天風(fēng)證券、海通證券、紅塔證券等凈利環(huán)比增幅均逾100%。
另據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，去年1至12月，中信證券實(shí)現(xiàn)255.77億營收、117.01億凈利，兩項(xiàng)指標(biāo)均排在首位。國泰君安也躋身進(jìn)入營收“200+”，去年全面實(shí)現(xiàn)200.53億營收、89.18億凈利。海通證券、華泰證券、廣發(fā)證券緊隨其后。
此外，最近一個(gè)月，隨著A股走勢回暖，市場氛圍逐漸活躍，融資客們也大肆布局，其中，金融股被密集買入。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，在2019年12月7日至2020年1月7日期間，A股中的金融股被融資買入額達(dá)1842億元。其中，券商股被買入1188億元，占比高達(dá)64.5%，反映出杠桿資金對(duì)A股未來走勢的樂觀態(tài)度。
梳理顯示，最近一個(gè)月，中信證券、東方財(cái)富、南京證券3只券商股被融資買入額均超過百億元，其中，券商龍頭中信證券被融資買入168億元，買入額位列金融股第一位，位列A股所有被融資買入個(gè)股的第二位。
此外，中信建投、財(cái)通證券、第一創(chuàng)業(yè)、華泰證券4只個(gè)股被融資買入額均超過50億元。被融資買入較高的個(gè)股還包括浙商證券、海通證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券、中國銀河等。
中金公司認(rèn)為，投資、交易、投行全面向好帶動(dòng)12月券商業(yè)績同比、環(huán)比大幅增長，進(jìn)一步推高全年業(yè)績?cè)鏊?。往前看，今?月以來主要股指延續(xù)上漲趨勢、股票日均交易額近7500億元，市場正反饋效應(yīng)有望推動(dòng)板塊業(yè)績及估值進(jìn)入上行通道。短期而言，在貿(mào)易摩擦緩和、流動(dòng)性改善、市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升、資本市場改革持續(xù)落地的背景下券商板塊有望復(fù)制過去兩年的“開門紅”行情、估值進(jìn)一步修復(fù)至2019年初高點(diǎn)。
對(duì)于2020年證券行業(yè)的發(fā)展，中信證券觀點(diǎn)總結(jié)為，由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)入飽和階段，過度依賴人力和股本資金的傳統(tǒng)商業(yè)模式難以為繼。2020年商業(yè)模式將加速轉(zhuǎn)型，從通道型投行轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)投行和交易型投行，從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向財(cái)富管理，從通道資管轉(zhuǎn)向主動(dòng)管理，從境內(nèi)轉(zhuǎn)向全球。
從2020年券商股的投資趨勢來看，頭部券商及特色券商被一致重點(diǎn)關(guān)注。
天風(fēng)證券夏昌盛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2020年證券行業(yè)將迎來政策利好與業(yè)績改善，龍頭券商將直接受益。資本市場改革政策對(duì)于券商估值的提升有著較長時(shí)間的積極影響，長期看好證券板塊的投資機(jī)遇。
興業(yè)證券非銀團(tuán)隊(duì)表示，頭部券商受益行業(yè)變革及政策紅利確定性強(qiáng)。改革紅利有望繼續(xù)釋放，券商還存在較大業(yè)務(wù)開展空間。當(dāng)前盈利能力改善帶來的估值修復(fù)已完成，未來改革紅利是否能夠給券商帶來估值溢價(jià)還需密切關(guān)注資金入場、直接融資市場擴(kuò)容、交易規(guī)則松綁等諸多政策推進(jìn)進(jìn)度。不管是各業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢還是政策紅利均更傾向于頭部梯隊(duì)。
