中報(bào)披露季以來(lái)，A股多家上市銀行2019年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)陸續(xù)披露，作為少有的身披A+H股兩地上市銀行“黃金戰(zhàn)袍”的鄭州銀行，上半年凈利潤(rùn)增幅僅4.54%，在目前已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的十多家銀行中墊底，不良貸款率卻持續(xù)高企“遙遙領(lǐng)先”。
隨著鄭州銀行近年不良貸款率持續(xù)攀升、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)緩慢甚至負(fù)增長(zhǎng)、撥備覆蓋率下滑、資本充足率收窄等風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷加速暴露，A股H股股價(jià)更是雙雙創(chuàng)下新低。
對(duì)于鄭州銀行不良貸款率逐年攀升的原因，鄭州銀行向《華夏時(shí)報(bào)》記者解釋稱(chēng)，該行主要客戶(hù)集中在中小微企業(yè)，河南省中小微企業(yè)占比較高，受宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響，河南省中小微企業(yè)發(fā)展面臨階段性困難，整體經(jīng)營(yíng)狀況不佳，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向銀行傳導(dǎo)，河南銀行業(yè)整體不良率均處于上升趨勢(shì);受地區(qū)傳導(dǎo)時(shí)序影響，信用風(fēng)險(xiǎn)正隨產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)轉(zhuǎn)移至中部地區(qū);監(jiān)管政策調(diào)整，2018 年4季度監(jiān)管要求逾期90天以上貸款全部納入不良。
不良率“遙遙領(lǐng)先”
據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至8月5日約有11家A股上市銀行已披露業(yè)績(jī)快報(bào)，這11家銀行分別為分別為成都銀行(601838.SH)、張家港行(002839.SZ)、鄭州銀行(002936.SZ，06196.HK)、長(zhǎng)沙銀行(601577.SH)、杭州銀行(600926.SH)、寧波銀行(002142.SZ)、江蘇銀行(600919.SH)、西安銀行(600928.SH)、南京銀行(601009.SH)、上海銀行(601229.SH)、招商銀行(600036.SH)。
7月12日，鄭州銀行2019上半年業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)顯示，該行上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.56億元，同比增長(zhǎng)21.25%;撥備前利潤(rùn)為45.61億元，同比增長(zhǎng)22.18%;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)24.74億元，同比增長(zhǎng)4.54%;不良貸款率為2.39%，較年初的2.47%小幅下降。
對(duì)于凈利潤(rùn)增速等問(wèn)題，鄭州銀行答復(fù)本報(bào)記者稱(chēng)，根據(jù)監(jiān)管2019年新要求，我行逐步將逾期60天以上貸款納入不良貸款，不良貸款總額及貸款撥備計(jì)提數(shù)大幅度增加。2019年上半年，我行總體經(jīng)營(yíng)運(yùn)行穩(wěn)健，主要監(jiān)管指標(biāo)均符合監(jiān)管要求，高質(zhì)量發(fā)展開(kāi)局良好。
《華夏時(shí)報(bào)》記者對(duì)比分析數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，鄭州銀行上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的增速，較其上半年?duì)I業(yè)收入增速或撥備前利潤(rùn)增速均存在較大差距。且在上述11家上市銀行中，其凈利潤(rùn)增速處于最低水平，除鄭州銀行外其余10家銀行凈利潤(rùn)均呈雙位數(shù)增長(zhǎng)。
根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)，11家銀行凈利潤(rùn)增速由高到低分別為江蘇銀行27.29%、長(zhǎng)沙銀行26.40%、杭州銀行20.21%、寧波銀行20.03%、成都銀行17.99%、南京銀行15.07%、張家港行15.05%、上海銀行14.32、招商銀行13.08%、西安銀行11.08%和鄭州銀行4.54%。
鄭州銀行雖凈利潤(rùn)增速墊底，但不良貸款率卻“遙遙領(lǐng)先”，居于11家銀行首位。
11家銀行不良貸款率由高到低分別為鄭州銀行2.39%、成都銀行1.46%、張家港行1.43%、杭州銀行1.38%、江蘇銀行1.37%、長(zhǎng)沙銀行1.29%、招商銀行1.24%、西安銀行1.19%、上海銀行1.18%、南京銀行0.89%和寧波銀行0.78%。
