港交所行政總裁李小加在8月14日的業(yè)績記者會上表示，關(guān)于同股不同權(quán)股票納入股票通，核心問題已經(jīng)解決，“只剩下技術(shù)性、程度性審批，應(yīng)該很快就能推出”。
他透露，內(nèi)地交易所關(guān)于同股不同權(quán)股票納入港股通的咨詢已經(jīng)結(jié)束，這意味著已進(jìn)入正常審批程序，內(nèi)地證監(jiān)會、交易所的審批流程十分清晰。
8月2日，滬深港交易所在達(dá)成一致意見并對相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行修訂的基礎(chǔ)上向市場公開征求意見。這也意味著同股不同權(quán)公司納入港股通取得了實質(zhì)性的重大進(jìn)展。據(jù)悉，三地交易所為同股不同權(quán)公司納入港股通設(shè)置了前提條件，包括滿足穩(wěn)定交易期時長、市值、流動性要求等。
目前在港上市的同股不同權(quán)公司包括小米集團(tuán)(1810)和美團(tuán)點評(3690)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，目前港股通符合資格的股票主要是進(jìn)入恒生綜合指數(shù)的成分股，海外公司、同股不同權(quán)架構(gòu)公司等個別股票被排除在外。
同時，他強調(diào)：“目前看來交易一切正常，所有系統(tǒng)安全穩(wěn)定，市場有序運作，市場最近一段時間波動性比較大，交易量下降，投資者心態(tài)上和風(fēng)險胃納上都有所減少，但主要與外部因素有關(guān)，包括中美貿(mào)易和美聯(lián)儲的利率政策等。”
根據(jù)港交所披露的財報顯示，截至今年6月底，港交所收入同比增加5%至86億港元，稅后盈利同比上升3%至52億港元。
大型IPO降溫
李小加坦言，今年上半年受到宏觀環(huán)境的影響，大型新股首次公開發(fā)行(IPO)受到一定影響。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，港交所IPO集資金額同比增加39%至718億港元。IPO發(fā)行的數(shù)量同比2018上半年的101只新股大幅減少。期內(nèi)，共有20家新經(jīng)濟(jì)及生物科技公司在港上市，集資金額達(dá)到265億港元。
全球最大啤酒生產(chǎn)商百威英博(Anheuser-Busch InBev)分拆旗下亞太業(yè)務(wù)——百威亞太(01876.HK)，原計劃于7月12日在香港作上市定價。然而，讓市場大跌眼鏡的是，母公司百威英博在7月13日凌晨突然宣布，考慮當(dāng)前市況，與聯(lián)席代表磋商后決定擱置百威在港上市計劃，強調(diào)會密切關(guān)注市場環(huán)境，不斷評估其他選項以提高股東價值。
“我們無意控制新股上市節(jié)奏，因為這些都是非市場行為，公司是否來港上市，上市窗口、定價等這些都是市場操作，我們只是提供一些基本服務(wù)。”他說道。
同時，高估值的光環(huán)逐漸退去。根據(jù)德勤中國的統(tǒng)計顯示，在今年上半年的所有新股發(fā)行中，以5至10倍市盈率發(fā)行的新股數(shù)量占比增長了70%，與此同時，以40倍以上市盈率發(fā)行的新股數(shù)量占比則下降了40%。
此外，對于外界關(guān)注的阿里巴巴何時來港進(jìn)行第二上市，李小加并無直接回應(yīng)，只是表示：“我對此充滿信心，這類公司總是要回家的。”
6月17日，阿里巴巴發(fā)布公告稱，計劃將普通股數(shù)量從現(xiàn)在的40億股擴(kuò)大至320億股。阿里巴巴目前每股價格超過160美元，將每股普通股一拆八，阿里此舉被視作極有可能為降低在港發(fā)行新股的投資門檻做準(zhǔn)備。
股市成交銳減
從不同板塊的收入來看，港交所在現(xiàn)貨、股本證券及金融衍生產(chǎn)品、商品業(yè)務(wù)部門的收入均錄得下滑，今年上半年科技部門成為業(yè)績的一大亮點，同比增長14%至4600萬港元，而外部組合及利息收入產(chǎn)生的收入亦激增302%至5.67億港元。
根據(jù)港交所統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月證券市場日均成交額僅錄687億港元，比去年下跌23%，其中股份及衍生權(quán)證月成交量分別環(huán)比減少5.5%及5.4%。
財報顯示，今年上半年港交所的股本證券產(chǎn)品平均每日成交金額由去年同期的1004億港元，銳減至751億港元。然而，期內(nèi)滬股通、深股通、債券通的平均每日成交金額均有顯著上升，分別為235億港元、204億港元、66億港元，升幅分別為109.8%、137.2%、94.1%。
今年上半年，滬深港通貢獻(xiàn)收入達(dá)到5.08億港元，同比增長39%。現(xiàn)貨市場的平均每日成交金額同比減少23%，期貨交易所日均成交量升2%，LME收費交易平均每日成交量同比下跌6%。
同時，自8月以來，借道“港股通”南下的資金凈流入超過150億港元，并且是跨月連續(xù)16個交易日凈增持。截至7月底，港股通已連續(xù)5個月出現(xiàn)凈流入。
這與港股的估值洼地密不可分。今年迄今為止，A股與H股價差逐步擴(kuò)大，恒生滬深港通AH股溢價指數(shù)已經(jīng)由年初118.65點，上升至近期的130點水平，創(chuàng)下自2018年3月以來的新高。自7月底以來，恒生指數(shù)大幅下挫，接連跌破27000、26000點大關(guān)，截至8月14日收盤報25302點，相比7月25日跌幅超過10%。
“港股市場的估值目前已經(jīng)是全球最低，經(jīng)過這一輪急跌后，吸引了一部分資金南下抄底。”前海開源楊德龍向本報記者表示。
對此，李小加表示，AH股之間的差價長期存在，大部分時間都是A股相比港股出現(xiàn)溢價，“主要是受兩個不同本地投資群的供求關(guān)系影響，兩地投資者對同一家公司的估值認(rèn)識存在差異”。
數(shù)據(jù)顯示，由8月開始，經(jīng)港股通流入港股的“北水”已經(jīng)超過156.7億元，7月凈流入的“北水”則約196億元，顯示縱使港股踏入8月羸弱，但流入的“北水”并沒大幅放緩。
