近兩月產(chǎn)品備案的火熱，為市場帶來增量資金。截至7月底，私募證券投資基金的規(guī)模為2.4萬億元，較上月增加735.76億元。
繼7月新備案私募產(chǎn)品創(chuàng)年內(nèi)新高后，8月火熱勢頭不減。中基協(xié)備案信息顯示，7月新備案私募產(chǎn)品1699只，為近一年來月度備案數(shù)量之最，而8月以來(截至8月22日)，共備案1107只。其中，幻方量化、迎水投資等多家私募本月備案產(chǎn)品超8只。
不只本土私募，外資私募近期也動作頻頻。數(shù)據(jù)顯示，有7家證券類外資私募于8月備案了新產(chǎn)品。其中，今年3月才拿到“入場券”的聯(lián)博匯智投資，備案了旗下首只產(chǎn)品。
對此，業(yè)內(nèi)人士表示，對市場看好、科創(chuàng)板影響、產(chǎn)品備案環(huán)境寬松等因素，促使近期私募備案產(chǎn)品數(shù)量增多。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場下行空間有限，對中長期趨勢持樂觀態(tài)度。
扎堆備案新產(chǎn)品
樂觀者如迎水投資，本月相繼備案了14只產(chǎn)品。中基協(xié)備案信息顯示，迎水投資于8月7日、19日、22日分別備案了1只、11只和2只產(chǎn)品，上述產(chǎn)品的成立時間在7月末至8月初區(qū)間內(nèi)。相比之下，迎水投資在7月份僅備案了1只產(chǎn)品。
寧泉資產(chǎn)也屬樂觀一派。寧泉資產(chǎn)由興全基金原總經(jīng)理楊東創(chuàng)辦，楊東曾兩次在A股的高點勸投資者贖回基金，被譽(yù)為“良心基金經(jīng)理”。數(shù)據(jù)顯示，寧泉資產(chǎn)于8月備案了9只產(chǎn)品，而7月僅備案了1只。
同時，多家機(jī)構(gòu)于8月密集入場。如呈瑞投資，本月相繼備案了8只產(chǎn)品，比上月多備案6只。再如少藪派投資，8月份備案了6只產(chǎn)品，而7月份僅備案1只。還有幻方量化投資，8月份備案9只產(chǎn)品，7月份備案4只。
此外，外資私募也來“湊熱鬧”。瑞銀資管、路博邁、貝萊德、施羅德、聯(lián)博匯智、惠理投資均于8月備案了1只產(chǎn)品，安中投資則備案了2只。其中，安中投資近期發(fā)力明顯，7月也備案了一只產(chǎn)品，該產(chǎn)品與上只產(chǎn)品的備案時間相隔近一年。
而近兩月產(chǎn)品備案的火熱，為市場帶來增量資金。中基協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，私募證券投資基金的規(guī)模為2.4萬億元，較上月增加735.76億元，環(huán)比增長3.16%，一改前兩個月的縮水趨勢。
較佳入場節(jié)點或至
為何私募近兩月備案熱情高漲?業(yè)內(nèi)人士表示，主要有四方面原因。
一是在備案環(huán)境相對寬松時，抓緊備案產(chǎn)品。磐耀資產(chǎn)董事長辜若飛在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“基金業(yè)協(xié)會對于私募產(chǎn)品的備案，合規(guī)性要求和門檻要求肯定會越來越嚴(yán)格。在此背景下，部分私募可能本身產(chǎn)品成立規(guī)模比較小，出于對備案規(guī)模門檻提高的擔(dān)憂，會在備案的門檻提高之前，將一些規(guī)模較小的產(chǎn)品成立好，這就帶來了審批申請數(shù)量的短期放量。”
二是近兩月新備案的管理人較多，其產(chǎn)品也相應(yīng)增加。卿云投資總經(jīng)理楊振寧對《國際金融報》記者分析道：“第一季度行情火爆以后，很多人對進(jìn)入市場熱情高漲，開始申請私募牌照。但是這個備案過程比較緩慢，如果一家機(jī)構(gòu)從一二季度就開始著手申請的話，在一切都符合規(guī)定的情況下，最終備案完成的過程大概需要三四個月，那這個增加的數(shù)據(jù)基本上到七八月份才能反映出來。”
中基協(xié)備案數(shù)據(jù)顯示，7月新備案的私募基金管理人共109家，創(chuàng)年內(nèi)新高。而8月以來(截至8月22日)，已備案62家。
三是受科創(chuàng)板影響。辜若飛表示，科創(chuàng)板開板之后，新股漲幅超出市場預(yù)期，科創(chuàng)板打新賺錢效應(yīng)明顯，這類產(chǎn)品短期需求量比較大，有科創(chuàng)板打新資格的私募，近期會成立一些專門做科創(chuàng)板打新策略的產(chǎn)品。
四是看好后市行情。“現(xiàn)階段的A股，是價值投資最好的時代。”辜若飛指出，“由于本輪市場調(diào)整的時間、空間都比較充分，目前大家普遍認(rèn)為向下空間比較有限，當(dāng)前也是一個比較好的入場時間節(jié)點。部分私募提前布局新的產(chǎn)品參與到后續(xù)的行情中去，所以產(chǎn)品的成立速度在加快。”
楊振寧認(rèn)為，無論是監(jiān)管層還是市場，對后市的判斷可能都比較樂觀。尤其是科創(chuàng)板上市以后，可交易的機(jī)遇和投資的領(lǐng)域也拓寬了。因此，機(jī)構(gòu)對中國資本市場整體比較看好。
對后市持樂觀態(tài)度
那么，后市投資機(jī)會如何?
多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此時是抄底的好時機(jī)。凱豐投資表示，短期市場將維持繼續(xù)反彈的態(tài)勢。而港股目前地產(chǎn)、交運(yùn)、金融等大量個股估值已經(jīng)到了歷史極低水平，需要特別關(guān)注被市場風(fēng)險情緒誤殺的股票。
萬和證券表示，近期的兩大利好或助力市場企穩(wěn)，即改革完善LPR形成機(jī)制和關(guān)于深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的文件。因此，短期可關(guān)注區(qū)域性機(jī)會，如深圳本地股、深圳國資，及受中報業(yè)績改善提振的券商股。中長期建議關(guān)注四條主線：一是基建行業(yè)，二是5G及相關(guān)通信設(shè)備、通信基建等板塊，三是大金融、電子、計算機(jī)等相關(guān)板塊，四是乳制品、調(diào)味品、飲料制造等相關(guān)消費板塊。
此外，對于科創(chuàng)板后市投資機(jī)會，基巖資本副總裁范波認(rèn)為，近期科創(chuàng)板走勢較弱，后續(xù)隨著科創(chuàng)板的擴(kuò)容，科創(chuàng)類公司逐漸趨向分化，未來市場的投資方向也將隨之更加細(xì)化，企業(yè)管理、盈利、發(fā)展前景出現(xiàn)變化的時候，很容易產(chǎn)生分化，科創(chuàng)板將逐步趨向基于基本面的核心資產(chǎn)進(jìn)行價值投資，以及基于未來發(fā)展空間的創(chuàng)新成長類公司進(jìn)行投資，基本面對股價的影響力將不斷提升。