“鄭州銀行的不良貸款率‘遙遙領(lǐng)先’，在一定程度上代表著其資產(chǎn)質(zhì)量惡化，會(huì)給鄭州銀行帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響，需要引起高度的關(guān)注。”著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析時(shí)表示。
近年來(lái)，在強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿的政策引導(dǎo)下，銀行業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理要求，加大了不良資產(chǎn)處置力度。從2018年起，鄭州銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量就已大幅低于全國(guó)城市商業(yè)銀行的平均水平。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年鄭州銀行不良貸款率為2.47%，較全國(guó)城商行不良貸款率1.79%高出0.68個(gè)百分點(diǎn);今年一季度全國(guó)城市商業(yè)銀行不良貸款率為1.88%，彼時(shí)鄭州銀行的不良貸款率為2.46%。
值得注意的是，鄭州銀行在2015年香港上市以前，不良貸款率低至0.75%。上市以后，不良貸款率呈現(xiàn)逐年攀升的態(tài)勢(shì)，2014年至2018年，該行不良貸款率分別為0.75%、1.10%、1.31%、1.50%和2.47%。
隨著鄭州銀行不良率持續(xù)高企及信用風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，其撥備覆蓋率不斷下滑。2014年至2018年該行的撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%、207.75%和154.84%，今年一季度該指標(biāo)為157.31%，雖然滿(mǎn)足監(jiān)管要求，但與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)150%僅差7.31%。
巨額融資“補(bǔ)血”
面對(duì)不良率攀升、資產(chǎn)質(zhì)量惡化、業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大與對(duì)資本的不斷消耗，近年來(lái)鄭州銀行通過(guò)多種方式進(jìn)行融資“補(bǔ)血”，但仍難以解渴。
自2015年赴港IPO融資48.15億元后，鄭州銀行2017年非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股募集資金78.26億元。2018年，鄭州銀行又成功登陸A股，募集資金27.54億元，三次累計(jì)募集資金近154億元。
或得益于多次融資補(bǔ)血，鄭州銀行資本充足率有所回升，但隨著資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張及信用風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)資本的繼續(xù)消耗，該指標(biāo)又有所收窄。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年鄭州銀行資本充足率分別為11.76%、13.53%和13.15%，2019年一季度該指標(biāo)為13.17%，距監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)10.5%相差2.67%;今年一季度鄭州銀行核心一級(jí)資本充足率為8.26%，距監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)7.5%僅差0.76%。
對(duì)此，鄭州銀行答復(fù)本報(bào)記者稱(chēng)，一是為增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，支持小微、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，本行加大對(duì)當(dāng)?shù)匦刨J資源投放，貸款增長(zhǎng)速度較快，使用部分資本，導(dǎo)致資本充足率指標(biāo)有所收窄;二是2018年，本行順應(yīng)監(jiān)管要求，逾期90天以上貸款全部回表，為提升風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，我行加大撥備計(jì)提和核銷(xiāo)力度，導(dǎo)致內(nèi)生核心一級(jí)資本補(bǔ)充能力有所下降。
或是A+H股上市并沒(méi)有能夠使面對(duì)資本金壓力的鄭州銀行得以解渴，A股上市不足10個(gè)月，其擬再次定增融資60億元。
7月17日，鄭州銀行公告稱(chēng)，董事會(huì)于2019年7月16日決議批準(zhǔn)向不超過(guò)10名特定對(duì)象(其中包括鄭州控股、百瑞信托及國(guó)原貿(mào)易)以非公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行不超過(guò)10億股A股，且募集資金不超過(guò)人民幣60億元，用以補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
“雖然得到資本金補(bǔ)充或更利于鄭州銀行對(duì)信貸不良資產(chǎn)進(jìn)行處理，然而發(fā)行普通股募集資本會(huì)攤薄盈利，企業(yè)過(guò)度融資問(wèn)題亦會(huì)增大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。”一位不愿具名的專(zhuān)業(yè)人士表示，這更會(huì)直接影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量。
對(duì)于此次定向增發(fā)，鄭州銀行向《華夏時(shí)報(bào)》記者解釋稱(chēng)，此次補(bǔ)充核心一級(jí)資本，是我行資本規(guī)劃的一部分，有助于持續(xù)提升我行資本充足率水平，進(jìn)一步改善資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)我行經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的提高，從而保證股東利益的實(shí)現(xiàn)。
“看不透”的增減持
一個(gè)“普通員工”購(gòu)買(mǎi)自己公司股票或許未曾想到觸發(fā)信息披露規(guī)則，引起如此波瀾，然而在鄭州銀行就是這樣發(fā)生了。
相關(guān)信息顯示，2019年7月1日，鄭州銀行相關(guān)人員趙保軍以成交均價(jià)5.15元增持鄭州銀行A股股票2000股，共計(jì)1.03萬(wàn)元，占總股本的0.0005‰。7月5日，趙保軍又以成交均價(jià)5.13元減持A股股票1000股。
鄭州銀行相關(guān)公告顯示，趙保軍與鄭州銀行監(jiān)事趙麗娟系兄弟姐妹關(guān)系。對(duì)于上述兩起增減持事件，趙保軍向《華夏時(shí)報(bào)》記者解釋稱(chēng)，其確實(shí)在鄭州銀行保衛(wèi)處工作，是鄭州銀行監(jiān)事趙麗娟的弟弟，未曾想到引起這么大“麻煩”。
而在港股，海通國(guó)際證券Haitong Securities Co.，Ltd.則出現(xiàn)了高價(jià)增持后又低價(jià)減持令投資者“看不懂”的現(xiàn)象，單算著1700萬(wàn)股這一項(xiàng)投資，一進(jìn)一出虧損約3200萬(wàn)港元。
港交所權(quán)益資料顯示，5月28日海通國(guó)際證券以每股平均價(jià)4.7059港元增持鄭州銀行H股1700萬(wàn)股，涉資約8000萬(wàn)港元。增持后，海通國(guó)際證券的最新持股數(shù)目為1.45億股，持股比例由8.43%升至9.55%。
隨后海通國(guó)際證券又低價(jià)減持1700萬(wàn)股，香港經(jīng)濟(jì)通數(shù)據(jù)顯示，7月31日，海通國(guó)際減持鄭州銀行1700萬(wàn)股，每股2.78港元。
除海通國(guó)際證券外，中信證券國(guó)際CITIC Securities Company Limited也對(duì)鄭州銀行H股進(jìn)行兩次減持。鄭州銀行H股股權(quán)變動(dòng)信息顯示，7月17日中信證券國(guó)際減持鄭州銀行4381.85萬(wàn)股，8月1日又減持4797.52萬(wàn)股。
對(duì)于海通國(guó)際證券、中信證券國(guó)際對(duì)鄭州銀行H股股權(quán)的增減持問(wèn)題，鄭州銀行向《華夏時(shí)報(bào)》記者解釋稱(chēng)，流通股票的交易是投資人基于自身投資需求和市場(chǎng)判斷自主做出的市場(chǎng)行為。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，當(dāng)觸發(fā)相應(yīng)條件時(shí)，市場(chǎng)相關(guān)責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)按照交易規(guī)則向香港交易所提交披露權(quán)益通知書(shū)。
《華夏時(shí)報(bào)》記者也就該問(wèn)題分別向位于香港的海通國(guó)際證券、中信證券國(guó)際兩機(jī)構(gòu)相關(guān)部門(mén)進(jìn)行電子郵件核實(shí)和求證，截止發(fā)稿時(shí)未得到其正式回復(fù)。
鄭州銀行A股與H股股價(jià)近日雙雙下跌創(chuàng)新低。截至8月9日收盤(pán)，其H股收盤(pán)價(jià)為2.61元/股，此前的8月5日最低跌至2.55元/股，較H股招股價(jià)每股3.85元低三成左右。該行8月9日A股收盤(pán)價(jià)為4.67元/股，而此前的6日最低跌至4.60元/股，較A股招股價(jià)每股4.59元僅“一分之差”。
